Balansfinanciering definitie en voorbeeld |

Wat het is:

Niet op de balans opgenomen financieringen is een boekhoudmethode waarbij bedrijven bepaalde activa of passiva opnemen op een manier waardoor ze niet op de balans verschijnen.

Hoe het werkt (Voorbeeld):

Laten we bijvoorbeeld aannemen dat bedrijf XYZ een kredietlijn van $ 4.000.000 heeft met Bank ABC. De kredietlijn wordt geleverd met een financieel convenant dat vereist dat het bedrijf XYZ te allen tijde onder een schuld / eigen vermogen van minder dan 0,5 blijft. Bedrijf XYZ wil een nieuwe widget-making machine kopen, die $ 1.000.000 kost, maar hij heeft niet het geld om de aankoop te doen. Als het meer schulden op zich neemt, schendt het het schuld-naar-eigen vermogen convenant op zijn kredietlijn. Daarom moet bedrijf XYZ een andere manier vinden om een ​​machine voor het maken van widgets te verkrijgen.

Om dit probleem op te lossen, maakt bedrijf XYZ een afzonderlijke entiteit die de machine voor het maken van widgets koopt en deze vervolgens aan bedrijf XYZ least (dit wordt genoemd een operationele lease). Op deze manier hoeft bedrijf XYZ de volledige controle over en verantwoordelijkheid voor de widget-making-machine alleen te hebben om de maandelijkse leasekosten op de resultatenrekening vast te leggen; het hoeft de extra schuld niet op de balans te registreren en het neemt geen toename van de activa op (omdat het de machine voor het maken van widgets niet wettelijk bezit). Het is dus in staat om een ​​actief te verwerven zonder de transactie als zodanig op de balans te moeten opnemen.

Naast operationele leases omvatten andere voorbeelden van financiering buiten de balans het verkopen van vorderingen onder bepaalde voorwaarden, het verstrekken van garanties of letters of credit, of het deelnemen aan joint ventures of onderzoeks- en ontwikkelingsactiviteiten. Vaak kopen bedrijven kleine eigendomsposities in special purpose vehicles (SPV's) of Special Purpose Vehicles (SPE's) met eigen balansen, waarna bedrijven de betrokken activa of passiva op de balans van SPE's plaatsen. Deze SPE's kunnen hogere kredietratings hebben dan sponsorfirma's die ze hebben gecreëerd, waardoor ze goedkopere financiering kunnen krijgen.

Waarom het belangrijk is:

Financiering buiten de balans wordt het meest gebruikt om te voldoen aan financiële convenanten. Bedrijven maken echter ook gebruik van financiering buiten de balans om de leencapaciteit te behouden (bijvoorbeeld wanneer een onderneming zijn limiet op een kredietlijn bijna nadert of de kredietlijn voor iets anders zou willen gebruiken), hun debetrentetarieven verlagen, of beheer het risico. De strategie heeft echter een slechte reputatie omdat het beroemd was gebruikt door de voormalige energiegigant Enron.

Het is heel belangrijk op te merken dat buiten de balans geplaatste financieringstransacties niet onzichtbaar zijn, zoals veel mensen denken. Integendeel, de Securities and Exchange Commission (SEC) en algemeen aanvaarde boekhoudprincipes (GAAP) vereisen dat ondernemingen deze en andere financieringsregelingen vermelden in de toelichting bij hun jaarrekening. Slimme beleggers weten deze notities te bekijken voor informatie en inzicht. Bovendien zijn de GAAP-regels zeer specifiek met betrekking tot het opnemen van posten buiten de balans en managers die deze regels niet kennen of deze regels niet goed toepassen, kunnen aanzienlijke gevolgen ondervinden.