Leverage Ratio - Volledige uitleg en voorbeeld |

Wat het is:

A leverage ratio is bedoeld om de schuldniveaus van een bedrijf te evalueren. De meest gebruikelijke hefboomratio's zijn de schuldgraad en de schuld / kapitaalratio.

Hoe het werkt (voorbeeld):

Een schuldgraad is eenvoudigweg de totale schuld van een bedrijf gedeeld door het totale vermogen. De formule is:

Schuldratio = totale schuld / totale activa

Als bedrijf XYZ bijvoorbeeld een schuld van $ 10 miljoen op zijn balans en $ 15 miljoen aan activa had, is de schuldratio van bedrijf XYZ:

schuld Ratio = $ 10.000.000 / $ 15.000.000 = 0,67 of 67%

Dit betekent dat voor elke dollar van bedrijfs-XYZ-activa, bedrijf XYZ een schuld van $ 0,67 had. Een ratio boven 1,0 geeft aan dat het bedrijf meer schulden heeft dan bezittingen.

De debt-to-equity ratio is een maatstaf voor de relatie tussen het door crediteuren bijgedragen kapitaal en het door eigenaars bijgedragen eigen vermogen. Het laat ook zien in hoeverre het eigen vermogen kan voldoen aan de verplichtingen van een bedrijf tegenover crediteuren in geval van liquidatie.

Hier volgt de formule voor de debt-to-equity ratio:

Debt-to-Equity Ratio = Totale schuld / Totaal eigen vermogen

Als bedrijf XYZ bijvoorbeeld een schuld van $ 10 miljoen op de balans en $ 10 miljoen van het totale eigen vermogen heeft, is de schuldratio van bedrijf XYZ:

schuld / eigen vermogen ratio = $ 10.000.000 / $ 10.000.000 = 1,0 keer of 100%

Dit betekent dat voor elke dollar van het bedrijf XYZ die eigendom is van de aandeelhouders, bedrijf XYZ $ 1 verschuldigd is aan crediteuren.

Het is belangrijk op te merken dat er vele manieren zijn om de schuld te berekenen tot vermogensratio, en daarom is het belangrijk om duidelijk te zijn over welke soorten schuld en aandelen worden gebruikt bij het vergelijken van de ratio schulden / eigen vermogen. Er is ook enige discussie over de vraag of de boekwaarde of de marktwaarde van de schuld en het eigen vermogen van een bedrijf moet worden gebruikt bij het berekenen van de verhouding schulden / eigen vermogen van een bedrijf.

Waarom het ertoe doet:

Leverage ratio's meten hoe leveraged a bedrijf is, en de mate van hefboomwerking van een bedrijf (dat wil zeggen, de schuldlast) is vaak een risicomaatstaf. Wanneer de schuldgraad hoog is, heeft het bedrijf bijvoorbeeld veel schulden ten opzichte van zijn activa. Het draagt ​​dus een grotere last met zich mee, in die zin dat hoofdsom- en rentebetalingen een aanzienlijk deel van de kasstromen van het bedrijf opnemen, en een hapering van de financiële prestaties of een stijging van de rentetarieven kan leiden tot verzuim. Wanneer de schuldgraad laag is, hebben hoofdsom- en rentebetalingen niet zo'n groot deel van de cashflow van het bedrijf en is het bedrijf vanuit dit perspectief minder gevoelig voor veranderingen in bedrijfs- of rentetarieven. Een lage schuldgraad kan er echter ook op wijzen dat de onderneming de mogelijkheid heeft om hefboomfinanciering te gebruiken als middel om de onderneming op verantwoorde wijze te laten groeien. Over het algemeen geeft een hoge verhouding schulden / eigen vermogen aan dat een bedrijf mogelijk niet in staat is om genoeg geld genereren om aan haar schuldverplichtingen te voldoen. Lage ratio's van schulden / eigen vermogen kunnen er echter ook op wijzen dat een bedrijf niet profiteert van de hogere winsten die financiële leverage met zich mee kan brengen.

Het is belangrijk om op te merken dat de timing van activumaankopen en verschillen in schuldstructuren kan genereren verschillende schuldratio's voor vergelijkbare bedrijven. Dit is de reden waarom het vergelijken van schuldratio's over het algemeen het meest zinvol is bij bedrijven binnen dezelfde sector, en de definitie van een "hoge" of "lage" ratio moet in deze context worden gemaakt.