Een beetje kennis is een zeer gevaarlijk ding

Van Kenny Baer

Meer informatie over Kenny op onze site Vraag een adviseur

"Een beetje kennis is een zeer gevaarlijke zaak" - Alexander Pope An Essay on Criticism, 1709

Waarom is het grote publiek van mening dat market timing consistent kan worden uitgevoerd? Waar kan dit aan worden bijgedragen? Hoe is het met de extreem complexe financiële markt die zoveel mensen doet denken dat ze het allemaal hebben uitgedacht?

De gemiddelde persoon ziet dagelijks wat de markt doet via dagelijkse nieuwssites of het nachtelijke nieuws. Dit leidt ertoe dat reguliere beleggers geloven dat ze weten wat er speelt in de "markt" omdat ze dagelijks zien of het omhoog of omlaag gaat. Nooit worden de nieuwsmedia door de nieuwsmedia terugverwezen naar de belegger wat het voor hen betekent. Als de belegger de volgende dag, volgende maand of zelfs volgend jaar nadenkt over de richting van de markt, dan is het meest waarschijnlijke scenario dat de portefeuille niet geschikt is voor de doelen van de belegger. Zoals Warren Buffett beroemde zei: "Risico ontstaat doordat je niet weet wat je doet." Investeren gebeurt al jaren met behulp van complexe formules om het risico te minimaliseren en het rendement te maximaliseren. "Vermijd het lawaai", zegt Jeffrey Gundlach, miljardair obligatiemanager. Overstem het geluid en houd het einddoel in de gaten, en wat er vandaag in de S & P 500 gebeurt, heeft daar praktisch geen effect op.

Naarmate de tijden zijn veranderd en de handel gemakkelijker is geworden, hebben steeds meer beleggers zich zodanig overgeschakeld dat ze op de lange termijn hun prestaties hebben verloren. Volgens Dalbar keerde de gemiddelde belegger slechts 3,83% terug tussen de jaren 1990-2010 en de markt keerde terug met 9,14%. Dit kan worden bijgedragen aan het 'gevoel' dat de meeste beleggersbeslissingen dicteert, niet noodzakelijk de selectie van de beveiliging of de constructie van de portefeuille. De verleiding is gewoon te groot voor de meeste goedbedoelde maar toch niet-gekke investeerders om te negeren. Als iemand wil afvallen, zijn ze waarschijnlijk in staat om dit te doen, maar het maakt het een stuk moeilijker als overal waar die persoon heengaat, ze een stuk chocoladetaart in hun zak moeten houden. Vaak worden beslissingen genomen op basis van een volledig subjectieve aard. Het hebben van een spelplan en de discipline om dat plan te volgen, ongeacht de verleiding, kan uiteindelijk de belegger uiteindelijk helpen. Auteur van "Een levenslange handleiding voor beleggingsfondsen" Chuck Jaffe biedt veel advies; schrijf op waarom je een investering doet wanneer je die investering doet, kijk daar dan telkens naar wanneer je over verkopen denkt. Is de reden veranderd of zijn alleen de emoties veranderd? Nadenken over elke beslissing die wordt genomen met betrekking tot investeringen, is verstandig advies.

Sommige beleggers zijn van mening dat ze beter kunnen presteren dan de markt door te kiezen voor de gewone aandelen van individuele bedrijven. Dit leidt vaak tot een te grote concentratie van hun portefeuilles in ofwel te weinig posities of één sector. Voormalig CEO van JP Morgan Private Bank, Maria Elena Lagomasino, en huidig ​​bestuurslid van Coca-Cola zeiden: "De grootste landmijn die ik moet vermijden om rijk te blijven, is de overconcentratie in een bepaalde investering; een enkele aandelenpositie heeft een kans van minder dan 50% om welvaart te behouden gedurende 20 jaar. Een gediversifieerde portefeuille verhoogt de kans op 85%. "Als een belegger individuele effecten kiest, is het belangrijk om te weten of de belegger wordt beloond voor het nemen van extra risico. Denk aan het in termen van sport, zou Lebron James consistent 3 wijzers van de halve baan schieten als hij wijd open lag?

Het bovenstaande advies opvolgen of op zijn minst op de hoogte zijn van het advies kan uiteindelijk het rendement van de gemiddelde belegger verhogen. "Een van de grappige dingen over de aandelenmarkt is dat elke keer dat iemand koopt, een andere verkoopt, en beiden denken dat ze slim zijn." - William Feather