Materiële gemeenschappelijke aandelenverhouding Definitie & voorbeeld |
Aandeel Waarderen - Koers Winstverhouding
Inhoudsopgave:
Wat is het:
De formule voor tastbare common equity ratio is:
Materiële Common Equity Ratio = (Common Equity - Immateriële activa) / Materiële vaste activa
Sommige analisten trekken preferente aandelen af van common equity bij het berekenen van deze ratio.
Hoe het werkt (Voorbeeld):
Laten we zeggen Company XYZ heeft $ 40 miljoen aan activa en $ 25 miljoen aan schulden. Het gemeenschappelijke eigen vermogen is $ 40 miljoen - $ 25 miljoen = $ 15 miljoen. Het heeft geen preferente aandelen. Echter, $ 4 miljoen van de bedrijfsactiva van XYZ zijn immateriële activa - meestal goodwill van eerdere overnames en handelsmerken. Nog eens $ 1 miljoen van zijn activa zijn octrooien op de producten die het verkoopt, dus we moeten die aftrekken. Met behulp van de bovenstaande formule is het tastbare gewone aandelenkapitaal van bedrijf XYZ $ 15 miljoen - $ 5 miljoen = $ 10 miljoen.
Om de tastbare common equity-ratio te berekenen, verdelen we deze $ 10 miljoen met $ 35 miljoen (de materiële activa van bedrijf XYZ). Merk op dat belastingvoordelen van overgedragen netto-exploitatieverliezen over het algemeen ook worden afgetrokken van tastbare gemeenschappelijke aandelen.
Bedrijf XYZ materiële gemeenschappelijke eigenvermogensratio = $ 10.000.000 / $ 35.000.000 = 0.2857
Vrijwel geen van de immateriële activa van bedrijf XYZ hebben waarde bij een liquidatie-evenement (waarbij Bedrijf XYZ niet langer een going concern is). Met name kunnen de octrooien van bedrijf XYZ (die immateriële activa zijn) inderdaad waarde hebben tijdens een liquidatie en blijven ze dus over het algemeen achter in het totale vermogen.
Waarom het belangrijk is:
De tastbare common equity-ratio is een veelvoorkomende indicator van bankrisico en kapitalisatie in de banksector. In wezen helpt het banken bij het bepalen van de verliezen die zij kunnen nemen voordat het eigen vermogen tot nul daalt.
