Inflatiedefinitie & voorbeeld |
Ce este inflatia?
Inhoudsopgave:
Wat het is:
Inflatie is de snelheid waarmee prijzen stijgen en de koopkracht daalt. Daarom kostte iets dat $ 1 in 1980 kostte $ 2,37 in 2005.
Hoe het werkt (Voorbeeld):
Twee algemene theorieën verklaren inflatie. De eerste, de demand-pull theorie, zegt dat prijzen stijgen wanneer de vraag naar goederen en diensten het aanbod overschrijdt. De tweede, de cost-push theorie, zegt dat bedrijven inflatie creëren wanneer ze hun prijzen verhogen om hogere prijzen te dekken en de winstmarges te behouden.
Het Bureau of Labor Statistics (BLS) berekent en publiceert de consumentenprijsindex (CPI), wat de meest erkende inflatiemaatstaf is in de Verenigde Staten, elke maand. De CPI meet de verandering in de verkoopprijzen van ongeveer 80.000 specifieke goederen en diensten, de marktkorf genoemd. Een voorbeeld van een specifiek product kan een zak met 4,4 pond Golden Delicious-appels met extra luxe zijn. De goederen en diensten vallen in acht hoofdcategorieën: eten en drinken, huisvesting, kleding, transport, medische zorg, recreatie, educatie en communicatie, en andere. De BLS werkt om de paar jaar de marktmand bij om verouderde artikelen te verwijderen; de laatste update vond plaats in 2001 en 2002.
De BLS berekent de CPI door de kosten van de marktmand te vergelijken met dezelfde mand in het startjaar (meestal 1982-1984). Om dit te doen, stelt de BLS de gemiddelde prijs van de marktkorf in de jaren 1982, 1983 en 1984 op gelijk aan 100. Vervolgens berekent de BLS in elke daaropvolgende periode prijsveranderingen in verhouding tot dat aantal. Een CPI van 120 betekent bijvoorbeeld dat de prijzen 20% hoger zijn dan in de basisperiode.
Er is meer dan één CPI-meting. De meest gebruikelijke, de consumentenprijsindex voor alle stedelijke consumenten (CPI-U), meet prijzen in stedelijke gebieden, waar een groot deel van de Amerikaanse bevolking woont. De geketende consumentenprijsindex voor alle stedelijke consumenten (C-CPI-U) en de CPI voor stedelijke loontrekkenden en bedienden (CPI-W) meten ook de inflatie, maar doen dit aan de hand van verschillende aannames (in het geval van de C- CPI-U, het is verantwoordelijk voor bepaalde consumentengedrag zoals het vervangen van items) of alleen bij bepaalde typen huishoudens.
Net zoals er meer dan één CPI-meting is, zijn er verschillende metingen voor inflatie. De
Inflatie heeft een aanzienlijk effect op beleggingsrendementen en beslissingen. Laten we bijvoorbeeld aannemen dat u $ 1.000 investeert in een eenjarige XYZ Company-obligatie. Als de obligatie 5% oplevert, dan verzamel je aan het eind van het jaar $ 1.050. Uw rendement van 5% is misschien niet zo goed als het eruit ziet als de inflatie gedurende het jaar 4% bedroeg. Je echte rendement is eigenlijk 1%. Sommige effecten, zoals Treasury Inflation-Protected Securities (TIPS), verbinden hun hoofd- en couponbetalingen aan de CPI om de belegger te compenseren voor inflatie. De Chicago Mercantile Exchange verhandelt ook futures-contracten op de CPI. Deze kunnen worden gebruikt om de inflatie af te dekken, en ze geven de mening van de markt over toekomstige prijzen.
Waarom het ertoe doet:
De fundamentele relatie van Inflatie met vraag en aanbod betekent dat inflatie direct of indirect van invloed is op bijna elke financiële beslissing, van consumentenkeuzes rentetarieven en van activaspreiding naar aandelenkoersen. De inflatiecijfers bieden ook belangrijke aanwijzingen over de toestand van een economie. De meeste economen zijn het erover eens dat matige inflatie een teken is van een groeiende economie en dat deflatie een teken van stagnatie is.
Wanneer de inflatie hoog is, stijgen de algemene prijzen in de economie. In dit soort omgeving hebben bedrijven over het algemeen weinig moeite om de prijzen aan hun klanten te verhogen. Bovendien is er een bepaald momentum aan inflatiegegevens; wanneer consumenten de inflatie zien, verwachten ze meestal dat de prijzen stijgen. Dat maakt het makkelijker voor bedrijven om prijsstijgingen te rechtvaardigen. Wanneer de inflatie echter vrij laag is, is het voor de meeste bedrijven extreem moeilijk om prijzen voor goederen en diensten te verhogen. Bovendien kan inflatie de volgende gebieden beïnvloeden:
Bedrijfsprestatie
Inflatie kan de financiële prestaties van een bedrijf verstoren. Een bedrijf dat bijvoorbeeld een hoge omzetgroei rapporteert tijdens een periode van stijgende inflatie, kan misleidende aandeelhouders zijn als die inkomsten het resultaat zijn van inflatoire druk in plaats van managementvaardigheden. Om deze reden gebruiken veel analisten inflatiegegevens om bepaalde financiële maatregelen te 'laten leeglopen' of aan te passen, zodat ze deze in de loop van de tijd nauwkeurig kunnen vergelijken. Inflatie kan ook van invloed zijn op de keuzes van een bedrijf in boekhoudmethoden.
Effectenanalyse
Hoewel alle hierboven genoemde factoren van invloed kunnen zijn op de aandelenkoers van een bedrijf, is het mogelijk dat het grootste effect van inflatie op effecten wordt aangetroffen in de disconteringsvoet. Wanneer de inflatie hoog is of stijgt, zijn de toekomstige dividenden of rentebetalingen van een belegging minder waard. In algemene termen geldt dat hoe hoger de inflatie, hoe hoger de discontovoet en hoe lager de waarde van de beveiliging. Het omgekeerde is ook waar.
Monetair beleid
Omdat het de taak van de Federal Reserve is om economische welvaart op lange termijn te handhaven door middel van de uitvoering van het monetaire beleid, is het van groot belang om de inflatiepercentages te bepalen bij het of verlaag de buy-out. Dit is een van de redenen waarom sommige analisten inflatie als maatstaf voor de effectiviteit van bepaald overheidsbeleid beschouwen.
Contracten en verplichtingen
Contracten en andere verplichtingen met betrekking tot betalingen in de tijd houden vaak rekening met inflatie. Veel arbeidscontracten koppelen bijvoorbeeld loonaanpassingen aan veranderingen in de CPI, evenals sommige alimentatie, kindersteun, huur, royalty's en andere verplichtingen die worden beïnvloed door veranderingen in koopkracht. Mensen die van een vast inkomen leven, worden vooral getroffen door inflatie en daarom past de overheid de socialezekerheidscontroles en voedselbonnen, evenals de lonen van federale werknemers en leden van het leger, regelmatig aan.
Ga voor meer informatie over de inflatiemaatregelen van het Bureau of Labor Statistics naar www.bls.gov/cpi.
