Speciale beoordelingsverplichtingen Definitie en voorbeeld |

Wat is het:

Speciale beoordelingsverplichtingen (ook wel speciale-beoordelingsobligaties genoemd) zijn gemeentelijke obligaties die worden terugbetaald met belasting die op het onroerend goed wordt beoordeeld en die profiteert van de verbeteringen die door de obligaties worden gefinancierd.

Hoe het werkt (voorbeeld):

Laten we bijvoorbeeld aannemen dat ABC Town het rioolsysteem in de XYZ-buurt wil vernieuwen, maar het doet niet de $ 10 miljoen die het nodig heeft om dit te doen. Om het project te financieren, kan ABC Town speciale beoordelingsverplichtingen afgeven. Omdat alleen mensen die in het district wonen, baat zullen hebben bij de verbetering, kan ABC Town een belasting (dat wil zeggen een speciale beoordeling) opleggen aan de eigenaren van het onroerend goed in het district. Het zou dan die belastinginkomsten gebruiken om de rente en hoofdsombetalingen op de obligaties te betalen. Over het algemeen kunnen emittenten alleen speciale beoordelingen verzamelen die gelijk zijn aan of lager zijn dan de kosten van het project. Dus in ons voorbeeld kon ABC Town niet meer dan $ 10 miljoen aan evaluaties voor het project verzamelen.

Waarom het belangrijk is:

Het is belangrijk om op te merken dat speciale beoordelingsobligaties vergelijkbaar zijn met inkomstenbelastingen in die zin dat als belastingen die zijn geïnd van de is onvoldoende, kan ABC Town mogelijk niet tijdig rente en hoofdbetalingen op de obligaties doen.

Zoals de meeste gemeentelijke obligaties, is een van de grootste voordelen van beleggen in

speciale beoordelingsverplichtingen dat de rente is meestal vrijgesteld van federale belastingen en de meeste staats- en lokale belastingen (als de belegger in de staat of gemeente woont die de schuld heeft uitgegeven). Over het algemeen betekent deze vrijstelling dat beleggers in hoge federale belastingschalen kunnen profiteren van speciale beoordelingsverplichtingen en andere gemeentelijke obligaties. Vanwege deze relatie is er meestal een sterkere vraag naar speciale beoordelingsverplichtingen in staten met een hoge belasting. Naast het renterisico waaraan alle obligaties worden blootgesteld, kan in afwachting van of vermoede belastingwetgeving de waarde van speciale beoordelingen dramatisch beïnvloeden. verplichtingen. Denk eraan, hoe hoger het marginale belastingtarief, des te waardevoller de belastingvrijstelling van de obligatie. Als een staat of de federale overheid de belastingtarieven verlaagt, verliezen de obligaties een deel van hun voordeel voor particulieren met hoge belastingen en worden ze dus minder waard.