Omgaan met risico tijdens pensioen

Van Steven Podnos

Lees meer over Steve op onze site Vraag een adviseur

Bij het overwegen van de pensionering moet een financiële planner een aantal risico's bij de klant bespreken, evenals mogelijke methoden om met elk risico om te gaan.

1. Risico op te lang leven

Dit is een vaak gevreesde gebeurtenis, omdat de meeste mensen zich zorgen maken over het overleven van hun spaargeld. Dit is een zeer legitieme zorg, want een paar dat de leeftijd van 65 jaar bereikt, heeft waarschijnlijk ten minste één lid dat overleeft in de jaren 90! Weinig mensen realiseren zich de complexiteit van het verzekeren van een inkomen dat veilig is en zorgen voor een stabiele koopkracht voor 30 tot 40 jaar pensioenbehoeften. Dit risico kan gedeeltelijk worden gemitigeerd door lijfrentes te gebruiken, die kunnen worden gestructureerd om een ​​inkomen uit te betalen over een heel leven, ongeacht hoe lang. Lijfrenten zijn echter een complexe investering waarvoor deskundig advies en beoordeling vereist is vóór de aankoop.

2. Risico van niet genoeg leven

Er zijn hier twee risico's. De eerste is dat een echtgenoot of ouder wiens inkomen wordt gebruikt om een ​​andere persoon te ondersteunen, te vroeg sterft. Het kopen van levensverzekeringen vermindert dit risico. Er bestaat ook het risico dat je "te veel" hebt bespaard. Er is altijd een spanning tussen sparen en uitgeven om van het leven en de mooiere materiële dingen te genieten. Dit is meestal een minder dringende zorg in vergelijking met het risico dat het geld opraakt.

3: Risico van wanbetaling

De subprime-crisis van 2008-2009 is een goed voorbeeld van waarom dit een zorg is. Gedurende die tijd (en daarna) waren er standaard verschillende soorten, inclusief gestructureerde producten en onroerend goed. Zelfs bezorgdheid over de vraag of de sociale zekerheid op de lange termijn "rond" zal zijn om uitkeringen te betalen valt onder de categorie van het wanbetalingsrisico. Pensioenfondsbeloftes van een oude werkgever (zelfs van de overheid onder het federale niveau) kunnen al dan niet betrouwbaar zijn tot diep in de toekomst. Dit risico wordt gedeeltelijk verlicht door een zorgvuldig onderzochte en zeer gediversifieerde verzameling van beleggingen.

4. Risico op illiquiditeit

Sommige beleggingen zijn moeilijk te verkopen tegen een eerlijke prijs. Klassiek is onroerend goed een relatief illiquide investering. "Snelle" verkopen van onroerend goed resulteren zelden in een redelijk rendement van waarde. Andere niet-liquide beleggingen omvatten langlopende obligaties, levensverzekeringen en lijfrentes. Dit risico wordt beperkt door na te gaan hoe uw vermogenssituatie is gestructureerd en uzelf de vragen te stellen over hoe snel uw beleggingen in contanten kunnen worden omgezet tegen een eerlijke prijs.

5. Risico op inflatie

Het verlies van koopkracht gedurende lange perioden is een belangrijke zorg bij de inkomensplanning tijdens pensionering. Als de inflatie 4% is, moet je elk jaar 4% meer uitgeven aan dollars om dezelfde hoeveelheid spullen te kopen. Als je investeringen jaarlijks 5% opleveren en worden belast tegen 30%, dan daalt je belangrijkste besparing in koopkracht ook jaarlijks. Gedurende enkele decennia verhoogt de inflatie het eerste risico dat ik heb genoteerd, aanzienlijk: dat u uw spaargelden zult overleven. Dit risico kan heel moeilijk te verzachten zijn, maar een portefeuille met een aantal tastbare activa (zoals vastgoed, goud en grondstoffen) zou naar verwachting helpen.

6. Risico van investeringen

Hier bestaat het risico dat uw beleggingsportefeuille geen verondersteld rendement oplevert. Bij het plannen van uitkeringen voor pensioenuitkeringen moeten zowel de planner als de klant een redelijk rendement op de verschillende geïnvesteerde investeringen aannemen. Als de beleggingsrendementen op lange termijn de aannames niet halen, verhoogt dit ook het risico om uw spaargeld te overleven. Dit risico kan worden beperkt met goedkope investeringsmethoden, een gediversifieerde benadering van activaspreiding en periodieke beoordeling.

Conclusie

Een huidige of toekomstige gepensioneerde moet ook rekening houden met de financiële aspecten van welke pools van spaargelden moeten worden gebruikt (vóór belasting en na belastingen) en in welke volgorde. Het ontwerpen en gebruiken van een beleggingsstrategie die de vele risico's van het gedurende decennia nodig hebben van een op inflatie gecorrigeerde inkomstenstroom zal beheersen, is een enorme opgave, een die moeilijker gemaakt wordt door de stijging van de levensverwachtingen van de afgelopen decennia.