Definitie van actief beheer en voorbeeld |

Wat het is:

Actief beheer is een investeringsstrategie die probeert om overtollige opbrengsten te genereren door middel van herkenning, anticipatie, en exploitatie van kortetermijninvesteringendensen.

Hoe het werkt (Voorbeeld):

Actief beheer is het tegenovergestelde van passief beheer (ook gekend als buy-and-hold beleggen). In plaats van korte-termijntrends af te schaffen en te focussen op langetermijnwinst, geloven actieve managers dat prijsbewegingen op korte termijn belangrijk en vaak voorspelbaar zijn. Actieve managers verwijzen in dit verband vaak naar statistische anomalieën, terugkerende patronen en andere gegevens die een correlatie tussen bepaalde informatie en aandelenkoersen ondersteunen.

Voor een bepaalde investering zal de passieve manager waarschijnlijk meer vertrouwen op de fundamentele analyse van het bedrijf achter de beveiliging, zoals de langetermijnstrategie van het bedrijf, de kwaliteit van zijn producten of de relaties van het bedrijf met het management bij de beslissing om te kopen of verkopen. Dit type analyse is grotendeels bedoeld om het langetermijnpotentieel van de belegging te evalueren, wat de typische beleggingshorizon van de passieve belegger is.

De actieve manager wil echter kortetermijntrends in een beveiliging detecteren en benutten. Dit omvat vaak kwantitatieve en technische analyses, inclusief ratio-analyse, aandelengrafiekanalyse en andere wiskundige maatregelen die minder te maken hebben met de aard van het bedrijf en meer te maken hebben met handelspatronen, nieuws en andere marktfactoren. De beleggingshorizon van een actieve manager kan maanden, dagen of zelfs uren of minuten zijn.

Actieve managers maken vaker gebruik van leverage dan passieve managers, omdat ze net zo bezig zijn met het beperken van kortetermijnrisico's als het gaat om het benutten van kortetermijnrisico's. winsten. Dit brengt op zijn beurt meer risico met zich mee in een actieve portefeuille, maar kan ook een hoger rendement opleveren.

Waarom het belangrijk is:

Over het algemeen brengt de constante analyse in verband met actief beheer meer handelsactiviteit met zich mee dan passief beheer. Actief handelen vergt dus over het algemeen ook meer tijd en opleiding dan passief management, en het is belangrijk op te merken dat de hogere handelscommissies en vermogenswinstbelastingen kunnen leiden tot hogere beheerskosten en rendementseisen.

Het idee van actief management is niet immuun voor controverse. Passieve managers merken op dat actieve managers vaak hun benchmarks niet halen of verslaan, en ze betwijfelen de betrouwbaarheid van de methoden van actieve managers voor het herkennen en voorspellen van trends. Maar de meest opvallende delen van onenigheid tussen actieve en passieve managers zijn eerder theoretisch dan mechanisch. Veel passieve managers omhelzen de efficiënte markthypothese, die zegt dat aandelenkoersen willekeurig zijn en al alle beschikbare informatie weergeven. Een neef van deze hypothese, de random walk-theorie, beweert ook dat het onmogelijk is om consequent beter te presteren dan de markt, vooral op korte termijn, omdat het onmogelijk is aandelenkoersen te voorspellen.

Hoe dan ook, actief management geniet een groot en loyaal navolging bij beleggers en veel actieve managers hebben hun rendement ruim boven marktbenchmarks geplaatst. Het consequent leveren van bovengemiddelde rendementen blijft echter een grote uitdaging. Waar ze zich ook op baseren, de meeste analisten moedigen zelfs de meest passieve belegger aan om te leren over en te begrijpen welke methoden voor actief management worden gebruikt, om op de hoogte te blijven van hun investeringen en hoe u voorraadgrafieken kunt lezen.