Alternatieve beleggingen: wat u moet weten voordat u koopt

Amerikaanse markten hebben enkele kenmerken die Goldilocks zou kunnen herkennen: aandelenprijzen zijn te hoog, maar de obligatierendementen zijn nog steeds te laag. Dat heeft sommige beleggers op zoek naar alternatieven.

Voor velen zal die zoektocht onvermijdelijk leiden tot alternatieve investeringen. Deze brede categorie omvat valuta, grondstoffen, onroerend goed, private equity en zelfs kunst of verzamelobjecten - eigenlijk alles buiten de aandelen- en obligatiemarkten.

Zijn alternatieve investeringen precies goed voor uw portefeuille? Niet noodzakelijk. Dit is wat u moet weten voordat u investeert.

Alternatieve middelen: een andere wereld

Venturing voorbij traditionele activaklassen vergt inspanning - en met goede reden. Terwijl Goldilocks inconsequente opties had om uit porridges, stoelen en bedden te kiezen, omvatten alternatieve investeringen een aantal veel risicovollere keuzes. "Alts," zoals ze bekend zijn, hebben doorgaans hogere vergoedingen, risico's en belastingen - en hebben vaak minder transparantie (prijsstelling) en liquiditeit (hoe gemakkelijk het is om de activa te kopen of verkopen).

De meeste alternatieve activa zullen geen optie zijn om via online-makelaars te kopen; ze zijn verkrijgbaar bij geldbeheerders en vermogensbeheerders. Alts hebben een air van exclusiviteit, dankzij minimale vermogenseisen en niet-zo-toegankelijke kanalen om te beleggen. (Zich verloren voelen? Zie deze gids over hoe u geld kunt beleggen.)

U kunt een verkooppraatje afleggen bij een beleggingsadviseur (of kennis) die de diversificatievoordelen en mogelijk hogere opbrengsten van alts toekent. Sinds de financiële crisis zijn deze pitches mainstreamer geworden, omdat beleggers manieren zoeken om hun portefeuilles te beschermen tegen marktschommelingen - alternatieve beleggingen bewegen zich doorgaans niet synchroon met aandelen en obligaties.

Alternatieve beleggingen omvatten activa die u mogelijk al bezit, zoals vastgoedbeleggingsfondsen (of REIT's) die veel voorkomen in veel pensioenregelingen, samen met die welke doorgaans zijn voorbehouden aan professionele beleggers: grondstoffen, valuta's, futures, private equity en hedgefondsen. Maar die lijst is niet uitputtend - en wat voor u van belang is, is misschien een alledaagse investering voor iemand anders.

Wat is het addertje onder het gras?

Verschillende studies zijn op twee belangrijke verkooppunten van alts van toepassing: betere diversificatie en meer rendement. Het toevoegen van alternatieve beleggingen aan een portefeuille (tot 10% van de totale toewijzing aan hedgefondsen en private equity) verhoogde de prestaties en verminderde risico's in de periode 1990-2016 in vergelijking met een portefeuille die bestond uit alleen aandelen en obligaties, volgens een rapport van het Wells Fargo Investment Institute.

Maar het is belangrijk om ook de mogelijke nadelen van deze investeringen te noteren.

Als nicheproducten dragen alternatieve beleggingen doorgaans hogere vergoedingen dan traditionele activa - en soms is het moeilijk vast te stellen wat die vergoedingen precies zullen zijn. Daarnaast moet u de belastingimplicaties voor mogelijke investeringen onderzoeken en deze vergelijken met die voor aandelen en obligaties, die kunnen worden aangehouden in belastinggerelateerde accounts zoals een 401 (k) of IRA.

Dan is er de kwestie van transparantie. Het ondoorzichtige karakter van vele alternatieve activa kan bijdragen aan hun aantrekkingskracht, die kan verdampen zodra u geld verliest.

Belangrijke vragen die u vóór elke aankoop moet stellen: weet u wat u koopt? Koopt u van een gerenommeerde bron die due diligence heeft gedaan? De Securities and Exchange Commission en de Financial Industry Regulatory Authority hebben waarschuwingen uitgegeven om een ​​aantal van deze problemen aan te pakken, maar u moet ook uw onderzoek doen.

Ten slotte zijn uw ervaringen in de traditionele beleggingswereld mogelijk niet langer van toepassing, dus zorg ervoor dat u weet wat er op het spel staat. Hoe gemakkelijk zal het zijn om gebruik te maken van uw geld wanneer u het nodig heeft? Welke informatie ontbreekt het aan iemand aan de andere kant van de handel? Op de aandelenmarkt is een breed scala aan gegevens beschikbaar voor alle beleggers. Dat is meestal niet het geval met alternatieve investeringen.

Hoeveel is precies goed?

Veel mensen zullen in de loop van hun beleggingsleven niet ver van aandelen en obligaties afdwalen, maar er is een groeiende interesse in alternatieve activa. Zelfs als financiële adviseurs op zoek zijn naar nieuwe manieren om te diversifiëren, wijst een overgrote meerderheid van deze adviseurs niet meer dan 10% van de portefeuilles van hun klanten toe op alternatieve beleggingen, volgens een studie die in juni is gepubliceerd door de Financial Planning Association, LongboardAsset Management en het Journal of Financial Planning.

Het uitzoeken van de juiste mix van beleggingen is een uitdaging voor alle beleggers. Of alternatieve beleggingen een plek in uw portefeuille verdienen, komt grotendeels neer op uw risicobereidheid. De verdiensten van beleggen in de aandelen- en obligatiemarkten zijn goed gedocumenteerd, maar dat is niet het geval voor alle soorten alts.

Zorg er dus voor dat u begrijpt waar u in belegt en wat de risico's zijn - en draag in het begin niet meer dan een klein deel van uw totale vermogen op.

Wat is een alternatief voor de alternatieven?

Niet klaar om de sprong te wagen met alts? Dat is ook goed. Er kunnen opties verborgen zijn in reguliere investeringen waarmee u uw portefeuille kunt mixen.

Een plaats om te kijken is de Amerikaanse aandelenmarkt, met duizenden opties tussen individuele aandelen, beleggingsfondsen en exchange-traded funds.U kunt vaak de diversificatie van alternatieve beleggingen bereiken zonder het lastige pad van de aandelenmarkt te verlaten. (Lees meer over de aandelenmarkt.)

Neem goud, bijvoorbeeld. In 2010 en 2011 stroomden beleggers naar de grondstof als een waargenomen veilige haven tegen politieke en economische onzekerheid. Maar er was een andere manier om goudkoorts te krijgen: beleggen in een beursgenoteerd fonds dat bestaat uit goudmijnbedrijven. Dit is slechts een voorbeeld van een manier om de wereld van alternatieve beleggingen op de aandelenmarkt te benutten. (Geïntrigeerd door ETF's? Bekijk deze analyse van de beste makelaars voor ETF beleggen.)

Anna-Louise Jackson is een stafchrijver bij Investmentmatome, een website voor persoonlijke financiën. E-mail: [email protected]. Twitter: @ aljax7.

Meer middelen om te investeren

Diversificatie: een eenvoudige manier om uw beleggingsrisico te verminderen 4 manieren om uw portfolio opnieuw in balans te brengen Hoe de opties te versmallen bij het winkelen voor ETF's