Hoeveel van mijn bedrijf bied ik investeerders aan?

Er was één vraag die ik niet goed beantwoordde omdat het te lang zou duren en niet op veel van de vragen zou zijn toegepast publiek. De tijd was beperkt.

Een publiekslid vroeg me hoe ik de juiste percentages kon vaststellen als ik om een ​​investering vroeg. Hij zei dat hij zijn bedrijfsplan heeft gedaan, hij moet praten met de lokale SBDC- en SCORE-organisaties, maar hij weet nog steeds niet hoe hij het juiste percentage moet berekenen. Hoeveel van zijn bedrijf moet hij weggeven? Hij zei dat hij niet wist of het 1 procent, 10 procent of 50 procent was.

Natuurlijk is dat onmogelijk om goed te antwoorden zonder in te gaan op de details van het specifieke geval, maar over het algemeen moet je begrijpen dat het beste wapen van beleggers is, terwijl ze naar een deal kijken, is het eenvoudige woord "nee". Zoals in "Nee, ik wil deze deal niet doen." En ik vroeg hem ook om na te denken over de behoeften van de belegger, die meer te maken hebben met het krijgen van uitbetalen in een redelijke tijd dan alleen maar om een ​​aandeel in een gezond bedrijf te hebben.

Dus als je hier in het vliegtuig naar Oregon over nadenkt, zijn hier een paar algemene gedachten (in willekeurige volgorde). Waarschuwing: dit zijn allemaal algemene regels; er zijn uitzonderingen op iedereen:

Hoewel het waar is dat je soms naïeve mensen met geld, vaak vrienden en familie, grote cheques kunt sturen voor kleine stukjes eigendom (zeg 1 procent tot 5 procent), die zijn vaak slechte deals. Ze zijn slecht voor de beleggers, omdat het rendement waarschijnlijk erg laag of helemaal niet zal zijn. Het zijn slechte deals voor het bedrijf omdat u belandt met onbetaalde investeerders die later in de weg staan ​​van echte groeivooruitzichten, als die er zijn, door zich te mengen met professionele beleggers.

• Wilt u uw bedrijf beginnen met naïeve beleggers? ? Overweeg deze vorige post van mij, over de wijsheid van het zoeken naar domme investeerders.
• Investering door buitenstaanders is voor schaalbare, verdedigbare, spraakmakende startups met bewezen managementteams. Niet-schaalbare diensten trekken geen professionele beleggers aan. En er moet een echte toewijding zijn aan een geloofwaardige exit-strategie in drie tot vijf jaar. Als u deze criteria niet op prijs stelt, herschrijft u uw bedrijfsplan om minder te investeren.
• Beleggers willen voldoende slagkracht hebben om ervoor te zorgen dat u later niet besluit dat u het bedrijf niet wilt verkopen. Dat betekent niet dat elke belegger meer dan 50 procent wil hebben, maar hij of zij zal bijna altijd willen dat de externe investeerders, wanneer hun posities worden gecombineerd, meer dan 50 procent hebben. Ze verdienen geen geld als je dat doet. Ze verdienen alleen geld wanneer je ze verkoopt. Geef geen equity aan iemand die je niet permanent bij je bedrijf wilt betrekken. Die stukjes van 1 procent - 5 procent - 10 procent die startup s geven aan professionele adviseurs, familieleden het kind dat de website heeft gedaan? Die gaan je later gek maken. Als je groeit en bloeit, heb je die aandelen nodig voor werknemers. Als je niet groeit, zullen die mensen je op de lange termijn lastigvallen en je onder druk zetten om hen geld te geven waar er geen is.
• Denk aan de wiskunde van eigen vermogen en waardering: je berekent hoeveel geld investeerders geven voor hoeveel eigendom door het beheren van de waardering, wat betekent hoeveel u zegt dat uw bedrijf waard is. Dus als u 10 procent eigen vermogen wilt geven voor $ 250.000, zegt u dat uw bedrijf 2,5 miljoen dollar waard is. Is het? Kun je dat met beleggers beweren? Zullen zij instemmen?
• (Afbeelding tegoed: Mircea RUBA / Shutterstock)