Speciale beoordelingsobligaties Definitie en voorbeeld |

Wat het is:

Speciale beoordelingsobligaties (ook wel speciale beoordelingsverplichtingen genoemd) zijn gemeentelijke obligaties die terugbetaald met belastingen op de grond die profiteert van de verbeteringen gefinancierd door de obligaties.

Hoe het werkt (Voorbeeld):

Laten we bijvoorbeeld aannemen dat ABC Town het rioolstelsel in de XYZ-buurt wil vernieuwen, maar heeft niet de $ 10 miljoen nodig om dit te doen. Om het project te financieren, verstrekt ABC Town speciale beoordelingsobligaties. Omdat alleen mensen die in het district wonen, baat zullen hebben bij de upgrade, kan ABC Town een belasting (d.w.z. een speciale beoordeling) op de eigenaren van het onroerend goed in het district plaatsen. Het zou dan de belastinginkomsten gebruiken voor het doen van de rente en hoofdbetalingen op de obligaties. Gewoonlijk mogen emittenten alleen speciale beoordelingen verzamelen voor een bedrag dat gelijk is aan of lager is dan de kosten van het project. Daarom kon ABC Town in ons voorbeeld niet meer dan $ 10 miljoen aan assessments voor het project verzamelen.

Waarom het belangrijk is:

Het is belangrijk om op te merken dat

speciale waarderingsobligaties zijn als inkomstenobligaties in die zin dat ABC-belastingen misschien niet in staat zijn om op tijd rente en hoofdbetalingen op de obligaties te doen, net zoals de meeste gemeentelijke obligaties. Een van de grootste voordelen van beleggen in speciale beoordelingobligaties is dat de rente is over het algemeen vrijgesteld van federale, meest lokale en lokale belastingen (als de belegger in de staat of gemeente woont die de schuld heeft uitgegeven). Deze vrijstelling betekent dat beleggers in hoge federale belastingschalen kunnen profiteren van speciale beoordelingsobligaties en andere gemeentelijke obligaties. Vanwege deze relatie is er gewoonlijk een sterkere vraag naar speciale beoordelingsobligaties in staten met hoge belastingtarieven. Naast het renterisico dat alle obligaties worden blootgesteld aan, kan in afwachting van of vermoede belastingwetgeving de waarde van speciale obligaties aanzienlijk beïnvloeden. beoordelingsobligaties. Denk eraan, hoe hoger het marginale belastingtarief, des te waardevoller de belastingvrijstelling van de obligatie. Als een staat of de federale overheid de belastingtarieven verlaagt, verliezen de obligaties een deel van hun voordeel voor particulieren met hoge belastingen en worden ze dus minder wenselijk en waardevol.