Plowback-ratio Definitie & voorbeeld |

Wat het is:

Het tegenovergestelde van de dividenduitbetalingsratio, de ploegratio van wordt berekend als volgt:

Plowback ratio = 1 - (Jaarlijks dividend per aandeel / winst per aandeel)

Hoe het werkt (voorbeeld):

Laten we aannemen dat bedrijf XYZ vorig jaar winst per aandeel van $ 5 rapporteerde en $ 1 aan dividenden betaalde. Met behulp van de bovenstaande formule is de uitbetalingsratio van Bedrijf XYZ:

$ 1 / $ 5 = 20%

Bedrijf XYZ heeft 20% van zijn inkomsten uitgekeerd in dividenden en de rest opnieuw in het bedrijf geïnvesteerd.

Op zijn beurt, dat betekent dat het bedrijf de resterende 80% terug in het bedrijf heeft geploegd. Met behulp van de bovenstaande formule en de bovenstaande informatie kunnen we het op deze manier weergeven:

Plowback-ratio = 1 - ($ 1 / $ 5) = 1 - 0,20 = 0,80 of 80%

Waarom dit belangrijk is:

Plowback-ratio's aangeven hoeveel winst wordt herbelegd in het bedrijf in plaats van uitbetaald aan investeerders. Sommige beleggers geven de voorkeur aan de uitkeringen in contanten die worden geassocieerd met ondernemingen met een lage ploegen-ratio, terwijl andere beleggers de voorkeur geven aan de meerwaarden die worden verwacht van de herinvestering van winst door een bedrijf. Oudere, meer volwassen bedrijven hebben over het algemeen een lagere terugvalratio dan snelgroeiende bedrijven, die doorgaans meer gericht zijn op het herinvesteren van contanten om het bedrijf te laten groeien. De ratio is dus een manier om groeiondernemingen te identificeren.

Dividenduitbetalingsratio's, en dus de ploegenrendeverhoudingen, worden aanzienlijk beïnvloed door de keuzes van een bedrijf voor boekhoudmethoden. Verschillende waardeverminderingsmethoden beïnvloeden bijvoorbeeld de winst per aandeel van een bedrijf, wat de dividenduitkeringsratio beïnvloedt. Een ongewoon lage plowback-ratio in de loop van de tijd kan een verkorting van de dividenden voorstellen wanneer het bedrijf op zoek is naar contanten.

Het is belangrijk om te begrijpen dat de kapitaalbehoeften en de verwachtingen van investeerders verschillen van industrie tot industrie, daarom is de vergelijking van de ploegenpercentages over het algemeen het meest zinvol bij bedrijven binnen dezelfde bedrijfstak, en de definitie van een "hoge" of "lage" ratio moet in deze context worden gemaakt.