American Income Trust Definition & Example |

What it is:

Een American Income Trust is een type royalty-trust.

Hoe het werkt (Voorbeeld):

Een royalty-trust is een type bedrijf dat is opgericht om op te treden als eigenaar van de minerale rechten op putten, mijnen en soortgelijke eigendommen. Het bestaat alleen om inkomsten te genereren die worden gegenereerd door de verkoop van de activa van het vastgoed (goud, olie, enz.) Aan aandeelhouders. Er wordt geen vennootschapsbelasting betaald zolang het merendeel van de inkomsten (minstens 90%) wordt doorgegeven aan de aandeelhouders in de vorm van uitkeringen of dividenden.

Amerikaanse inkomensverzekeringen zijn meestal gericht op het behoud van hun bestaande activa in plaats van kapitaaluitgaven (dat wil zeggen geld uitgeven om hun activa te upgraden of te onderhouden). Amerikaanse inkomensfondsen verdelen over het algemeen geld totdat hun natuurlijke hulpbronnen zijn uitgeput (dit is de reden waarom kennis van de reserves van een bepaalde trust belangrijk is). De hoge uitbetaling van Amerikaanse trusts kan op korte termijn aantrekkelijk zijn, maar het nadeel is dat het de trusts met heel weinig contanten laat voor toekomstige groei. De belastingimplicaties van beleggen in Amerikaanse inkomensverzekeringen zijn gecompliceerd. Uitkeringen worden belast als regulier inkomen in plaats van tegen het lagere dividendtarief van 15%, en beleggers moeten mogelijk belastingaangiften indienen in de staten waar het vertrouwen actief is. Gelukkig betalen beleggers geen belastingen op een deel van deze uitkeringen totdat ze hun eenheden verkopen. Houders van deelbewijzen hebben ook recht op bepaalde aftrekken op basis van de afschrijving van de activa van de trust. In tegenstelling tot andere dividenduitkeringen blijven de dividendrendementen van trusts meestal hoog wanneer de winst (en dus de eenheidsprijs) van de trust stijgt. Evenzo, wanneer de winst daalt, lijden de dividendrendementen van energietrust gewoonlijk. Dit gebeurt omdat wanneer de prijs van de onderliggende activa hoog is, het vertrouwen meer inkomsten genereert, die het vervolgens moet uitkeren. Het omgekeerde is ook waar: lagere grondstoffenprijzen betekenen lagere winsten, wat lagere distributies en een lagere eenheidsprijs betekent.

Waarom het ertoe doet:

Royalty trusts zijn een manier om deel te nemen aan de grondstoffenmarkten zonder de termijnmarkt te betreden. Hoe dan ook, sommige inkomensbeleggers kunnen de krappe grondstoffencorrelatie en de distributievolatiliteit te riskant vinden, zelfs als dat risico kan worden verzacht door diversificatie.

Het is belangrijk op te merken dat Amerikaanse inkomensverzekeringen verschillen van Canadese inkomensvertrouwen trusts. Canadese trusts kunnen geld ophalen door aandelen uit te geven of geld te lenen, en ze gebruiken dit geld vaak om nieuwe reserves te kopen of bestaande eigendommen te ontwikkelen. Deze mogelijkheid om verdelingen voor onbepaalde tijd vast te houden en te verhogen, maakt Canadese trusts vaak aantrekkelijker voor beleggers. Canadese trusts zijn ook vaak fiscaal efficiënter dan Amerikaanse trusts omdat ze hun cashflow herinvesteren, waardoor hun dividenden in het algemeen in aanmerking komen voor het lagere dividendtarief van 15%. Ze worden echter meestal niet vermeld op Amerikaanse beurzen (hoewel sommige Canadese trusts op de lijst staan, wat betekent dat ze zowel in Canada als in de Verenigde Staten handelen). Canadese investeringen bieden wel een hedge tegen de dalende Amerikaanse dollar, maar hun buitenlandse aandelen dragen ook het politieke en economische risico van hun thuisland.