Prijs-tot-winstverhouding (P / E) Definitie en voorbeeld |

Wat is het:

De koers-winstverhouding (P / E) is een waarderingsmethode die wordt gebruikt om de huidige aandelenkoers van een bedrijf te vergelijken met de winst per aandeel.

Hoe het werkt (Voorbeeld):

De marktwaarde per aandeel is de huidige handelsprijs voor één aandeel in een bedrijf, een relatief eenvoudige definitie. Het is echter mogelijk dat de winst per aandeel (EPS) voor de meeste beleggers niet zo intuïtief is. De meer traditionele en veel gebruikte versie van de EPS-berekening komt uit de vorige vier kwartalen van de koers-winstverhouding, een achterlopende P / E genoemd. Een andere variatie van de EPS kan worden berekend met behulp van een forward P / E, waarbij de winst wordt geschat voor de komende vier kwartalen. Beide zijden hebben hun voordelen, waarbij de achterliggende P / E-benadering gebruik maakt van feitelijke gegevens en de forward P / E mogelijke resultaten voor de voorraad voorspelt. Berekend als het volgende;

Prijs-tot-winstverhouding (P / E) = Marktwaarde per aandeel / Winst per aandeel (EPS)

We gaan verder vanuit de basis, laten we een voorbeeldberekening uitvoeren met bedrijf XYZ dat handelt momenteel voor $ 100,00 en heeft een winst per aandeel (EPS) van $ 5,00. Met behulp van de eerder genoemde formule kunt u berekenen dat de verhouding tussen prijs en winst van XYZ 100/5 = 20 is.

[Zie extra voorbeelden en lees meer over het gebruik van de P / E-verhouding in het bekendste nummer in beleggen]

Waarom dit belangrijk is:

De koers / winstverhouding is een krachtige maar beperkte tool. Voor beleggers maakt het een zeer snelle momentopname van de financiën van het bedrijf mogelijk zonder vast te lopen in de details van een boekhoudverslag.

Laten we ons vorige voorbeeld van XYZ gebruiken en het vergelijken met een ander bedrijf, ABC. Bedrijf XYZ heeft een P / E van 20, terwijl bedrijf ABC een P / E van 10 heeft. Bedrijf XYZ heeft de hoogste P / E-ratio van beide en dit zou ertoe leiden dat de meeste beleggers hogere inkomsten verwachten in de toekomst dan van bedrijf ABC (die een lagere P / E-verhouding heeft).

Zoals eerder opgemerkt, is de P / E-verhouding beperkt. Het schildert niet het volledige beeld voor de potentiële investeerder; het is eerder een aanvullende tool in uw financiële toolbox. Wees op uw hoede voor toekomstige EPS-maatregelen (onthoud dat EPS een essentieel aspect is bij de berekening van de K / W-verhouding), aangezien het om voorspellingen gaat en het slechts schattingen zijn van de verwachte inkomsten. Verder kunnen trailing P / E-ratio's u alleen vertellen wat er met een bedrijf is gebeurd in de voorgaande perioden.