Bitcoin: Black Market Bait of Shrewd Investment?

Zoals de meeste investeringen, kun je het niet vasthouden, aanraken of voelen. Bitcoin is een virtuele investering die alleen in een digitaal domein bestaat. Maar je kunt ook geen beleggingsfonds op een plank onder glas leggen. Bitcoin is de crypto-valuta met een beperkte verspreiding, minimale acceptatie en maximale aandacht.

Begunstigd door zwarte marketeers die illegale goederen willen verkopen terwijl ze anoniem blijven, worstelt bitcoin met massale - en legitieme - acceptatie. Maar de gedecentraliseerde digitale valuta heeft zijn waarde zien stijgen, dan duiken en dan weer stijgen. Michael Novogratz, een hedgefondsmanager van Wall Street, heeft moedig aanbevolen te investeren in bitcoin op een recent beleggersforum in New York. Dankzij loyaliteit konden bitcoin-investeringen in hun zelfgestuurde IRA's plaatsvinden - iets meer dan een week voordat de stekker werd getrokken. Slechts één belegger maakte van de gelegenheid gebruik.

Dus, is Bitcoin een slimme investering, of een financiële dwaasheid?

Klanten in andere richtingen sturen

"Als klanten echt op zoek zijn naar een hedge of niet-gecorreleerde asset, sturen we ze in andere richtingen", zegt Jeremy Office, een adviseur in Delray Beach, Florida. "Bitcoin is zo nieuw dat het lijkt op het wilde, wilde westen waar alles kan gebeuren. Dat wil niet zeggen dat we niet geloven dat er in de toekomst een plaats voor in een portfolio kan zijn als die eenmaal algemeen geaccepteerd wordt."

Office biedt liever private equity, durfkapitaal of hedgefondsen aan voor beleggers die op zoek zijn naar alternatieve beleggingen.

Bitcoins zijn moeilijk te waarderen

"Ik adviseer klanten om bitcoins te vermijden", stemt Andrew Comstock in, een adviseur met alleen kosten in Leawood, Kan. "Hoewel Bitcoins dit jaar dramatisch zijn gestegen (en gevallen), is het een zeer moeilijk item om te waarderen. Aangezien dit het geval is, laat het je vertrouwen op de 'grotere dwaas'-theorie om geld te verdienen. Dit investeert niet in mijn hoofd, het is speculeren. Daarom vermijd ik het."

Jim Blankenship, een financiële planner gevestigd in New Berlin, Illinois, is nog botter over bitmunten.

"Om eerlijk te zijn, heb ik geen aandacht besteed aan bitcoin anders dan erover te lezen," geeft Blankenship toe. "Ik beschouw het niet als een beleggings- of beleggingscategorie, evenmin als dat ik loten of tulpenbollen beschouw als beleggingen of beleggingscategorieën. Als een klant zou vragen om daar te investeren, zou ik willen uitleggen dat mijn mening is dat het niet beter is dan enige andere speculatie en dat we ons 'serieuze' geld niet in speculaties moeten investeren. Als je betrokken wilt zijn, zorg er dan voor dat het geïnvesteerde geld volledig verloren kan gaan - net zoals het in een gokautomaat stoppen."

Overweeg meer bewezen alternatieve investeringen

Bitcoin kan over het algemeen worden beschouwd als een "satelliet" -investering, een activaklasse die de traditionele "kern" -investeringen van aandelen, beleggingsfondsen en obligaties ondersteunt. Dennis Roubal is financieel adviseur in Marquette, Michigan, en geeft de voorkeur aan meer bewezen alternatieve beleggingen, zoals vastgoedbeleggingsfondsen (REIT's), master limited partnerships (MLP's) en business development companies (BDC's).

"Ik creëer meestal inkomensgerichte portefeuilles, dus deze satellietinvesteringen zorgen voor extra rendement terwijl de totale kostenratio van de portefeuille wordt verlaagd", zegt Roubal. "Als een pensioneringsdoel is om een ​​opnamecijfer van 4 procent van de portefeuille te ontvangen, kunnen effecten in de genoemde categorieën het dividendpercentage op dat niveau verhogen. De portefeuille zal dan genoeg opleveren zodat het niet nodig is om te vertrouwen op meerwaarden of het verkopen van effecten om de jaarlijkse uitkeringen te behalen. Het toestaan ​​van meerwaarden om in de portefeuille te blijven, zou voldoende groei moeten genereren om de uitkeringen op jaarbasis te verhogen. Dat is het doel van een pensioenportefeuille, een stabiel en stijgend inkomen."

Alles behalve stabiel

Bitcoin is allesbehalve stabiel geweest. Na eind november een waarde van meer dan $ 1.200 te hebben bereikt, is de recente prijsdaling fors gedaald nadat de People's Bank of China externe betalingsproviders had bevolen de digitale valuta niet meer te gebruiken. De prijs van een enkele bitcoin is de afgelopen dagen gedaald tot minder dan $ 600.

"We zijn erg voorzichtig met beleggingen die net zo vluchtig zijn als een bitcoin," zegt David Hunter, een onafhankelijke financieel adviseur in Asheville, N.C. "Je kunt gaan kijken naar de snelle stijging en de 10 procent dalingen in minuten. Er lijken gewoon te veel onbekenden te zijn om ze als een kerninvestering te beschouwen. Ze lijken meer in overeenstemming te zijn met een loterijticket - de twee meest waarschijnlijke uitkomsten zijn boom of mislukking."

Hunter zegt dat hij de voorkeur geeft aan het aanbieden van grondstoffen, zoals in goud verhandelde bankbiljetten, als een alternatieve belegging. Hij voegt eraan toe dat als klanten via hun beleggingsadviseur bitcoins wilden kopen, dit hoogstwaarschijnlijk niet kon, zelfs als de adviseur dat wilde.

"Er is een probleem met hoe ze te kopen," zegt Hunter. "Je kunt niet zomaar aan je beursvennootschap vragen om een ​​ruil voor Bitcoins te plaatsen."