Met pensioen? U kunt zich niet veroorloven deze beleggingen door te geven |

In deze omgeving met lage rentetarieven hebben beleggers zich tot high-yielding blue-chips voor het pensioeninkomen gekeerd. Deze vijfdelige serie geeft een overzicht van wat volgens ons de top vijf van de beste aristocraataandelen is, de aandelen die het meest geschikt zijn voor de portefeuille van een gepensioneerde.

In onze eerste twee artikelen van een vijfdelige serie over aristocraten over dividenden hebben we u verteld over fabrikant van papierproducten Kimberly-Clark (NYSE: KMB) en Emerson Electric (NYSE: EMR) gericht op elektrische stroomoplossingen voor consumenten en de industrie. (Klik op de bedrijfsnaam hierboven om te lezen wat we te zeggen hadden.)

Vandaag vestigen wij uw aandacht op Automatische gegevensverwerking (Nasdaq: ADP) . Dit bedrijf fungeert als een essentiële "beheerder achter de schermen" - het verminderen van cheques, het beheren van boekhoudkundige diensten en het toezicht houden op directe stortingsoverdrachten - voor werknemers bij bedrijven in de Verenigde Staten en het buitenland.

Dit in New Jersey gevestigde bedrijf begon in 1949 als een manuele payroll-processor. Gericht op het verhogen van de efficiëntie voor zijn klanten, evolueerde het bedrijf van ponskaarten naar geautomatiseerde looncheques.

Vandaag geeft ADP loonstroken uit aan ongeveer één op de zes Amerikanen.

Dividenden blijven groeien

Dit zakelijk succes vertaalt zich in stabiele en regelmatige dividendverhogingen. ADP distribueert momenteel $ 0,395 per kwartaal of $ 1,58 per jaar. Tegen de huidige prijs van het aandeel - bijna $ 54 - komt dit neer op een termijnrendement van iets minder dan 3%. Deze opbrengst zal waarschijnlijk niet snel verdwijnen. Het bedrijf heeft sinds 1974 elk jaar consequent zijn dividend verhoogd.

In 2009 betaalde het bedrijf bijvoorbeeld $ 1,33. Dat is in 2010 met 3,7% gestegen naar $ 1,38. In 2011 bereikte het $ 1,475 - een stijging van 6,6% ten opzichte van het voorgaande jaar. Tegen 2012 zou het minstens $ 1,58 moeten zijn, een nieuwe sprong van 7,1% ten opzichte van het niveau van 2011.

Een gestage winstgroei ondersteunt de reguliere dividendverhogingen van het bedrijf. Ondanks zwakte op de banenmarkt in de Verenigde Staten - wat betekent dat minder bedrijven loonstrookjes moeten uitgeven aan hun werknemers - heeft ADP zijn sterke klantenbestand behouden. Volgens ADP CEO Carlos Rodriguez bevindt de klantretentie zich op een historisch hoogtepunt. En de omzet en winst zullen naar verwachting toenemen in het komende jaar. Dat komt omdat ADP zich richt op het diversifiëren van zijn dienstenaanbod. Naast het specialiseren in loonadministratie, helpt het bedrijf nu ook bedrijven met vele facetten van personeel, waaronder het aannemen van medewerkers, het beheren van compensatie- en voordelenpakketten en het toezicht houden op pensioenplanning. ADP biedt ook een veelheid aan zakelijke oplossingen voor autodealers.

Het uitbreiden van de traditionele markten is een belangrijk aspect van de groeistrategie van het bedrijf. ADP richtte zich van oudsher op het bedienen van grote bedrijven. Het neemt nu rivaal

Paychex (Nasdaq: PAYX) aan, in een poging om de HR- en loonadministratiediensten in het midden- en kleinbedrijf te overheersen. De strategie lijkt te werken.

Van een technisch perspectief, ADP ziet er goed uit.

