Definitie en voorbeeld van economische winst |

Wat het is:

Economische winst is een prestatiemaatstaf die het netto operationeel resultaat vergelijkt met de totale kapitaalkosten

Hoe het werkt (Voorbeeld):

Economische winst wordt ook economische toegevoegde waarde (EVA) genoemd, een concept dat met een handelsmerk is ontworpen door Stern Stewart & Co.

De formule voor economisch gewin is:

Economische winst = Netto operationeel resultaat na belastingen - (geïnvesteerd vermogen x WACC)

Zoals weergegeven in de formule, zijn er drie componenten nodig om de economische winst op te lossen: nettobedrijfsresultaat na belastingen (NOPAT), geïnvesteerd vermogen en de gewogen gemiddelde kosten van kapitaal (WACC).

Het netto operationeel resultaat na belastingen (NOPAT) is terug te vinden op de winst-en-verliesrekening van de onderneming, of wordt berekend indien gewenst.

Geïnvesteerd kapitaal is de hoeveelheid geld die wordt gebruikt om een ​​bepaald project te financieren. We zullen ook de gewogen gemiddelde kapitaalkosten (WACC) moeten berekenen als de informatie niet al is verstrekt.

Het doel van het vermenigvuldigen van WACC en kapitaalinvestering is het beoordelen van een vergoeding voor het gebruik van het geïnvesteerde kapitaal. Deze kosten zijn het bedrag dat beleggers als groep nodig hebben om hun investering de moeite waard te maken.

Laten we een voorbeeld bekijken.

Stel dat bedrijf XYZ de volgende componenten heeft om te gebruiken in de economische winstformule:

NOPAT = $ 3.380.000

Kapitaalinvestering = $ 1.300.000

WACC =.056 of 5.60%

Economische winst = $ 3.380.000 - ($ 1.300.000 x.056) = $ 3.307.200

Het positieve cijfer vertelt ons dat bedrijf XYZ meer dan gedekt is de kapitaalkosten. Een negatief getal geeft aan dat het project onvoldoende winst maakte om de kosten van het zakendoen te dekken.

Waarom het belangrijk is:

economische winst is belangrijk omdat het wordt gebruikt als een indicator van hoe winstgevend bedrijfsprojecten zijn en daarom dient als een weerspiegeling van de managementprestaties.

De economische winstberekening heeft veel voordelen. Het vat beknopt samen hoeveel en waar een bedrijf rijkdom heeft gecreëerd. Het bevat de balans in de berekening en moedigt managers aan om bij hun beslissingen na te denken over zowel bezittingen als kosten.

De schijnbaar oneindige aanpassingen in contanten die worden geassocieerd met het berekenen van economische winst kunnen echter tijdrovend zijn. Opbouwdistorsies kunnen ook van invloed zijn op de maatregel, met name als het gaat om afschrijvingen en amortisatieverschillen. Ook geldt de economische winst alleen voor de gemeten periode; het is niet voorspellend voor toekomstige prestaties, met name voor bedrijven die zich midden in een reorganisatie bevinden en / of grote investeringen gaan doen.

De economische winstberekening is sterk afhankelijk van geïnvesteerd kapitaal en is daarom het meest van toepassing op activa-intensieve bedrijven die over het algemeen stabiel zijn. Zo is economische winst bijvoorbeeld nuttiger voor autofabrikanten dan voor softwarebedrijven of servicebedrijven met veel immateriële activa.