Futures-contractdefinitie & voorbeeld |

Wat het is:

Futures-contracten geven de koper de verplichting om een ​​actief te kopen (en de verkoper is verplicht om verkoop een actief) tegen een vaste prijs op een later tijdstip.

Hoe het werkt (Voorbeeld):

De activa die vaak worden verhandeld in futurescontracten omvatten grondstoffen, aandelen en obligaties. Graan, edelmetalen, elektriciteit, olie, rundvlees, sinaasappelsap en aardgas zijn traditionele voorbeelden van grondstoffen, maar vreemde valuta, emissiekredieten, bandbreedte en bepaalde financiële instrumenten maken ook deel uit van de hedendaagse grondstoffenmarkten.

Er zijn twee soorten futureshandelaren: hedgers en speculanten. Hedgers zoeken meestal geen winst door handelsgoederenfutures te verhandelen, maar proberen in plaats daarvan de inkomsten of kosten van hun bedrijfsactiviteiten te stabiliseren. Hun winsten of verliezen worden meestal tot op zekere hoogte gecompenseerd door een overeenkomstig verlies of winst in de markt voor de onderliggende fysieke grondstof.

Als u bijvoorbeeld volgend jaar 500 bushels wilt verbouwen, kunt u de tarwe laten groeien en vervolgens verkopen voor wat de prijs ook is wanneer u deze oogst, of u kunt nu een prijs vastleggen door een futures te verkopen contract dat u verplicht om 500 bushels tarwe te verkopen na de oogst voor een vaste prijs. Door nu de prijs vast te leggen, elimineert u het risico van dalende tarweprijzen. Aan de andere kant, als het seizoen verschrikkelijk is en de aanvoer van tarwe daalt, zullen de prijzen waarschijnlijk later stijgen - maar je krijgt alleen datgene waarvoor je contract je recht gaf. Als u een broodfabrikant bent, wilt u misschien een tarwe-futures-contract kopen om prijzen in te sluiten en uw kosten te beheersen. U kunt echter te veel betalen of (hopelijk) te weinig betalen voor de tarwe, afhankelijk van waar de prijzen zijn wanneer u de tarwe in ontvangst neemt. Speculanten zijn meestal niet geïnteresseerd in het in bezit nemen van de onderliggende activa. Ze plaatsen voornamelijk weddenschappen op de toekomstige prijzen van bepaalde grondstoffen. Dus als u het niet eens bent met de consensus dat de tarweprijzen zullen dalen, kunt u een futures-contract kopen. Als je voorspelling juist is en de tarweprijzen stijgen, kun je geld verdienen door het futures-contract te verkopen (dat nu veel meer waard is) voordat het verloopt (dit voorkomt dat je ook de tarwe moet afhalen). Speculanten worden vaak verantwoordelijk gehouden voor grote koersschommelingen, maar ze bieden ook veel liquiditeit aan de termijnmarkt.

Futures-contracten zijn gestandaardiseerd, wat inhoudt dat ze de kwaliteit, kwantiteit en levering van de onderliggende grondstof specificeren, zodat de prijzen hetzelfde betekenen voor iedereen in de markt. Bijvoorbeeld, elke soort ruwe olie (lichte zoete ruwe olie, bijvoorbeeld) moet aan dezelfde kwaliteitseisen voldoen, zodat lichtzoete ruwe olie van de ene producent niet verschilt van de andere en de koper van lichte, zoete, ruwe futures precies weet wat hij krijgt.

De mogelijkheid om futurescontracten te verhandelen is gebaseerd op clearingleden die de betalingen tussen koper en verkoper beheren. Het zijn meestal grote banken en financiële dienstverleners. Clearingleden garanderen elke transactie en eisen van handelaren dat zij te goeder trouw deposito's doen (margins genoemd) om ervoor te zorgen dat de handelaar over voldoende middelen beschikt om potentiële verliezen te verwerken en dat hij geen tekort zal doen aan de handel. Het risico van clearingleden biedt verdere ondersteuning voor de strikte kwaliteit, kwantiteit en bezorgspecificaties van futures-contracten.

Waarom het belangrijk is:

Futures trading is een zero-sum game; dat wil zeggen, als iemand een miljoen dollar verdient, verliest iemand anders een miljoen dollar. Het nadeel is onbeperkt. Omdat futures-contracten op marge kunnen worden gekocht, wat betekent dat de belegger een contract kan kopen met een gedeeltelijke lening van zijn makelaar, hebben handelaren een ongelooflijke hoeveelheid leverage om duizenden of miljoenen dollars aan contracten te verhandelen met heel weinig van zijn eigen makelaar geld. Verder vereisen termijncontracten dagelijkse afrekening, wat betekent dat als het futures-contract dat op marge wordt gekocht op een bepaalde dag buiten het geld valt, de contracthouder het tekort die dag moet afwikkelen. De onvoorspelbare prijsschommelingen voor de onderliggende grondstoffen en de mogelijkheid om marges te gebruiken, maken van het handelen in futures een risicovolle propositie die een enorme hoeveelheid vaardigheden, kennis en risicotolerantie vereist.