Zoals de onderstaande grafiek laat zien, zijn aandelen de afgelopen twee jaar gestegen. Daarbij vormde zich een belangrijke uptrend-lijn.

Momenteel is de voorraad ongeveer $ 53,50, het zogenaamde "ondersteuningsniveau". Ons financieel woordenboek definieert ondersteuning als "de prijs waarbij voorraadkopers instappen om aandelen te kopen, waardoor een vloer ontstaat waaronder het moeilijk is om de prijs te laten dalen." (Zie andere voorbeelden en meer over hoe een ondersteuningsniveau werkt in ons financieel woordenboek.)

Zolang dit ondersteuningsniveau wordt gehandhaafd, zal het aandeel waarschijnlijk in de loop van de tijd hoger blijven.

Ook omdat de aandelen laag zijn over meerdere maanden, is het mogelijk een aantrekkelijk moment om de aandelen te kopen.

Weerstand - het tegenovergestelde van ondersteuning en de prijs die een aandeel waarschijnlijk niet zal overschrijden - is ongeveer $ 56,70, het hoogste punt van twee jaar bereikte begin 2012.

Aandelen konden deze hoge score eenvoudig opnieuw testen, wat een winst van ten minste 5% betekent. Als de weerstand echter werd verbroken, zou de aandelen mogelijk hoger kunnen worden.

Deze optimistische technische vooruitzichten worden ondersteund door sterke fundamentals.

Geen zicht op stijgende inkomsten

De inkomsten van ADP zijn sinds 2003 elk jaar toegenomen. Begin mei rapporteerde het bedrijf positieve kwartaalresultaten over het kwartaal.

Door verkopen van nieuwe bedrijven in verschillende gebieden voor salarisadministratie stegen de inkomsten voor de periode met 7% op jaarbasis en bereikten ze $ 2,9 miljard.

Naar verwachting zal de Amerikaanse werkloosheidsgraad de komende maanden dalen, waardoor het aantal werknemers in de payroll-verwerkingsplannen van ADP waarschijnlijk ook zal toenemen. Als zodanig verwacht het management dat de omzet over het volledige jaar 2012 met 7-9% zal stijgen tot ten minste $ 10,6 miljard - een stijging ten opzichte van $ 9,9 miljard in 2011. Voor het volledige jaar 2013 verwachten analisten dat de omzet met nog eens 8% zal toenemen tot $ 11,5 miljard.

# - ad_banner_2- # De winstvooruitzichten zijn even sterk.

In het meest recent gerapporteerde derde kwartaal stegen de winsten met 8% tot $ 0,92, van $ 0,85 in dezelfde periode vorig jaar.

Met een verwachte toename in vraag naar de zakelijke diensten van ADP, de bedrijfsprojecten van het volledige jaar 2012 zullen met 8-9% stijgen naar het bereik van $ 2,72- $ 2,75 per aandeel. (In 2011 stond het op $ 2,52 per aandeel.) Tegen het jaar 2013 zullen de projectwinsten van analisten met nog eens 10% toenemen tot $ 3,01 per aandeel. Deze winstverhoging moet zich vertalen in regelmatige dividendverhogingen in de loop van de tijd.

Naast een sterke fundamentele vooruitzichten heeft het bedrijf momenteel $ 1,7 miljard in contanten. Met meer dan $ 6 miljard aan eigen vermogen en slechts $ 17,3 miljoen aan schulden heeft het een uitstekende marktkapitaalratio van minder dan 1%, waardoor zijn balans solide is.

Het beleggingsantwoord:

Zelfs tijdens een zachte economische omgeving, ADP is erin geslaagd zijn inkomsten en winst te laten groeien - en aandeelhouders te belonen door regelmatige dividendverhogingen. Door het uitbreiden van zijn dienstenaanbod en productportfolio, heeft het bedrijf zijn positie in de sector van de payrolldiensten behouden. De voorraad is geschikt voor gepensioneerde beleggers die regelmatig en meer en meer dividend willen ontvangen.