Assets Under Management (AUM) Definitie & voorbeeld |

Wat het is:

Activa onder beheer (AUM) verwijst naar het totaal marktwaarde van beleggingen beheerd door een beleggingsfonds, geldbeheerbedrijf, hedgefonds, portefeuillemanager of ander bedrijf voor financiële diensten.

Hoe het werkt (Voorbeeld):

AUM verandert doorgaans volgens de geldstroom naar en in uit een bepaald fonds of bedrijf. Het schommelt ook op basis van veranderingen in de waarde van de onderliggende beleggingen van een fonds of bedrijf.

Waarom het belangrijk is:

SEC-richtlijnen laten ruimte voor interpretatie van wat mogelijk in AUM is opgenomen, maar er zijn minstens twee belangrijke redenen waarom beleggers moeten de methode voor het berekenen van AUM van een vermogensbeheerder begrijpen. Ten eerste hebben beleggers recht op een eerlijke en transparante onthulling van de werkelijke prestaties van een vermogensbeheerder in de tijd. Omdat veel vermogensbeheerders de omvang van hun AUM vergelijken met concurrenten als maatstaf voor succes, is nauwkeurige openbaarmaking van bijzonder belang voor het correct evalueren van de prestaties van een vermogensbeheerder.

Het CFA Institute heeft ethische normen opgesteld - de Global Investment Performance Standards genoemd (GIPS) - die vooral handig zijn voor individuele beleggers. De GIPS-standaarden zijn een set van gestandaardiseerde, branchebrede ethische principes die beleggingsondernemingen richtlijnen geven over het berekenen en rapporteren van beleggingsresultaten aan potentiële klanten. Bedrijven moeten voldoen aan de hoge ethische normen van het CFA Institute als ze hun marketingmateriaal volgens GIPS willen voorbereiden (en reclame maken voor hun naleving). Ten tweede vragen veel vermogensbeheerders beheerskosten die gelijk zijn aan een vast percentage van AUM, het bijzonder belangrijk maken voor beleggers om te begrijpen hoe het bedrijf AUM berekent.