Swap Spread-definitie & Voorbeeld |

Wat is het:

Een swapspreiding is het verschil tussen de vaste-rentecomponent van een bepaalde swap en het rendement op een Treasury-item of andere vastrentende belegging met een vergelijkbare looptijd.

Hoe het werkt (Voorbeeld):

Bedrijven nemen swaps aan om te profiteren van een uitwisseling van comparatief rentevoordeel. De voorwaarden van een plain vanilla (i.e. eenvoudige) swap zijn sterk variabel van contract tot contract op basis van de behoeften van en middelen die beschikbaar zijn voor de deelnemende tegenpartijen. Een schatkistobligatie wordt vaak als benchmark gebruikt omdat het tarief als risicoloos wordt beschouwd. De swap spread op een bepaald contract geeft het bijbehorende risiconiveau aan. Het risico neemt toe naarmate de verspreiding toeneemt. Als bijvoorbeeld een 10-jaars swap, XYZ, een vaste rente van zeven procent heeft en een 10-jarige staatsobligatie met dezelfde vervaldatum een ​​vaste rentevoet van vijf procent, zou de swapspread twee procent zijn (200 basispunten).) (7% - 5% = 2%).

Waarom het ertoe doet:

Als een weerspiegeling van het risico worden swapspreads vaak gebruikt om de kredietwaardigheid van deelnemende partijen te beoordelen.