De 4 eenvoudige bewegingen die ik maak voordat de Fed de rente verhoogt |

De Federal Reserve bevindt zich altijd tussen een rots en een moeilijke plaats. Dat is de aard van zijn baan. Aan de ene kant moet het de inflatie onder controle houden om de waarde van de Amerikaanse dollar te beschermen. Aan de andere kant kan het de economie niet laten afkoelen in die mate dat werkloosheid een probleem wordt. Maar vandaag bevindt de Fed zich in een nog strakkere druk dan normaal.

Tekenen wijzen op een sterkere Amerikaanse economie. Na een stijging van negen opeenvolgende maanden, bereikte de detailhandelsverkopen in maart een recordhoogte. De economie heeft de afgelopen zes maanden elke maand banen toegevoegd. De productieactiviteit is uitgebreid met 20 achtereenvolgende maanden.

De Fed zou krediet moeten krijgen voor de aantrekkende economie. Het heeft de rentetarieven in de buurt van nul gehouden en heeft een beleid van kwantitatieve verruiming ingevoerd, waarbij Amerikaanse staatsobligaties zijn gekocht om ervoor te zorgen dat de tarieven laag blijven. [InvestingAnswers-functie: wat is kwantitatieve versoepeling en zal het de economie redden?]

Maar op een gegeven moment moet het goedkope geldfeest eindigen. En de vraag is: wanneer gaat de Fed de punchbowl wegnemen? En wat gebeurt er dan met beleggers?

Zoals we allemaal weten, zijn de grondstoffenprijzen gestaag gestegen. De inflatie is voor veel van de economieën in de wereld een probleem geworden. En de VS is nu een van de weinige landen die sinds de financiële crisis de rentetarieven niet hebben verhoogd. Zelfs de Europese Centrale Bank (ECB) heeft haar belangrijkste rentevoet een paar weken geleden verhoogd. De centrale bank vond het nodig om de rente nu te verhogen om de stijgende inflatie te bestrijden, ondanks het feit dat sommige van de zwakkere leden van de Europese Unie nog steeds worstelen met schuldenproblemen en trage economieën.

Dus de centrale banken van Rusland, China, India, Brazilië, Peru, Chili, Polen, Thailand, Servië, Vietnam, Colombia, Nigeria, Zuid-Korea - en meer - hebben ook hun rentetarieven verhoogd. waarom trekt de Amerikaanse Federal Reserve niet de trekker over?

Ten eerste worstelen we met aanhoudend hoge werkloosheid. Hogere rentetarieven betekenen hogere financieringskosten voor bedrijven en consumenten, en een stijging van de rente zal waarschijnlijk de economie vertragen. Ten tweede, hoewel het banenbeeld verbetert, is de werkloosheid nog steeds problematisch. Hogere rentetarieven zullen de hypotheeklasten opdrijven en huisvesting is een sector die nog steeds alle hulp nodig heeft.

De Fed bereidt zich ook voor op de fiscale verkrapping die net om de hoek ligt. Het schrijven is aan de wand: de federale bezuinigingen in de Verenigde Staten komen eraan. Hoewel het Congres veel tijd kan besteden aan gekibbel over de details, zullen uiteindelijk miljarden dollars uit de begroting worden gesneden. (Onlangs nog heeft Standard & Poor's zijn kijk op de Amerikaanse schuld verlaagd naar "negatief" vanwege torenhoge tekorten.)

Een soberder budget is misschien wat we op de lange termijn nodig hebben, maar het zal het niet eenvoudiger maken op korte termijn. Zo verlaagde Engeland in oktober zijn begrotingen van de overheid met 19%. In het vierde kwartaal van 2010 zag Engeland zijn economie juist krimpen. [InvestingAnswers-functie: Amerikaanse spaarders versus Britse spaarders: wie is op weg naar voorspoed?]

Vandaag is de kerninflatie (de inflatie op goederen en diensten, exclusief de vluchtige voedsel- en energiegroepen) tam. Hierdoor kan de Federal Reserve haar beleid van historisch lage rentetarieven handhaven. Maar als de voedsel- en energieprijzen hoog blijven, zal het niet lang duren voordat bedrijven de kosten aan consumenten moeten doorberekenen, wat leidt tot een stijging van de kerninflatie.

Ik stel me voor dat al deze overwegingen de Fed 's nachts wakker houden. Dus wat zouden beleggers moeten doen in het licht van het raadsel van de Fed?

De Fed wacht zijn tijd af, wat betekent dat beleggers enige tijd hebben om te genieten van lage tarieven. Maar word niet te zelfgenoegzaam in onze wereld met weinig interesse. Hier zijn enkele dingen waar ik nu aan denk, voor het geval dat we daadwerkelijk een hogere inflatie beginnen te zien die op zijn beurt hogere rentetarieven noodzakelijk maakt.

1) Ik wil dat mijn aandeleninvesteringen worden gedaan in bedrijven met een sterk prijszettingsvermogen.

Ik wil bedrijven die hogere kosten kunnen doorberekenen aan consumenten en hun winstmarges kunnen behouden. Dit betekent dat ik bedrijven wil met sterke merken, defensieve producten en diensten en / of producten en diensten waar altijd vraag naar is.

[Lees onze praktische gids voor bedrijven kiezen om te bepalen welke bedrijven sterk genoeg zijn om een ​​hogere inflatie te weerstaan ​​en rentetarieven.]

2) Ik wil onderwogen zijn in beleggingen met een langere looptijd, hogere kwaliteit en vastrentende beleggingen. Naarmate de rente stijgt, hebben deze effecten de neiging om meer neerwaartse prijsdruk te ervaren.

[Afrekenen ons artikel Kom niet op het verkeerde einde van een renteverhoging voor tips over beleggen tijdens stijgende rentepercentages.]

3) Ik wil mijn participaties in beleggingen in inkomsten met een kortere looptijd of met variabele rentevoet verhogen. Zo zal ik niet zo blootgesteld zijn aan de stijgende rente die de eerder genoemde langlopende, minder renderende beleggingen minder aantrekkelijk maken.

4)

Ik wil overgewicht hebben in countrie die hun schulden kunnen veroorloven omdat hun economie groeit. Dit omvat landen als Brazilië en Australië.

[Zie ons artikel met een overzicht van en beschrijft de snelst groeiende economieën.]

Met deze eenvoudige bewegingen, ik ' Ik ben klaar als de koersen hoger beginnen te kruipen. En als dat niet het geval is, ben ik nog steeds in een van de meest aantrekkelijke investeringen in welke markt dan ook. Foto met dank aan Michel Tronchetti