Earned Surplus Definition & Example |

What it is:

Earned surplus is de som van de winst van een bedrijf, na dividendbetalingen, sinds de oprichting van het bedrijf. Het kan ook de ingehouden winst, het aangehouden kapitaal of de verzamelde inkomsten worden genoemd.

Hoe het werkt (Voorbeeld):

Laten we een voorbeeld bekijken om te illustreren.

Stel dat bedrijf XYZ al vijf jaar actief is, en het heeft het volgende jaarlijkse netto inkomen gerapporteerd:

Jaar 1: $ 10.000

Jaar 2: $ 5000

Jaar 3: - $ 5000

Jaar 4: $ 1.000

Jaar 5: - $ 3.000

Ervan uitgaande dat bedrijf XYZ in deze periode geen dividenden heeft betaald, is XYZ's overschot de som van de nettowinsten sinds het begin: $ 10.000 + $ 5.000 - $ 5.000 + $ 1.000 - $ 3.000 = $ 8.000.

In de daaropvolgende jaren zal het verdiende overschot van XYZ veranderen met het bedrag van het netto-inkomen van elk jaar, verminderd met dividenden.

Het overzicht van het verdiende overschot vat de veranderingen in het verdiende overschot voor een belastingperiode samen en het totale verdiende overschot verschijnt in de aandeelhouders 'eigen vermogen van de balans. Dit betekent dat elke dollar van het verdiende overschot in essentie een andere dollar van het eigen vermogen is.

De raad van bestuur van een bedrijf kan het verdiende overschot van een bedrijf geheel of gedeeltelijk 'gebruiken' wanneer het dividenduitkeringen aan de aandeelhouders wil beperken. Kredieten worden gewoonlijk naar goeddunken van het bestuur gedaan, hoewel obligatiehouders contractueel kunnen verlangen dat het bestuur dit doet. Kredieten verschijnen als een speciale rekening in het gedeelte voor verdiende overschotten. Wanneer een toeëigening niet langer nodig is, wordt het terug naar het verdiende overschot gebracht. Omdat het verdiende overschot geen contant geld is, kan een bedrijf de kredieten financieren door contant geld of verhandelbare waardepapieren opzij te zetten voor de projecten die worden aangegeven in het krediet.

Waarom het belangrijk is:

Het is belangrijk om te begrijpen dat het verdiende overschot geen extra geldmiddelen vertegenwoordigt of contant geld dat overblijft na de betaling van dividenden. In plaats daarvan laat het verdiende overschot zien wat een bedrijf deed met zijn winst; ze zijn het bedrag aan winst dat het bedrijf sinds de oprichting van het bedrijf opnieuw heeft geïnvesteerd. Deze herbeleggingen zijn ofwel activa aankopen of verlagingen van verplichtingen.

Het verdiende overschot weerspiegelt enigszins het dividendbeleid van een bedrijf, omdat het een weerspiegeling is van het besluit van een bedrijf om winsten te herinvesteren of uit te betalen aan aandeelhouders. Uiteindelijk zijn de meeste analyses van het verdiende overschot gericht op het evalueren van welke actie het hoogste rendement opleverde voor de aandeelhouders.

De meeste van deze analyses omvatten het vergelijken van het verdiende overschot per aandeel met de winst per aandeel over een specifieke periode, of ze vergelijken het bedrag van het kapitaal dat gedurende die periode aan de koerswijziging is gebleven. Beide methoden proberen het retourbeheer te meten dat is gegenereerd op de winsten die het terug in het bedrijf heeft teruggeploegd. Look-through inkomsten, een methode ontwikkeld door Warren Buffett die goed is voor belastingen, is een andere methode in deze geest.

kapitaalintensieve industrieën en groeiende industrieën hebben de neiging om meer van hun inkomsten dan in andere sectoren te behouden, omdat ze meer actief investering alleen om opereren. Omdat het verdiende overschot de som is van de winst minus dividenden sinds het begin, kunnen oudere bedrijven een aanzienlijk hoger verdiende overschot rapporteren dan identieke jongere.

Daarom is een vergelijking van het verdiende overschot moeilijk, maar over het algemeen het meest zinvol bij bedrijven van dezelfde leeftijd en binnen dezelfde sector, en de definitie van "hoog" of "laag" verdiend overschot moet in deze context worden gemaakt.