Futures Market Definition & Example |

What it is:

Futures-markten zijn plaatsen (beurzen) om futures-contracten te kopen en verkopen. Er zijn verschillende termijnbeurzen. Veel voorkomende zijn de New York Mercantile Exchange, de Chicago Board of Trade, de Chicago Mercantile Exchange, de Chicago Board of Options Exchange, de Chicago Climate Futures Exchange, de Kansas City Board of Trade en de Minneapolis Grain Exchange.

Hoe het werkt (voorbeeld):

Een futures-contract is een financieel contract dat de koper de verplichting geeft om een ​​actief (en de verkoper een verplichting om een ​​actief te verkopen) tegen een vastgestelde prijs op een later tijdstip in de tijd te kopen.

De vaak onderliggende futures-contracten omvatten grondstoffen, aandelen en obligaties. Graan, edelmetalen, elektriciteit, olie, rundvlees, sinaasappelsap en aardgas zijn traditionele voorbeelden van grondstoffen, maar vreemde valuta, emissiekredieten, bandbreedte en bepaalde financiële instrumenten maken ook deel uit van de hedendaagse grondstoffenmarkten.

Er zijn twee soorten van deelnemers op termijnmarkten: hedgers en speculanten. Hedgers zoeken meestal geen winst door handelsgoederenfutures te verhandelen, maar proberen in plaats daarvan de inkomsten of kosten van hun bedrijfsactiviteiten te stabiliseren. Speculanten zijn meestal niet geïnteresseerd in het bezit van de onderliggende activa. Ze plaatsen voornamelijk weddenschappen op de toekomstige prijzen van bepaalde grondstoffen. Speculanten worden vaak verantwoordelijk gehouden voor grote prijsschommelingen op de termijnmarkten, maar ze bieden ook veel liquiditeit aan de futures-markten.

Eerder bepalen vraag en aanbod de prijzen. Maar twee zaken in het bijzonder zorgen voor de stabiliteit en efficiëntie van de termijnmarkten: gestandaardiseerde contracten en de aanwezigheid van clearingleden. Gestandaardiseerde contracten betekenen dat elk futures-contract de kwaliteit, kwantiteit en levering van de onderliggende grondstof specificeert, zodat de prijzen hetzelfde betekenen voor iedereen in de markt. Een product van de ene producent verschilt niet van de andere en de koper weet precies wat hij krijgt. Clearingleden beheren de betalingen tussen koper en verkoper. Het zijn meestal grote banken en financiële dienstverleners. Clearingleden garanderen elke transactie en eisen van handelaren dat zij te goeder trouw deposito's doen (margins genoemd) om ervoor te zorgen dat de handelaar over voldoende middelen beschikt om potentiële verliezen te verwerken en dat hij geen tekort zal doen aan de handel. Het risico van clearingleden biedt verdere ondersteuning voor de stabiliteit van de termijnmarkten. De CFTC werkt aan het waarborgen van het concurrentievermogen, de efficiëntie en de integriteit van de termijnmarkten voor grondstoffen en beschermt tegen manipulatie, onrechtmatige handel en fraude.

Waarom het ertoe doet:

De wereld van grondstoffen en de termijnmarkten waarop ze zijn gebaseerd complex, fascinerend en hebben een diepgaand effect op economieën en gemiddelde burgers over de hele wereld. Veranderingen in grondstoffenprijzen kunnen gevolgen hebben voor hele segmenten van een economie, en deze veranderingen kunnen op hun beurt politieke actie stimuleren (in de vorm van subsidies, belastingwijzigingen of andere beleidswijzigingen) en sociale actie (in de vorm van vervanging, innovatie of andere vraag-en-aanbod-activiteit).