Obligaties Balance out het risico in pensioenportefeuilles

Aandelen krijgen veel aandacht van het investeren: ze zijn opwindend en risicovol, wat zich in de loop van de tijd vaak vertaalt in grote rendementen. Obligaties zijn daarentegen een beetje saai. Ze krijgen niet zo veel liefde, maar ze zijn net zo belangrijk voor een goed uitgebalanceerde portfolio.

De meeste activaspreidingen moeten ten minste een klein percentage van de obligaties bevatten. Over het algemeen zou dat percentage moeten toenemen naarmate u dichter bij uw pensioen komt. Als u 25 bent, heeft 10% van uw portefeuille mogelijk een obligatie; als je 65 bent, ligt dat percentage waarschijnlijk dichter bij de 40% of 50%.

Dit is wat u moet weten over deze beleggingscategorie.

Obligaties zijn veilig, maar niet risicovrij

Wanneer u een obligatie koopt, leent u in wezen geld aan een bedrijf of overheid. De lener betaalt dat geld - uw principaal - met rente terug op een afgesproken tijdstip. Die datum wordt ook de looptijd van de obligatie genoemd. Het proces verschilt van het kopen van een aandeel, wanneer u aandelen in een bedrijf koopt.

Omdat obligaties een vastgestelde tijdlijn en rendement hebben, worden ze beschouwd als een veilige, vastrentende belegging. Over het algemeen zijn Amerikaanse staatsobligaties het veiligst, gevolgd door gemeentelijke obligaties - uitgegeven door overheden van staten en steden - en bedrijfsobligaties.

Maar obligaties hebben wel risico's, inclusief de mogelijkheid dat de lener in gebreke blijft. En obligaties verliezen vaak de marktwaarde als de rente stijgt. Dit compenseert het feit dat de rente van de obligatie lager is dan de nieuwe marktrente.

"Laten we doen alsof je een obligatie bezit die je $ 1.000 hebt betaald, want die betaalt 5% rente. Als de prijzen morgen stijgen tot 7%, dan zal niemand $ 1.000 willen betalen voor een obligatie die slechts $ 50 per jaar betaalt, dus de prijs van de obligatie daalt, "legt David A. Schneider, een gecertificeerde financiële planner en directeur van Schneider Wealth Strategies in New York.

Renteschommelingen vormen ook een herbeleggingsrisico: als u een obligatie bezit tegen een goede rente en deze verschuldigd is als de rente lager is, moet u opnieuw tegen een lager tarief beleggen als u een andere obligatie wilt kopen.

Obligatiefondsen helpen diversifiëren

Net als aandelen hoeven individuele obligaties niet te worden gekocht, en de meeste 401 (k) -plannen bieden die optie niet. In plaats daarvan koopt u een indexfonds of ETF dat obligaties bezit. Deze zijn ideaal omdat u beetje bij beetje kunt investeren, in plaats van de grotere stukken geld uit te geven die vaak nodig zijn om obligaties te kopen.

De meeste 401 (k) -plannen bieden een kleine selectie obligatiefondsen. In feite heeft u misschien maar één optie: een totaal obligatiemarktfonds dat bestaat uit staatsobligaties, bedrijfsobligaties en gemeentelijke obligaties. Op deze manier koop je een deel van de obligatiemarkt, een veel eenvoudigere weg naar diversificatie dan het kopen van een verscheidenheid aan individuele obligaties.

Als u kunt kiezen tussen verschillende fondsen - of als u een obligatiefonds koopt in een IRA- of brokerage-account, waar u meer keuzes zult hebben, kiest u fondsen met lage kosten en belegt u voornamelijk in obligaties met een korte tot middellange looptijd. U kunt op elk gewenst moment een obligatiefonds verkopen, maar u zult eerder geld verliezen op fondsen met een langere looptijd als de rente stijgt.

