STRIPS Definitie en voorbeeld |

Wat het is:

STRIPS staat voor Separate Trading of Registered Interest and Principal of Securities. Het zijn effecten die de afzonderlijke rente- en hoofdcomponenten van schatkistpapier vertegenwoordigen.

Het Amerikaanse ministerie van Financiën heeft het STRIPS-programma in februari 1985 gecreëerd.

Hoe het werkt (voorbeeld): hoewel STRIPS als schatkistinstrumenten worden beschouwd, zijn helemaal geen Schatkisteffecten. Het zijn synthetische zero-coupon-obligaties. In wezen worden STRIPS gecreëerd wanneer een financiële instelling een T-Note of T-Bond koopt en vervolgens elke rente en hoofdsom in een afzonderlijke zekerheid worden omgezet (dwz de rente wordt "gestript") en hoofdbetalingen). Deze nieuwe effecten worden verkocht als nulcouponobligaties met looptijden die overeenkomen met de timing van elke specifieke rentebetaling. Overweeg een zevenjaars schatkistbiljet. De note bestaat uit 14 rentebetalingen en één hoofdsom die op de vervaldag verschuldigd is. Een financiële instelling zou deze zekerheid kunnen nemen en 15 STRIPS kunnen creëren: één voor elk van de 14 rentebetalingen en één voor de hoofdaflossing. Elke STRIPS heeft een eigen CUSIP-nummer en wordt met een grote korting verkocht; de effecten nemen elk jaar in waarde toe totdat ze hun nominale waarde bereiken. Een financiële instelling kan bijvoorbeeld een STRIPS die een van de $ 500 rentebetalingen van een zevenjarige schatkist vertegenwoordigt, aan een belegger verkopen voor $ 200. Naarmate de rentebetaling van de note nadert, neemt de waarde van de corresponderende STRIPS toe, en komt uiteindelijk uit op $ 500. De Schatkist geeft geen zero-coupon effecten uit met looptijden langer dan 26 weken, dus STRIPS vult de leegte. Beleggers kunnen STRIPS niet rechtstreeks van de Amerikaanse schatkist kopen; integendeel, financiële instellingen creëren en verkopen ze. (De Amerikaanse schatkist maakt het STRIPS-programma echter levensvatbaar door de fysieke mechanica van het loskoppelen van de rente- en hoofdbetalingen mogelijk te maken.) Institutionele beleggers vormen het grootste deel van de markt voor STRIPS, maar individuele beleggers kunnen gemakkelijk kopen en handelen STRIPS ook door contact op te nemen met een makelaar / dealer. Veel beleggers houden STRIPS via beleggingsfondsen.

Waarom het belangrijk is:

STRIPS kunnen uitstekende investeringen zijn voor beleggers die vooral bang zijn voor risico's, zich bezighouden met het behoud van een consistente inkomstenstroom of specifieke betalingen op specifieke datums in de toekomst nodig hebben. Ze zijn ook goed voor belastinggerelateerde accounts zoals IRA's. Er zijn echter verschillende factoren die de belegger in overweging moet nemen voordat hij belegt. Ten eerste dragen STRIPS weliswaar weinig beloningsrisico of een wanbetalingsrisico, maar dragen ze renterisico's, wat betekent dat wanneer de rente stijgt, de STRIPS-prijzen dalen en vice versa. Gelukkig dalen de STRIPS-prijzen in periodes van stijgende rentevoeten minder dan andere. Dus, met hun vrijwel gegarandeerde inkomstenstroom, maakt STRIPS uitstekende defensieve spelen in een onzekere markt. Ten tweede neemt de inflatie een grotere hap uit STRIPS-rendementen dan uit risicovollere maar hoger renderende vastrentende effecten. Wijzigingen in de inflatieverwachtingen of de mate van onzekerheid over inflatie kunnen dus echt de STRIPS-prijzen beïnvloeden. Ten derde is de rente op STRIPS belastbaar en moet deze worden gerapporteerd, ook al wordt deze niet ontvangen totdat de STRIPS volwassen zijn of worden verkocht. (Houd er rekening mee dat het inkomen van de Schatkist mogelijk onderhevig is aan Alternative Minimum Tax (AMT), dus beleggers moeten belastingadvies inwinnen voordat ze beleggen.)