Januari-effectdefinitie & voorbeeld |

Wat het is:

Het januari-effect verwijst naar een patroon dat wordt weergegeven door aandelen, met name klein- cap-aandelen - waarin ze de neiging hebben om de laatste paar handelsdagen in december de kop op te steken en dan gedurende de eerste week van januari blijven verzamelen.

Hoe het werkt (Voorbeeld):

Verschillende theorieën hebben zijn uiteengezet om uit te leggen waarom het januari-effect optreedt. Een van die verklaringen houdt in dat beleggingsfondsen van beleggingsfondsen eind december gaan winkelen om aandelen te kopen die in de loop van het jaar aanzienlijk zijn gestegen - een bedrieglijke praktijk die bekend staat als 'window dressing'. Elk bezit dat een fonds aan het einde van het jaar bezit, wordt in het jaarverslag aan de aandeelhouders vermeld en het ziet er altijd goed uit als een portefeuille enkele extra 'winnaars' bevat. De vraag van deze institutionele beleggers kan soms de prijzen verhogen.

Bovendien, naarmate het einde van het jaar nadert, lossen veel beleggers aandelen met slecht presterende aandelen. Sommigen van hen proberen simpelweg hun banden met slechte investeringen te verkleinen om een ​​nieuwe start van het nieuwe jaar te krijgen. In de eerste plaats wordt de handel aan het einde van het jaar echter zwaar beïnvloed door fiscale overwegingen en veel mensen verkopen hun verliezers om kapitaalverliezen te realiseren die kunnen worden gebruikt om meerwaarden elders te compenseren. Zodra het nieuwe jaar begint, worden de opbrengsten van die verkopen vaak opnieuw ingezet op de markt, waardoor de aandelenkoersen hoger worden.

Tot slot kan de laatste verklaring worden toegeschreven aan de beleggerspsychologie. Voor veel mensen is begin januari gewoon een populaire tijd om te investeren. Meer geld sparen kan voor sommigen een nieuwjaarsresolutie zijn, of een manier om eindejaarsbonussen aan het werk te zetten. Wat de reden ook is, de voorraden steken meestal aan het begin van januari.

Waarom het belangrijk is:

Veel studies hebben het bestaan ​​van het effect van januari bevestigd; een in het bijzonder onderzochte historische gegevens van 1904 tot 1974 en vond dat het gemiddelde rendement in de maand januari vijfmaal groter was dan het gemiddelde tijdens de andere kalendermaanden van het jaar. Het patroon is vooral merkbaar bij kleinere bedrijven. Een studie uitgevoerd door Salomon Smith Barney ontdekte dat tussen de maanden 1979 en 2002 small-caps (gemeten volgens de Russell 2000) tijdens de maand januari beter presteerden dan large-caps (Russell 1000) met een gemiddelde van 82 basispunten, maar dat ze achterbleven tijdens de rest van het jaar. Aan de oppervlakte lijkt het erop alsof het effect van januari een gemakkelijke trend is voor beleggers om hiervan te profiteren. In de afgelopen jaren is het echter veel moeilijker geworden om van het fenomeen te profiteren, omdat het steeds minder uitgesproken wordt. Daar zijn verschillende redenen voor. Om te beginnen sparen beleggers een groter percentage van hun vermogen in fiscaal beschermde accounts zoals 401 (K) s en IRA's, waardoor de behoefte aan verlies van omzetderving vermindert. Bovendien, met zoveel mensen die anticiperen op de opkomst van begin januari, is het effect grotendeels in de markt verdisconteerd, omdat de aandelenprijzen zich van tevoren aanpassen. Dit heeft op zijn beurt aanleiding gegeven tot de zogenaamde "Santa-Claus Rally" - een periode van kopen vóór het begin van het januari-effect. Hoewel deze merkwaardige trends de moeite van het volgen waard zijn, zijn de meeste analisten het erover eens dat ze geen betrouwbare manier zijn voor beleggers om eenvoudige kortetermijnbeloningen te ontvangen.