Aandelen Crowdfunding is nu legaal. Hoe kunt u uw deel van de actie krijgen?

Equity crowdfunding in de Verenigde Staten is een schone lei. Met de recente legalisering van equity crowdfunding in de Verenigde Staten, ruiken veel bedrijven naar de mogelijkheid om technische en financiële innovaties te ontwikkelen om de industrie te helpen volwassen te worden.

Equity crowdfunding lijkt veel op crowdfunding, dat in de Verenigde Staten is gepopulariseerd via sites als Kickstarter en Indiegogo. Het verschil is dat in plaats van individuen die campagnes ondersteunen via donaties, veel beleggers kleine belangen in startups of kleine bedrijven kopen. Critici van crowdfunding maken zich zorgen dat de industrie vol zit met Ponzi-schema's of dat het hebben van te veel beleggers de kansen van startups op toekomstige financiering zal schaden.

Voorstanders van equity crowdfunding wijzen echter op het succes in landen als Australië en Duitsland. Seedmatch, een crowdfundingplatform voor aandelen in Duitsland, biedt investeerders bijvoorbeeld de mogelijkheid langetermijnbeleggingscontracten aan te gaan waar ze recht hebben op eigen vermogen. Australië, waar equity crowdfunding al zeven jaar legaal is, heeft al een platform voor "secundaire" verkopen van niet-genoteerde uitgegeven effecten.

Momenteel ontbreekt equity crowdfunding in de Verenigde Staten aan de organisaties en ondersteunende infrastructuur, zoals verificatiesystemen voor beleggers en clearing houses, die nodig zijn voor een bloeiend crowdfunding-ecosysteem.

"We zijn al begonnen met de proliferatie van financiële innovatie te ervaren met secundaire beurzen, beleggersverificatiesystemen en het opruimen van privé-effecten", zei Crowdnetic CEO Luan Cox. "Ik denk dat naarmate de infrastructuur zich verder ontwikkelt, steeds meer financiële dienstverleners crowdfinance zullen aannemen en de industrie zich snel zal ontwikkelen tot een levensvatbare beleggingscategorie."

Bedrijven als Finagraph helpen beleggers om de ondoorzichtige mist te doorbreken die vaak wordt geassocieerd met investeren in startups. Ze bieden een portaal waarmee beleggers de huidige financiële gezondheid van bedrijven kunnen analyseren. Volgens MIT Sloan School of Management Professor Christian Catalini is het creëren van meer transparantie en het ontwikkelen van vertrouwen essentieel voor het succes van equity crowdfunding.

"Het zal interessant zijn om te zien hoe het ecosysteem rond equity crowdfunding-platforms zal evolueren," zei hij. "Er is een mogelijkheid voor externe tussenpersonen om certificering te bieden (bijvoorbeeld over de technische haalbaarheid van een hardwareproject) en kwaliteitsbeoordelingen op de markt om de efficiëntie te verbeteren. Een betrouwbare tussenpersoon zou het aantal transacties dat daadwerkelijk kan plaatsvinden, vergroten. Platforms zullen experimenteren met verschillende vormen van marktontwerp en -regels, in een poging om alleen projecten te selecteren die aan een bepaald kwaliteitsniveau voldoen."

Catalini ziet al enkele gezonde equity crowdfunding-experimenten die de industrie helpen volwassen te worden.

"Dit zal een aantal innovaties opleveren, omdat traditionele en nieuwe instellingen gaan experimenteren met hoe ze crowdfunding naar een hoger niveau kunnen tillen," vervolgde hij. "We zullen een aantal mislukkingen zien en we zullen van hen leren in een poging betere regelgeving te ontwikkelen. Het zal interessant zijn om te zien hoe crowddainonderzoek naar projecten zal evolueren, omdat het op dit moment meestal afhankelijk is van een of enkele leidende investeerders die de leiding nemen over de activiteit. Interessant is dat platforms zoals AngelList al experimenteren met manieren om getalenteerde investeerders aan te moedigen hun vaardigheden te gebruiken en hun activiteiten te schalen door anderen toe te staan ​​om mee te investeren, en incentives worden afgestemd omdat ze de investering voortzetten."

Een in het oog springend obstakel, volgens Richard Swart, directeur van Richard Swart, die toezicht houdt op crowdfundingsonderzoek in Berkeley, is het gebrek aan crowdfunding-auditors.

"Er moet ook een betere manier zijn om financiële audits te doen," zei Swart. "Er is een grote kloof in de markt als het gaat om het auditen van kleine bedrijven of startups in een vroeg stadium. De Big Four-accountantskantoren hebben het nog niet helemaal onder de knie. De meeste startups hebben geen geweldige financiële administratie. Het zal enige tijd duren voordat de markt volwassen is. Je zult waarschijnlijk zien dat institutionele beleggers experimenteren met equity crowdfunding voordat je individuele investeerders ziet. 90% van Amerika weet niet eens wat equity crowdfunding is."

Swart gelooft dat equity crowdfunding aantrekkelijk zal zijn voor "Main Street USA" -bedrijven met loyale klanten, maar vooral aantrekkelijk voor tech-startups die niet met durfkapitaalfondsen willen werken.

"Ik zou niet verbaasd zijn als we grote investeringsbekkens zagen, zeg 20-40 miljoen dollar," zei hij. "Misschien vinden ze gewoon dat de kosten van kapitaal veel lager zijn met equity crowdfunding. Het is beter dan omgaan met VC's. Veel mensen zijn bang dat equity crowdfunding problemen kan opleveren voor startups die later risicokapitaal willen zoeken. U kunt echter een nieuw converteerbaar instrument zien, waarbij u in plaats van dat schulden worden omgezet in eigen vermogen, het eigen vermogen in schulden wordt omgezet. De schuld zal een veel hogere rente hebben, om het aantrekkelijk te maken voor de eerdere beleggers, en zodat VC's bereid zullen zijn om in bepaalde bedrijven te beleggen."

Terwijl kansen op equity crowdfunding aanwezig zijn, waarschuwt professor Edmund Kitch van de Universiteit van Virginia dat eenvoudigere effectenwetten nodig zijn voor equity crowdfunding om echt te gedijen.

"Als crowdfunding tot bloei kan komen, is de meest voor de hand liggende behoefte aan een vakkundig samengestelde website die projecten en hun promotors zal beoordelen om ervoor te zorgen dat ze eerlijk zijn en over de basisvaardigheden beschikken om te slagen," zei hij. "Dergelijke websites zullen zich waarschijnlijk niet ontwikkelen als de overheid in de weg staat. Als de overheid simpelweg een open ruimte zou creëren voor crowdfunding sites om te kunnen werken, zou het hun ontwikkeling kunnen volgen en als het specifieke problemen zou identificeren die de behoefte aan gerichte juridische interventie creëren, zou het die interventie kunnen voortzetten. Helaas wordt de JOBS Act vastgesteld binnen de complexiteit van de regelgeving van de huidige effectenwetgeving en wordt dit eenvoudige doel niet bereikt."

Meer lezen van Investmentmatome:

• Hoe een Online Brokerage-account te openen in 5 stappen

• Studie: 81% van de Amerikanen weet niet hoe ze een online beleggingsrekening moeten openen

• Onze site Aanbevolen makelaars voor Penny Stock Trading

mc20130103_crowdfunding via CreativeCommons