Federal Discount Rate Definition & Example |

What it is:

De federale disconteringsvoet is de rentevoet waartegen een bank kan lenen van de Federal Reserve.

Hoe het werkt (Voorbeeld):

Om de federale disconteringsvoet te begrijpen, is het belangrijk om te begrijpen dat banken inkomsten ontlenen aan het verstrekken van leningen. Wanneer lenen winst oplevert voor banken, zijn ze gemotiveerd om zoveel mogelijk van hun deposito's te lenen. Dit zou een probleem zijn als een groot aantal deposanten opeens hun geld zouden willen opnemen. Om de paniek te voorkomen die van nature in deze situatie zou voorkomen, onderhoudt de Federal Reserve een fractioneel reservebankensysteem, dat vereist dat banken een bepaald percentage van hun deposito's contant houden.

Wanneer een bank niet aan de reserveverplichting kan voldoen, het kan die gelden lenen bij een andere bank of rechtstreeks bij de Federal Reserve. Als het leent van een andere bank, kan het een federale geldlening krijgen; lenen bij de Federal Reserve betekent lenen van het "kortingsvenster" van de Fed tegen de discontovoet. De leningen zijn niet-gedekt en zijn voor zeer korte periodes (meestal 's nachts).

Dus een verhoging van de disconteringsvoet ontmoedigt banken om te lenen om aan de reserveverplichtingen te voldoen, waardoor ze reserves opbouwen (en dus minder geld uitlenen). Een verlaging van de disconteringsvoet heeft het tegenovergestelde effect: het moedigt banken aan om te lenen om aan de reserveverplichtingen te voldoen, waardoor er meer geld beschikbaar is voor leningen.

Waarom het belangrijk is:

De Federal Reserve bepaalt de disconteringsvoet en door te doen dus beïnvloedt het de federal funds rate, de snelheid waarmee banken van elkaar lenen. Dus als de disconteringsvoet lager is dan de federal funds rate, zullen banken waarschijnlijk liever van de Federal Reserve lenen wanneer ze leningen nodig hebben. Dit legt neerwaartse druk op de federal funds rate.

Omgekeerd, als de disconteringsvoet hoger is dan de federal funds rate, zullen banken waarschijnlijk van elkaar lenen in plaats van van de Federal Reserve. Dit zorgt voor opwaartse druk op de federal funds rate. In beide gevallen kan de Federal Reserve een wijziging in de federal funds rate veroorzaken door de discontovoet te wijzigen. Dit is de reden waarom de disconteringsvoet en de federal funds rate over het algemeen nauw met elkaar samenhangen.

Omdat de toename van het aanbod van beschikbare middelen voor leningen de rentetarieven onder druk zet, kunnen veranderingen in de disconteringsvoet wijdverspreide economische effecten hebben. Het manipuleren van de federal funds rate is een van de drie primaire methoden die de Federal Reserve gebruikt om de geldhoeveelheid te controleren (de andere twee houden verband met het wijzigen van reserveverplichtingen en het kopen of verkopen van Amerikaanse Treasurys op de open markt).