Definitie bedrijfsobligatie & voorbeeld |

Wat het is:

Bedrijfsobligaties zijn schuldinstrumenten die door bedrijven zijn gecreëerd met het doel kapitaal aan te trekken. Ze worden vastrentende waarden genoemd omdat ze regelmatig een bepaald bedrag aan rente betalen.

Hoe het werkt (Voorbeeld):

De obligatie zelf vertegenwoordigt een leningsovereenkomst tussen de emittent en de belegger, en de voorwaarden van de obligatie verplicht de emittent het geleende bedrag (de hoofdsom) tegen een specifieke datum (de looptijd) terug te betalen. Sommige obligatietermijnen zijn kortlopend (een jaar of korter), andere zijn middellange termijn (meestal twee tot tien jaar) en veel zijn langlopend (een periode van 10 tot 30 jaar of meer). Obligaties met een looptijd van minder dan 10 jaar worden meestal bankbiljetten genoemd.

De nominale waarde of nominale waarde van een obligatie vertegenwoordigt het bedrag dat op de eindvervaldag moet worden terugbetaald. Bedrijfsobligaties hebben gewoonlijk een nominale waarde van $ 1.000, wat betekent dat de uitgever de houder $ 1.000 op de vervaldatum betaalt. Baby-obligaties hebben nominale waarden van $ 500. Let op: de nominale waarde is niet de marktprijs van de obligatie.

Hoewel emittenten de hoofdsom gewoonlijk niet terugbetalen tot de vervaldatum, betalen ze de belegger gewoonlijk een specifiek bedrag aan rente op halfjaarbasis. (In sommige gevallen, wanneer de obligaties seriële obligaties zijn, worden specifieke hoofdbedragen op gespecificeerde data verschuldigd.) De rentevoet of couponrente op een obligatie is het percentage van par, of nominale waarde, dat de emittent de obligatiehouder betaalt op op jaarbasis.

U koopt bijvoorbeeld een 5% -obligatie (dat wil zeggen, een obligatie met een couponrente van 5%) van het bedrijf XYZ. De obligatie heeft een nominale waarde van $ 1.000. Dit betekent dat u $ 50 aan rentebetalingen per jaar ontvangt ($ 1.000 x 0.05). Uitgevende instellingen verrichten meestal betalingen in termijnen van zes maanden, wat betekent dat u in ons geval $ 25 zou ontvangen in januari, en de andere $ 25 in juni. Het prospectus, de indenture-overeenkomst en het obligatiecertificaat maken allemaal het betalingsschema bekend.

De convenanten, die te vinden zijn in het prospectus en de indenture-overeenkomst, verplichten de emittent om bepaalde dingen te doen en zich van anderen te onthouden.

Obligatie ratings zijn een manier waarop inkomensbeleggers het risico van bedrijfsobligaties kunnen evalueren. Beoordelingenbureaus zoals Moody's en Standard & Poor's (S & P) onderzoeken en analyseren obligatie-uitgevende instellingen en beoordelen vervolgens hun vastrentende waarden.

Waarom het belangrijk is:

In het grote schema van investeringskeuzes zijn bedrijfsobligaties relatief veilig, liquide beleggingen, maar dit is natuurlijk afhankelijk van verschillende factoren, waaronder de tolerantie van de belegger voor de risico's en de beleggingshorizon. Bedrijfsobligaties zijn over het algemeen niet veiliger dan staatsobligaties, depositocertificaten of de meeste gemeentelijke obligaties, omdat bedrijven eerder hun verplichtingen niet nakomen dan de Amerikaanse overheid, lokale overheden en banken. Het verhoogde risico betekent dat bedrijfsobligaties doorgaans hogere rendementen bieden dan deze instrumenten.

Het bezit van de schuld van een bedrijf is in veel opzichten anders dan het bezit van de aandelen van een bedrijf. Ten eerste kunnen obligatiehouders niet stemmen en hebben ze geen recht op dividenden. Ten tweede staat schuld op de ranglijst van senioren. Dit betekent dat de obligatiehouders een van de eersten in de rij zijn die moeten worden terugbetaald in het geval dat de emittent liquideert. Aandeelhouders kunnen na dit punt wat opbrengst uit de liquidatie ontvangen, als er nog iets over is. Senioriteit biedt dus een extra niveau van beveiliging voor obligatiehouders, en dit is een reden waarom bedrijfsobligaties over het algemeen als 'veiliger' worden beschouwd dan aandelen.

Bedrijven willen zo goedkoop mogelijk lenen, zodat ze creatief kunnen worden in hoe ze hun bedrijfsstructuur structureren. obligaties. Een bedrijf kan bijvoorbeeld obligaties uitgeven die worden geconverteerd naar andere financiële instrumenten (zoals aandelen), rente betalen volgens een ongebruikelijk schema of ongebruikelijke overeenkomsten aangaan. Ondanks de variëteit zijn er enkele dingen die de meeste bedrijfsobligaties gemeen hebben .