Een extra dividend genereren met behulp van oproepopties |

Stel dat u over een goede voorraad beschikt. Het is een bedrijf dat u leuk vindt en begrijpt. Je leest het jaarverslag, je scant zijn SEC-documenten, je volgt het in de pers. Het enige probleem: het betaalt geen dividend. U bent bereid om een ​​deel van uw kapitaal in aandelen te linken, maar u wilt graag een tastbare opbrengst zien naast het groeipotentieel van de aandelen.

Eerlijk genoeg. Het enige probleem is dat deze aandelen geen dividend uitkeren. De raad van bestuur voelt zich het beste om het geld van het bedrijf te gebruiken om zijn activiteiten uit te bouwen, en dingen zullen waarschijnlijk nog jarenlang zo blijven.

Wall Street heeft geen oplossing voor dit probleem. LaSalle Street doet het.

LaSalle Street loopt door Chicago, bijna 900 mijl ten westen van Wall Street. Daar vindt u de Chicago Board Options Exchange, waar u heen moet als u een dividend op een aandeel wilt creëren of uitbreiden.

Dit is een beetje ingewikkeld en we kunnen maar beter aan het begin beginnen.

Stel dat u een bakker bent. Uw bakkerij ontdekt elke ochtend duizenden broden. Klanten staan ​​elke ochtend op om je geurige waren te kopen. Het is een geweldig bedrijf, een eerlijke handel, en je houdt ervan. Het punt is dat je veel meel nodig hebt. Heel veel spullen. Meel is natuurlijk gemaakt van tarwe. En tarwe is, net als alle grondstoffen, onderhevig aan zeer volatiele prijspieken. In feite heb je een vriend in Kansas die het spul laat groeien. Hij moet zich zorgen maken over vorst, kevers, onkruid en hagel, die hij niet kan beheersen. Een vroegtijdige bevriezing aan de overkant van het Midwesten kan de prijs van meel 's nachts verdubbelen, en je kunt dat soort risico nemen.

Dus je sneed een deal met je vriend. U stemt ermee in om een ​​bepaald deel van zijn tarweoogst tegen een bepaalde prijs te kopen gedurende een overeengekomen tijdsperiode. Als de tarweprijs om wat voor reden dan ook daarboven gaat, dan kun je de zijne kopen. U betaalt hem een ​​premie voor dit recht en u krijgt prijsbescherming voor uw belangrijkste invoerkosten. Als u uw optie niet uitoefent, kan hij zijn tarwe verkopen aan wie hij maar wil tegen elke prijs die hij kan krijgen. Hij mag je premie houden, natuurlijk, maar je moet 's nachts slapen zonder je zorgen te maken over graanprijzen.

Wat je hebt gekocht, is een financieel instrument dat elke dag wordt verhandeld. Het wordt een optie genoemd en het is een type beveiliging dat bekend staat als een afgeleide. Dat is een heel enge klinkende term, maar het betekent alleen dat de waarde van de optie is "afgeleid" van een onderliggende waarde, in dit geval een bepaald aantal bushels van tarwe. Een optie kan ook waarde ontlenen aan valuta, een marktindex of een individuele aandelen.

Laten we naar aandelenopties kijken.

Een call-optie is het recht om te kopen. De putoptie is het recht om te verkopen. Elk type optie wordt vermeld voor een gegeven aandeel en geeft een "uitoefenprijs" aan waarop de optie mag worden uitgeoefend. Het heeft ook een vervaldatum. Een call-optie kan de houder ervan het recht geven om tot eind januari 100 aandelen van Microsoft te kopen voor $ 50. Als de prijs hoger is dan $ 50, kunt u de optie uitoefenen en de aandelen kopen, die vervolgens voor een hogere prijs kunnen worden doorverkocht. U mag de opbrengst behouden, verminderd met hetgeen u voor de optie hebt betaald. Als koper van de optie hebt u rechten. De verkoper van de verplichting, indien de optie wordt uitgeoefend, is verplicht om aan zijn einde van de overeenkomst te voldoen.

# - ad_banner_2- # Dit brengt ons netjes terug naar waar we begonnen, met een aandeel dat u bezit en geen dividend uitkeert. Als u inkomsten wilt genereren over de enige manier om het te doen - niet lobbyen bij de raad van bestuur - is het verkopen van belopties.

Het werkt als volgt. U kiest een prijs die ofwel 1) u denkt dat de aandelen niet zullen overschrijden of 2) die u graag zou accepteren voor uw aandelen. Je verkoopt of "schrijft" de optie tegen die uitoefenprijs. Je verzamelt de premie en de klok begint te tikken. Als de prijs onder de uitoefenprijs blijft en de optie vervalt, dan hebt u premies verzameld die veel op een dividend lijken. Als de optie wordt uitgeoefend, verkoopt u uw aandelen, zogenaamd met winst, en kunt u toch de premie behouden.

Dit type optie staat bekend als een gedekte oproep. Het is "gedekt" omdat u de onderliggende aandelen bezit. Als deze optie wordt uitgeoefend, verkoopt u iets dat u al bezit. Het is mogelijk om ook "blote" oproepen te schrijven op aandelen die u niet bezit. Het risico hier is aanzienlijk. In feite is het onbeperkt, omdat een aandelenkoers theoretisch voor altijd zou kunnen stijgen. Maar het schrijven van gedekte telefoongesprekken is een relatief conservatieve inkomensstrategie. Je kunt het zelfs in een zelfgestuurde IRA doen.

Een paar punten: het handelen in opties is erg gecompliceerd. De concepten kunnen contra-intuïtief zijn en de wiskunde kan uit de hand lopen, met heel wat enge formules met veel Griekse letters. Als u geïnteresseerd bent in handel in opties, praat dan met een makelaar die u kent en vertrouwt voordat u deze contracten gaat kopen of verkopen. Opties kunnen een conservatieve manier zijn om een ​​inkomstenstroom te genereren, maar ze kunnen ook een aanzienlijk risico vormen voor uw portefeuille. Veel sites bieden informatie en oefenen handelsaccounts, maar praten met een expert is de meest voorzichtige eerste stap.