Als u buiten het pensioen een pot geld opslaat voor een bepaald doel, kunt u misschien direct een obligatie kopen, zegt Schneider. "Als iemand op zoek is naar een parkeerplaats voor geld die ze op korte termijn willen gebruiken, kunnen ze kijken naar het kopen van een individuele obligatie met een gedefinieerde looptijd. Je kunt iets kopen dat binnen drie jaar opeisbaar is en je weet dat je elke zes maanden je rente krijgt, plus de hoofdsom over drie jaar. '

Maar hij merkt op dat CD's in veel gevallen net zo goed zijn - en dat ze FDIC-verzekerd zijn.

Belastingen op obligaties variëren

Belastingen spelen een belangrijke rol als het gaat om obligaties. Het type account dat u gebruikt om het obligatie- of obligatiefonds aan te schaffen, kan helpen bepalen welk type obligatie u moet kopen.

Gemeentelijke obligatiebelangen zijn federaal belastingvrij en vaak ook vrijgesteld van staats- en stadsbelasting, als de belegger in de uitgevende staat of stad woont. Amerikaanse staatsobligatierente wordt federaal belast, maar is vrijgesteld van nationale en lokale belastingen. En bedrijfsobligatierente wordt belast als gewoon inkomen.

"Je moet je afvragen, in wat voor type account heb je het gekocht, en als het een belastbaar account is, wat is dan je belastingschijf?" Zegt Schneider.

Als u meerdere accounts heeft, wilt u over het algemeen minder belastingefficiënte obligaties, zoals bedrijfsobligaties, opnemen in een belastinguitgestelde account zoals een 401 (k) of IRA. In een belastbare rekening geven investeerders met een hoge belastingschijf doorgaans de voorkeur aan gemeentelijke obligaties, omdat sommige of alle opbrengsten belastingvrij zijn. Bedrijfsobligaties kunnen een hoger rendement opleveren, maar een deel daarvan is belastbaar.

Als het te mooi lijkt om waar te zijn, is dat waarschijnlijk het geval

Obligaties worden beoordeeld door ratingbureaus zoals Moody's en Standard & Poor's. Ratingformaten variëren, maar in het algemeen, zegt Schneider, moeten beleggers vasthouden aan obligaties met een BBB-rating of beter van Standard & Poor's of Baa of beter door Moody's, die wijzen op een relatief laag risico van wanbetaling.

"Vergeet niet dat obligaties het veilige deel van uw portefeuille zouden moeten zijn, dus het heeft geen zin om wat u denkt veilig geld te nemen en het in iets te stoppen dat net zo riskant is als de aandelenmarkt of andere investeringen," zegt Schneider.

Pas ook op obligaties of obligatiefondsen met ongewoon hoge opbrengsten. Dit kan betekenen dat het fonds zich bezighoudt met zeer agressieve strategieën.

Bij het beoordelen van obligaties moeten beleggers kijken naar het rendement tot het einde van de looptijd - het verwachte rendement als de obligatie op termijn wordt aangehouden - en niet naar de couponrente, die de koers was toen de obligatie werd uitgegeven.

"Als u een obligatie koopt die is uitgegeven toen de rente 5% bedroeg, hebt u geen 5% -obligatie", omdat de rente nu lager is, zegt Schneider. "Je gaat een premie betalen als je het koopt en als gevolg daarvan zal je rendement tot het einde lager zijn dan de couponrente."

het komt neer op

Obligaties zijn een belangrijk onderdeel van elke portefeuille, omdat ze een relatief veilige haven zijn die het risico dat verbonden is aan aandelen kan balanceren. Ze kunnen ook dienen als een parkeerplaats voor kortetermijnsparen. Maar zoals bij elke belegging, moet u de potentiële risico's begrijpen en zorgvuldig kopen, rekening houdend met factoren zoals belastingen, waardering en diversificatie.

Meer van Investmentmatome:

• Hoe u uw 401 (k) kunt beleggen
• 5 stappen om je 401 opnieuw in balans te brengen (k) Zoals een professional
• Kleine veranderingen in pensioenplanning die grote resultaten opleveren

Arielle O'Shea is een stafchrijver bij Investmentmatome, een personal finance-website. E-mail: [email protected] . Twitter: @arioshea .

Afbeelding via iStock.