Wall Street is vaak verkeerd op keerpunten: nog een reden om te investeren voor de lange termijn

Door gastbijdrager Nancy Tengler.

Investmentmatome Investing publiceerde onlangs een studie waarin de effectiviteit van de aanbevelingen van Wall Street-analisten werd geëvalueerd. Uit de studie bleek dat 49% van hun koop-, verkoop- of houdratings in 2012 niet klopte. En dat was een best goed jaar. Ik ben hier niet om analisten te slaan. Hun werk is waardevol voor beleggers. Ze graven naar bedrijfsfinanciën en productdetails met grondige tandkam-grondigheid die individuen onmogelijk zelf kunnen repliceren. Maar vanwege hun overweldigende kennis van wat wel en niet werkt in het bedrijf, zijn ze minder geneigd om de trigger over te slaan op keerpunten.

Wat is een keerpunt, precies?

De studie toonde ook aan dat "analisten beter zijn in het identificeren van winnaars." Aanbevelingen voor analistenkoop waren verantwoordelijk voor ongeveer 85% van alle accurate waarderingen die in de studie werden gemeten. Dat is helemaal niet verrassend. Wall Street is een momentum-wereld waar wat gisteren werkte morgen zal blijven werken. Totdat het niet gebeurt. Tot een keerpunt.

Keerpunten doen zich voor aan de top en onderzijde van de prestaties van de aandelenkoers. Neem de voorraad die iedereen op dit moment graag haat: Apple (AAPL). In september 2012, toen de aandelenkoers zijn hoogtepunt van $ 700 per aandeel bereikte, hielden de analisten van Wall Street van de aandelen. Vijftig analisten beoordeelden AAPL als een aankoop, zes beurten de aandelen in een wachtstand en twee behaalden verkoopcijfers. En we wisten allemaal het goede nieuws: iPhone-upgrades zonder concurrentie in zicht, Apple TV onderweg, iPad, iPad mini; een revolutie in de informatica die de groei en winstmarges van AAPL naar het oneindige zou drijven. Sindsdien zijn de bedrijfswinsten licht in het vaandel, is de concurrentie met een knal toegekomen en is de voorraad gedaald tot minder dan $ 400 per aandeel (dobberend boven en onder het vierhonderd niveau in afwachting van het huidige winstrapport). En slechts één van die analisten heeft sinds de daling in september een positief rendement in de aandelen gegenereerd. Die analist shortte de voorraad in december en heeft een totaal rendement van ongeveer 28% behaald. Eén van de 58 analisten voor AAPL kreeg de call op een keerpunt.

De waarde van koop-en-houd denken

Daarom blijven we ons richten op het hebben van geweldige bedrijven voor de lange termijn. Wanneer deze bedrijven struikelen over het leveren van een nieuw product of de winstverwachtingen mislopen, kan Wall Street de aandelenkoers lange tijd bestraffen (een koopmogelijkheid als we ons bijzonder goed geïnformeerd en slim voelen). Een van de redenen waarom de haat zo krachtig is, is vanwege de Wall Street-analisten die we hebben besproken. Ze houden er niet van om teleurgesteld te zijn. Vooral als ze een buy-rating op de aandelen hebben.

Dus als u het soort belegger bent dat graag ziet wat Wall Street over een bepaald bedrijf zegt, wees dan voorzichtig. Kijk naar de feitelijke gegevens die ze produceren - ze doen uitstekend werk - maar maak zelf een beslissing over het kopen, verkopen of in voorraad houden van de voorraad. De kans is groot: u zult een beter record behalen op keerpunten.

dat is hoe u geld verdient als belegger.