Vraag en antwoord: uitverkoop aan een partner |

Vraag: Ik heb de afgelopen 16 jaar een bedrijf met mijn broer. Ik besloot om mijn partner / broer uit het bedrijf te kopen. Het bedrijf heeft de afgelopen jaren verlies geleden. Hoe kunnen we een waarde aan de business toevoegen zonder de kosten van een Business Expert?

OK, stop onmiddellijk en heroverweeg uw vraag. Het doen van deze deal " zonder de kosten van een bedrijfsdeskundige " is een heel slecht idee. Het grootste gevaar in deze deal is niet te veel of te weinig betalen, maar eerder een deal doen waarbij een van jullie denkt dat het oneerlijk is. Als er ooit een goede plek was om wat geld uit te geven aan een expert, dan is dit het.

Waarom? Omdat er zoveel verschillende manieren zijn om de reële waarde te berekenen, met zoveel verschillende resultaten, dat zonder een zeer goede deskundige en volledig begrip als je de deal doet, iemand het zeker later zal ondervragen. Je zou op bplans.com een ​​zoekwoord naar "waardebepaling" kunnen doen voor verschillende artikelen, maar hier is wat achtergrondinformatie:

• Begin met na te denken over de waarde van een huis. De waarde ervan hangt af van veel verschillende factoren, waaronder de grootte, de staat, het land waar het zich bevindt, de buurt, de behoeften van de eigenaren en veranderende marktomstandigheden zoals rentetarieven en lokale economische factoren. Het waarderen van een bedrijf is zo, maar nog complexer, omdat de onderliggende waarde afhangt van toekomstige inkomsten en zowel koper als verkoper toekomstige inkomsten moeten raden.

Er zijn enkele eenvoudige normen om mee te beginnen. Bedenk dat grote, beursgenoteerde bedrijven een veelvoud van hun jaarlijkse inkomsten waard zijn, traditioneel 5 of 10 keer de winst, maar dat hangt af van de marktomstandigheden. De markt waardeert sommige high-tech groeiondernemingen met 50 keer hun winst … dat is het spel van marktfactoren. Beleggers zoals deze bedrijven, zodat hun relatieve waarde omhoog gaat.

• Wanneer u een klein, particulier bedrijf hebt, gaan de winstmultiples ver omlaag. Over het algemeen beseffen kopers dat er meer risico is in een klein bedrijf dan in een groot bedrijf. De toename van het risico vermindert de waardering.
• Een andere veel gebruikte formule is gebaseerd op verkopen. Uw bedrijf kan de helft van de omzet van het afgelopen jaar waard zijn, maar liefst 2 of 3 keer de omzet van het afgelopen jaar, afhankelijk van de specifieke kenmerken van welke branche, hoeveel groei, hoeveel toekomstpotentieel, etc. Dit is belangrijker dan de op inkomsten gebaseerde formules voor u, uiteraard, omdat u geen inkomsten hebt. Het komt vrij vaak voor bij hightechbedrijven. Net als bij onroerend goed kunt u gegevens over andere transacties per branche en per maat opvragen, zodat u een idee krijgt van de nieuwste trends. De formules veranderen snel naarmate de marktomstandigheden veranderen. En hoewel de gegevens 'vergelijkbare items' worden genoemd, is het net als in onroerend goed een stuk moeilijker te interpreteren omdat er zoveel van het specifieke geval afhangt. Groei verhoogt uw waarde, afname vermindert het en er zijn veel immateriële activa met betrekking tot de toekomst, zoals locatie, intellectuele eigendom, enz.
• Er zijn veel andere formules die van toepassing kunnen zijn. Boekwaarde is activa minus verplichtingen. Professionals kunnen boekwaarde aannemen en zich aanpassen aan verschillende factoren. Om dit nog meer verwarrend te maken, zijn er waarderingsdeskundigen gecertificeerd door de IRS die een waarde zullen toewijzen die wordt gebruikt om belastingverplichtingen te bepalen wanneer bedrijven van eigenaar veranderen vanwege het overlijden van echtscheiding. Hun waardering kan heel laag gaan; Ik ken een geval waarin een bedrijf ter waarde van enkele miljoenen dollars slechts enkele honderdduizenden is gecertificeerd voor belastingdoeleinden, door een geregistreerde taxatie-expert wiens vonnis werd aanvaard door de IRS.
• Dus terug naar uw vraag, ik raad aan dat jij en je broer iemand vinden die je allebei kunt vertrouwen, een accountant of een advocaat of misschien een consultant met goede referenties - wees voorzichtig met consultants, want er is veel minder regelgeving in consulting, daarom is het moeilijker om echte professionaliteit te bepalen - en ga over alle verschillende formules, samen, en begrijp hoe ze verschillende resultaten kunnen opleveren.

Je doel zou moeten zijn om op dezelfde pagina te komen, samen, op een manier die je beschermt tegen het gevaar om een ​​deal te sluiten en dan, na een nieuwe expert te hebben aangelegd met een logisch klinkende nieuwe formule die de een of de ander van jou maakt denk dat de deal oneerlijk was. De sleutel tot eerlijkheid is om de transactie te baseren op een echte marktwaarde, een echte marktwaarde, een die niemand van jullie achteraf kwetsbaar zal maken voor een halfbakken deskundige mening.

Doe geen tegenspraak. Dit zou niet over onderhandelen moeten gaan. Voorkom dat jullie twee worden vertegenwoordigd door twee afzonderlijke experts, die elk een schuin oogpunt hebben. Zoek naar iemand die je aanklaagt bij het maken van een eerlijke deal, iemand die het gevoel heeft dat hij of zij een jaar later beschikbaar zal zijn voor een aangename lunch, geen partij kiest. Je moet beide klanten zijn.

Houd er rekening mee dat het doel niet is om de deal te winnen of te verliezen, maar deze verandering op een manier te maken die de relaties behoudt.

- Tim Berry -