Deze 'Forever-voorraad' is nu een koopje |

Voor langetermijnbeleggers is er niets beter dan 'Forever Stocks' - aandelen van bedrijven die met kop en schouders boven de concurrentie uitstijgen en die zo structureel gezond zijn dat je ze in principe voor altijd kunt bezitten. <> Wat beleggers op lange termijn net zo leuk vinden, is wanneer de menigte bang is uit een Forever-voorraad, het creëren van een zeldzame kans om deze hoogwaardige aandelen te kopen tegen een gereduceerde prijs. Inderdaad, een van de beste Forever Stocks is beschikbaar voor een ongelooflijke overeenkomst, met sterke verkoopcijfers in het kielzog van een teleurstelling in het tweede kwartaal van de winst. Voor het kwartaal rapporteerde het bedrijf een winst per aandeel (WPA) van $ 1,11, waarbij schattingen van analisten met $ 0,02 werden gemist. Hiervoor zag de markt het gepast om de aandelen met 12% te verslaan.

Een daling van 12% voor een mis van 2% lijkt misschien vrij irrationeel, maar het is geen belemmering voor langetermijnbeleggers. Elke reden doet om een ​​koopje te krijgen op Eaton Corp. (NYSE: ETN). Dit bedrijf is een wereldleider in oplossingen voor energiebeheer - zaken als elektrische, mechanische, hydraulische en aandrijfsystemen - voor de auto-, lucht- en ruimtevaartindustrie.

Een aantal variabelen hinderde Eaton in het tweede kwartaal. Het bedrijf betaalde $ 39 miljoen om zijn industriële segment te herstructureren, $ 644 miljoen om langdurige juridische geschillen te beslechten en had een belastbare winst van $ 156 miljoen op een paar kleine desinvesteringen.

"Factoring in deze ongebruikelijke items, operationele winst per aandeel in het tweede kwartaal na belasting verlaagd met $ 0,70, "aldus Alexander Cutler, CEO van Eaton en bestuursvoorzitter.

Iets trager was de autonome omzetgroei ook een probleem in het tweede kwartaal en het gaf het management de leiding voor de algehele groei in 2014 terug naar 3% van 4%.

Natuurlijk, dit soort dingen kunnen zorgen baren, maar het zijn veel voorkomende obstakels op korte termijn. De sleutel is om je te concentreren op het grote geheel en te onthouden waarom Eaton een Forever-aandeel is. Een van die redenen is het aantrekkelijke en groeiende dividend. Bij $ 1,96 per aandeel zijn de dividenduitkeringen bijna verdubbeld sinds 2009, toen het bedrijf $ 1,00 per aandeel uitbetaalde. Bovendien vertegenwoordigt het een uitbetalingsratio van slechts 49%, wat niet alleen duidt op duurzaamheid, maar ook ruimte biedt voor toekomstige stijgingen. Als Eaton in staat is om voortdurend de winst te verhogen, dan zou het dividend kunnen blijven stijgen.

Het is waarschijnlijk onrealistisch om een ​​herhaling van de verzengende uitbreiding van 2009 tot heden te verwachten. Gedurende die periode is de winst per aandeel (EPS) bijna verviervoudigd van $ 1,14 naar $ 4,03. Dat soort groei behoort misschien tot het verleden, maar Eaton kan comfortabel tegemoet komen aan consensusvoorspellingen van 11% jaarlijkse EPS-groei voor de komende vijf jaar.

Zie je, het bedrijf herziet zichzelf. Het is de afgelopen tien jaar geëvolueerd van voornamelijk een bedrijf met een aandrijflijn en een motoronderdelen naar een meer gediversifieerde leverancier van oplossingen voor energiebeheer. Eaton probeert zelfs de snelgroeiende cloud computing-ruimte te betreden.

Cloud zal niet per se een belangrijke bron van inkomsten voor Eaton zijn. Misschien zal het wel, misschien niet. Niettemin is het doel van het bedrijf klanten aan te trekken door hen te helpen de energiekosten te verlagen door een efficiënter gebruik van energiebronnen. De afhaalmaaltijd: een groeiende focus op energiebeheer - in tegenstelling tot alleen producten aanbieden - kan meer deuren voor Eaton openen.

De lichtregelaars van het bedrijf zijn bijvoorbeeld ontworpen om automatisch de verlichting in een kamer aan te passen. Lichten zijn uitgeschakeld wanneer een ruimte leeg is en ze dimmen wanneer het natuurlijke licht sterk is. Zo'n technologie kan het energieverbruik voor verlichting tot 30% verminderen en verbetert de brandstofefficiëntie met maar liefst 25% in de meeste voertuigen.

Met de wereldwijde vraag om het energieverbruik te verminderen, zouden superchargers en andere producten die de brandstofefficiëntie verhogen, zeer sterke vraag, zowel in het binnenland als in het buitenland. Eaton is met name geïnteresseerd in uitbreiding van de blootstelling in de snelgroeiende Aziatische automarkten. Deze markt - waar minder dan 10% van de bevolking een auto bezit - zou zeer lucratief kunnen zijn voor Eaton.

Risico's om te overwegen:

Hoewel Eaton zich verder heeft ontwikkeld dan de automobiel- en luchtvaartindustrie, heeft het nog steeds een aanzienlijke blootstelling aan deze zeer cyclische industrieën. Action to Take -> De recente duik van Eaton is een uitstekende kans om deze Forever Stock te kopen bij aantrekkelijke waarderingen. Gebaseerd op de geprojecteerde winst per aandeel van $ 5,34 in 2015 en een recente aandelenkoers van $ 69,20, hebben aandelen een forward price-to-earnings (P / E) ratio van slechts 13. Met een verwachte winstgroei van EPS van 11% voor de komende vijf jaar, met een stijging is in de herfst van 2019 in de orde van 87% tot $ 129 per aandeel, uitgaande van een winstmultiplex in het historische bereik van 19. Aangezien het management ernaar streeft het dividend van Eaton met 15% per jaar te verhogen, zou het aandeel ongeveer 3,1% kunnen opleveren bij dat punt.

Eaton is het perfecte voorbeeld van een Forever-voorraad … maar het is niet de enige. Na zes maanden en $ 1,3 miljoen aan onderzoek vond mijn collega Dave Forest tientallen Forever-aandelen die een vetdividend uitkeren, een diepe gracht rond hun bedrijf graven om concurrenten af ​​te slaan en enorme hoeveelheden aandelen terug te kopen. Klik hier voor meer informatie over de Forever-bestanden die hij heeft gevonden, waaronder enkele namen en tickersymbolen.