Belastingtoewijzing na belastingen: een interview met Dr. William Reichenstein

Vermogensbeheer vereist kennis van financiën op alle fronten. Van markten tot beleggingsstrategie tot spaarplannen, het beheren van iemands geld kost veel werk. Of u nu een investeringsbankier of een vakbondsmedewerker bent, spaarplannen zijn essentieel om uw vermogen toe te wijzen met de belofte van financiële geschiktheid voor de lange termijn.

We gingen met Dr. William Reichenstein, CFA, zitten om zijn inzicht te krijgen in de complexiteit van asset-allocatie en investeringsstrategie. Dr. Reichenstein, hoogleraar financiën aan de universiteit van Baylor met een repertoire van wetenschappelijke lofbetuigingen, is een expert op het gebied van financieel management. Hij geeft lezingen in de VS over verschillende financiële onderwerpen en was zo vriendelijk om zijn concept van asset-allocatie na belasting met ons te delen.

Het concept van assettoewijzing

Asset-allocatie is een lastig onderwerp, omdat er zoveel beleggingsopties zijn. Waar uw vermogen ook ligt in het beleggingsspel, het is van cruciaal belang om een ​​spaarplan te hebben en de juiste keuze. Wanneer u kiest voor een optimaal besparingsplan na belastingen, moet u zich afvragen: "wil ik nu betalen of met pensioen?", Aldus Dr. Reichenstein. Het antwoord, zegt hij, is "Ik wil het laagste tarief betalen." Hieronder hebben we twee algemene spaarplannen en de implicaties ervan belicht om het laagste tarief voor ons publiek te bepalen.

Spaarplannen 101

Uitgestelde accounts (401k)	Belastingvrije accounts (Roth 401k)
Belastingkorting vooraf	Geen directe belastingaftrek
Principe in mindering gebracht bij opname	Belastingkorting bij opname
“Front-loaded”	“Back-loaded”

Wanneer u te maken heeft met belasting-uitgestelde rekeningen (TDA), is beleggen in activa als een partnerschap tussen u en de overheid. TDA's worden ook "front-loaded" genoemd omdat u de belastingteruggave aan het begin van de investering ontvangt, maar bij terugtrekking hoofdsom aan de overheid moet betalen. Het andere gemeenschappelijke spaarplan is een belastingvrije rekening (TEA), waarin u geen belastingvoordeel krijgt bij beleggen, maar belastingen op uw fondsen zijn vrijgesteld bij opname - vandaar de term 'back-loaded'.

Het juiste Spaarvoertuig kiezen: echt praten

Over het algemeen staan ​​jonge professionals het vroegst in hun loopbaan voor de laagste belastingschijven, in de veronderstelling dat hun inkomen in de toekomst zal toenemen. Dit gezegd zijnde, is een van belasting vrijgestelde rekening passender dan een belasting-uitgesteld. Voor de eerste $ 4.000 van veel 401k-accounts wordt uw bijdrage bijvoorbeeld gekoppeld. Het is dus essentieel om te profiteren van de meest efficiënte opties.

Als vuistregel, als uw belastingschijf groter wordt naarmate u met pensioen gaat, moet u uw geld beleggen in een belastingvrije rekening (Roth). Dit ondersteunt het geaccepteerde feit dat een dollar van vóór belastingen in een TDA-rekening minder waardevol is dan hetzelfde bedrag aan after-tax-fondsen in een TEA. Als uw belastingschijf groter wordt naarmate u ouder wordt, bespaart u meer door te beleggen in een belastingvrije rekening.

Het is echter cruciaal om uw belastingschijf, bedrijfsopties en uw bestedingspatroon te bepalen om het meest toepasselijke spaarplan te bepalen. Als je al vroeg in je carrière wat geld wilt besparen, is een Roth-arrangement waarschijnlijk de beste keuze. Maar als u op zoek bent naar een grote aankoop met uw recente salaris of flinke leningen afbetaalt, moet u waarschijnlijk vasthouden aan de traditionele 401K.

Voorbeeld 1: Uw belastingschijf bedraagt ​​momenteel 10% en uw belastingtarief voor pensionering is 25%.

401k: vandaag $ 10.000 investeren zou slechts $ 7.500 bij opname opleveren (25% belasting op de hoofdsom)

Roth 401k: $ 10.000 vandaag investeren levert $ 9.000 op bij opname (10% belasting op storting)

Voorbeeld 2: Uw belastingschijf is momenteel 25% en uw belastingtarief voor pensionering is 12%.

401k: Investeer vandaag een fonds van $ 10.000, u ontvangt $ 8.800 bij opname (12% belasting op de hoofdsom)

Roth 401k: Investeer vandaag een fonds van $ 10.000, u ontvangt $ 7.500 bij opname (25% aanbetaling)

Een nieuwe benadering van activaspreiding

Dr. Reichenstein's benadering van efficiënte activaspreiding waardeert alle activa in dollars na belastingen. Zijn redenering is eenvoudig: je kunt verschillende effecten in verschillende eenheden of waarden niet vergelijken als je de beste beslissing wilt kunnen nemen. Hij verwijst naar deze investeringsstrategie als een benadering van appels naar appels.

Het eenvoudige principe, aldus Dr. Reichenstein, is: "elke dollar aan fondsen vóór belasting die in een belastinggerelateerde rekening zit, is minder waard dan elke dollar aan tegoeden in een rekening na belastingen." Op basis van dit principe, als u uw investeringen correct, kunt u profiteren van spaarplannen en profiteren van het kiezen van een boven de andere. Het lijkt allemaal zo eenvoudig, maar variabelen spelen een sleutelrol bij het bepalen welk spaarplan voor u geschikt is.

Dr. Reichenstein bood een vergelijking aan met de wereld van investeringen - in een efficiënte markt is er zoveel concurrentie dat ondergewaardeerde activa niet bestaan. Maar spaarplannen zijn anders omdat er een duidelijk ondergewaardeerde beveiliging is wanneer de waarde van alle fondsen wordt vertaald in de vorm van dollars na belastingen als een enkele munteenheid.

Verschuivende demografische en na-belastingactiva

Theresa Yarosh, financieel adviseur bij Macro Wealth Management, LLC, zegt: "Geloven dat we met een lagere belastingschijf met pensioen gaan, is pure dwaasheid." Ze gelooft dat de 77 miljoen babyboomers die na hun pensionering komen ons belastingstelsel onder druk zullen zetten, onze rechtsprogramma's en onze monetaire markten. Yarosh gelooft dat een enorme onzekerheid met betrekking tot belastingtarieven zich zal ontvouwen als gevolg van deze seismische verschuiving in demografische gegevens.

Yarosh vat het samen door te zeggen; "Een fiscaal uitgestelde spaarplan opent de deur voor een onvoorspelbare toekomst. Ten minste met belastingen na belasting of vrijstelling van belastingen weten we dat we niet belast worden en een belastingvrije dollar waardevoller is dan een belastbare dollar. "Zo kunt u de onzekerheid die gepaard gaat met volatiele belastingschijven verminderen door te investeren in een belastingparadijs. vrijgestelde spaarrekening, in de veronderstelling dat uw pensioenbelastingschijf hoger zal zijn dan uw huidige.

Laatste woord

Een dollar van vandaag is in de toekomst meer dan een dollar waard - deze universele mantra geldt op elk financieel gebied. En dus is investeren in uw spaarplan vandaag meer waard dan beleggen later in de ogen van vele financiële experts. Over het geheel genomen houdt de toewijzing van activa na belasting in dat u weet wat er beschikbaar is, zodat u het meeste geld kunt besparen door gebruik te maken van de laagste tarieven.