Prijs / Boekverhouding (P / B) Definitie & voorbeeld |

Wat is het:

De prijs / boekverhouding meet de marktprijs van een bedrijf in verhouding tot de boekwaarde. De ratio geeft aan hoeveel aandelenbeleggers betalen voor elke dollar aan nettoactiva.

De boekwaarde, meestal op de balans van een bedrijf te vinden als "eigen vermogen", vertegenwoordigt het totale bedrag dat overblijft als het bedrijf alle zijn activa en zijn al zijn verplichtingen kwijt.

Hoe het werkt (Voorbeeld):

Er zijn een aantal manieren om de boekwaarde te berekenen, afhankelijk van het bedrijf. Voor de doeleinden van dit voorbeeld gaan we ervan uit dat de beste maatstaf voor de boekwaarde Total Assets - Total Liabilities is. We nemen ook aan dat de voorraad van het bedrijf XYZ wordt verhandeld tegen $ 6 per aandeel en er zijn 100 uitstaande aandelen.

Balans van het bedrijf XYZ

Jaar afgesloten op 31 december 2009

Activa

Cash 1.000

Debiteuren 500

Voorraad 500

Totaal actuele activa 2000

Passiva

Debiteuren 500

Huidige langlopende schuld 500

Totaal kortlopende schulden 1.000

Langlopende schulden 500

Totaal verplichtingen 1.500

Eigen vermogen 500

P / B ratio = Aandelenprijs / Boekwaarde per aandeel

Boekwaarde: 2.000 - 1.500 = 500 (merk op dat dit is gelijk aan eigen vermogen)

Boekwaarde per aandeel: 500/100 = $ 5

P / B-verhouding = $ 6 / $ 5 = 1,2

AP / B-ratio van minder dan 1,0 kan aangeven dat een aandeel is ondergewaardeerd, terwijl een ratio groter dan 1,0 kan aangeven dat een aandeel overgewaardeerd is.

Houd er rekening mee dat het niet altijd redelijk is om de boekwaarde te berekenen als totale activa - totale verplichtingen. Afhankelijk van de balans van de onderneming kan het zinvol zijn om immateriële activa, goodwill en / of preferente aandelen te verwijderen uit de betreffende secties van de balans.

Waarom dit belangrijk is:

De prijs tot book ratio geeft aan of de activawaarde van een bedrijf al dan niet vergelijkbaar is met de marktprijs van zijn aandeel. Om deze reden kan het nuttig zijn om waardevoorraden te vinden. Het is met name handig bij het waarderen van bedrijven die voornamelijk uit liquide activa bestaan, zoals financiën, beleggingen, verzekeringen en bankkantoren.

De koers / boeken-verhouding is niet zo nuttig voor bedrijven met grote O & O-uitgaven of bedrijven met hoge niveaus van onroerend goed of andere vaste activa. Aangezien langetermijnactiva op de balans worden gehouden tegen de oorspronkelijke kostprijs, en de marktprijzen van die activa dramatisch stijgen of dalen, kan de boekwaarde aanzienlijk afwijken van de marktwaarde.

Zoals de meeste ratio's, is het het beste om P / B te vergelijken verhoudingen binnen industrieën. Tech-aandelen bijvoorbeeld, handelen vaak boven de boekwaarde, terwijl financiële aandelen vaak onder de boekwaarde worden verhandeld.