Waarom uw pensioenplan moet rusten op goede veronderstellingen

Door Brian Frederick

Lees meer over Brian op Ask an Advisor

Wat mij als financieel adviseur uniek maakt, is dat ik me richt op het werken met klanten van Generation X. In tegenstelling tot Baby Boomers, begint mijn klantenbestand nu net agressief te sparen voor hun pensioen, ofwel omdat ze net hun eerste verdiende jaren ingaan of eindelijk klaar zijn met educatieve verplichtingen voor hun kinderen. Ze zijn nog steeds minstens vijftien en tot dertig jaar verwijderd van het maken van werk een vrijwillige activiteit, wat betekent dat ze lang niet in de buurt zijn van een volledig gevormd pensioen.

Als gevolg, er is een sterke afhankelijkheid van projecties in het pensioenplanningsproces. Ik kijk naar wat de klant al heeft opgeslagen, wat ze van plan zijn om verder te gaan en vervolgens een schatting te maken van hoe hun portfolio eruit zal zien als het tijd is om terug te bellen naar hun werk. Waar dit problematisch wordt, is dat dankzij de samengestelde rente en de tijdswaarde van geld, kleine veranderingen in aannames rond beleggingsrendementen een substantiële impact hebben op de verwachte omvang van het pensionnestei.

De bottom line is dat het hebben van goede, realistische aannames is uitermate belangrijk als je nog lang niet met pensioen gaat. Hoe verder je komt, hoe belangrijker die aannames worden. Aan de ene kant zet je jezelf in voor een gebroken hart en mislukking als je ervan uitgaat dat je investeringen twaalf procent per jaar zullen terugkrijgen. Aan de andere kant van het spectrum, ervan uitgaande dat uw investeringen niets zullen opleveren, is het te pessimistisch en leidt het tot onnodige stress en gevoelens van hopeloosheid.

Er is echter een balans. U wilt hoog genoeg rendement opnemen dat het de moeite waard maakt om te sparen, maar u wilt ook conservatief genoeg zijn in die rendementen waar het niet catastrofaal is om die hoge aannames niet te halen.

De vraag wordt dan: wat zijn goede aannames? De eerste plaats om te kijken is naar historische rendementen voor aandelen en obligaties, de twee meest voorkomende beleggingscategorieën. (Ja, ik weet dat ik de effecten van inflatie buiten beschouwing laat en veel activaklassen negeer, inclusief kleine bedrijven en internationale aandelen, maar mijn doel hier is om het eenvoudig te houden!) Van 1928 tot 2012 werd de aandelenmarkt zoals vertegenwoordigd door de standaard & Poors 500 hadden een gemiddeld jaarlijks rendement van 9,31%, terwijl obligaties zoals vertegenwoordigd door tienjarige schatkistobligaties een gemiddeld jaarlijks rendement van 5,11% hadden. Het is belangrijk om te onthouden dat zowel aandelen als obligaties door cycli gaan waar ze kunnen afwijken van deze gemiddelden, aan de positieve of negatieve kant. Voor de zekerheid ga ik ervan uit dat de Standard & Poors 500 het net zo goed doet als de afgelopen 10 jaar, wat 7,02% was, en dat 10-jarige schatkistobligaties hun huidige rendement van 2,61 alleen maar terugkrijgen %.

Het gebruik van deze nummers met een standaard activaspreiding van 60% aandelen en 40% obligaties zou ons een rendement opleveren tussen 7,62% en 5,24%. De meeste professionals die ik ken veronderstellen een rendement van het rendement tussen 5% -9%, afhankelijk van het risico dat de klant wil nemen en de persoonlijke mening van de adviseur over welke activaprijzen, economische groei en rentetarieven gaan doen in de toekomst.

De uitbijter op geprojecteerde rendementen is een bepaalde radio-persoonlijkheid die consequent en herhaaldelijk 12% rendement heeft voorspeld in de toekomst. Hoewel aandelen van tijd tot tijd zoveel teruggekeerd zijn voor uitwisselingen over meerdere jaren, is het onredelijk om te geloven dat ze dit in de toekomst goed zullen doen. Ervan uitgaande dat 12% rendement de grootte van het nestei sterk zal opblazen en / of de aanbevolen hoeveelheid geld die mensen moeten besparen, zal verminderen. Als uw beleggingen niet 12% per jaar terugkrijgen (wat ik niet denk dat ze zullen doen), zullen de effecten van deze te optimistische projectering en te lage besparing op uw pensioen rampzalig zijn.

Wat ik doe om met klanten samen te werken, is 7,2% retour om twee redenen: 1) eerdere rendementen en huidige prijsniveaus ondersteunen deze aanname; en 2) na factoring in samengestelde rente, resulteert een rendement van 7,2% in een verdubbeling van de beleggingsportefeuille om de tien jaar, wat de klant gemakkelijk kan begrijpen.

Ik werk ook achteruit van hoeveel ze willen hebben en wanneer ze het willen hebben en stel onderweg 'checkpoints' in. Als de portefeuille geen controlepunt bereikt, kunnen we een mogelijk tekort aan pensioengelden op een eerder tijdstip herkennen en vervolgens de nodige actie ondernemen. Hoe eerder een tekort wordt opgevangen, hoe minder dramatisch de remedie zal zijn. Uiteindelijk zijn er slechts drie remedies om achterop te raken bij pensioensparen: minder uitgeven, meer sparen en langer werken.

Welke aannames gebruikt u voor uw pensionering? Waar komen ze vandaan? Hoe houd je jezelf verantwoordelijk?

Zie gerelateerde artikelen:

Pensioneringsbeslissingen te doen voordat u met pensioen gaat

Correctie maar net begonnen

Fiduciair of geschikt: een lopende serie