Renterisico Definitie & voorbeeld |
Renterisico en beleggingspensioen
Inhoudsopgave:
Wat het is:
Renterisico is de kans dat een onverwachte rentewijziging een negatief effect zal hebben de waarde van een investering.
Hoe het werkt (Voorbeeld):
Laten we aannemen dat u een obligatie koopt van bedrijf XYZ. Omdat obligatiekoersen meestal dalen wanneer de rente stijgt, betekent een onverwachte rentestijging dat uw belegging plotseling waarde verliest. Als u verwacht dat u de obligatie verkoopt voordat deze volwassen is, kan dit betekenen dat u de obligatie verkoopt voor minder dan waarvoor u ervoor heeft betaald (een kapitaalverlies). Natuurlijk wordt de omvang van de wijziging van de obligatiekoers ook beïnvloed door de looptijd, de couponrente, het vermogen om te worden geroepen en andere kenmerken van de obligatie. <<<<<<<<<<<<<> Een veel voorkomende manier om het renterisico van een obligatie te meten is om de duur ervan te berekenen.
Waarom het ertoe doet:
Over het algemeen dragen kortlopende obligaties minder
renterisico
; minder gevoelig voor onverwachte rentewijzigingen dan langlopende obligaties. Dit impliceert dat kortlopende obligaties minder renterisico's dragen dan langlopende obligaties, en sommige financieel theoretici noemen dit als ondersteuning voor een populaire hypothese dat de hogere rendementen van langlopende obligaties een premie voor renterisico's inhouden. Het is interessant om op te merken dat obligatiebeleggers die hun obligaties tot het einde van de looptijd willen houden om twee redenen minder blootgesteld zijn aan renterisico. Ten eerste zijn deze beleggers niet geïnteresseerd in tussentijdse prijsbewegingen omdat ze van plan zijn de obligatie vast te houden totdat deze volwassen wordt. Ten tweede wordt het bedrag van de hoofdsom dat de belegger ontvangt op de eindvervaldag niet beïnvloed door veranderingen in de rentetarieven. De buy-and-hold-obligatiebelegger is echter nog steeds blootgesteld aan het risico dat de rentetarieven zullen stijgen boven de couponrente van de obligatie, waardoor de belegger 'vastzit' aan coupons die lager zijn dan de markt.
Renterisico is goed voor ongeveer 90% van het risico van vastrentende beleggingen, blijkt uit onderzoek van BARRA International. Hoewel analisten en investeerders talloze uren besteden aan het analyseren van rentetrends en het maken van voorspellingen, is er geen manier om zeker te weten welke tarieven morgen zullen zijn.
