Definitie van vroege afschrijvingen en voorbeeld |

Wat het is:

Vroege afschrijving verwijst naar de versnelde terugbetaling van de obligatiepositie, meestal voor een door activa gedekte beveiliging (ABS).

Hoe het werkt (Voorbeeld):

Vroege afschrijvingen worden ook uitbetalingsgebeurtenissen of vroege oproepen genoemd.

Vroegtijdige afschrijving vindt meestal plaats wanneer het aantal achterstallige vorderingen op de onderliggende leningen ABS neemt plotseling toe. Het kan ook voorkomen als de nettowinst van de uitgevende instelling na aftrek van servicekosten, afboekingen en andere kosten onder een aanvaardbaar niveau komt of als de sponsor of de beheerder een faillissement uit.

Wanneer zich een vervroegde aflossing voordoet, zijn alle hoofd- en rentebetalingen ga naar de beleggers, ongeacht het geplande schema voor de terugkeer van de opdrachtgever. Zodra vervroegde aflossing plaatsvindt, kan deze niet meer worden ingetrokken of ongedaan worden gemaakt.

Waarom het belangrijk is:

Vervroegde aflossing is een manier voor beleggers om de effecten van afnemende kredietprestaties of een liquiditeitscrisis te verzachten. De meeste ratingbureaus hebben asset-backed securities nodig om de taal van vervroegde aflossing op te nemen als voorwaarde om de schuld te waarderen. Hoewel dit het risico van een asset-backed-beveiliging verlaagt, draagt ​​vervroegde afschrijving zelf het risico dat een belegger mogelijk niet alle rente ontvangt die beloofd is gedurende de looptijd van het effect als er zich een vroegtijdige amortisatie voordoet.