Geschiedenis zegt dat het tijd is om deze Energy Giant te kopen |
Nederland als harde schijf | Zondag met Lubach (S12)
De meeste waardebeleggingsartikelen delen een duidelijk thema: elk bedrijf dat op alle cilinders schiet, heeft gewonnen ' t verhandelt voor prijs / winstverhoudingen met één cijfer. Lage waarderingen worden doorgaans toegepast op bedrijven met een groot aantal problemen.
Of het nu een bedrijfsspecifiek, branchespecifiek of bedrijfsspecifiek probleem is, een belangrijke belemmering zit in de weg. De uitdaging is om grote bedrijven te identificeren die problemen op korte termijn ervaren, maar een duidelijk omschreven manier hebben om de financiële resultaten te verbeteren. Patiëntbeleggers die dat kunnen bereiken, worden vaak beloond met meerwaarden en dividendverhogingen.
Chevron Corp. (NYSE: CVX) is een perfect voorbeeld van een geweldig bedrijf dat sectorspecifieke problemen onder ogen ziet. In het eerste kwartaal van 2014 bedroeg de gemiddelde prijs van een verkocht vat Chevron meer dan $ 98 per vat, maar in het eerste kwartaal van 2015 bedroeg de gemiddelde prijs van een vat olie iets meer dan $ 48.
Chevron is extreem gevoelig voor de prijs van olie. Het bedrijf schatte dat de operationele cashflow van kwartaal tot kwartaal tussen $ 325 miljoen en $ 350 miljoen kan stijgen of dalen voor elke dollarwijziging in de prijs van ruwe olie. Uiteraard zag Chevron zijn aandelenkoers dalen naast de olieprijs.
De vrije val van de aandelen heeft Chevron's dividendrendement opgedreven tot boven 4,25%. Een getal dat veel betekenis heeft als geschiedenis een indicatie is. In de afgelopen 21 jaar hebben beleggers slechts vier keer de kans gehad om Chevron te kopen met een aanvangsrendement van meer dan 4,25% - inclusief vandaag.
Chevron heeft het kwartaaldividend nooit over deze 21 jaar verlaagd. In plaats daarvan ontstonden deze 4,25% dividendopbrengstmogelijkheden alleen toen het pessimisme van de markt de aandelenkoers naar een extreem laag niveau bracht, vergelijkbaar met de huidige situatie.
Als u in een van de drie eerdere gevallen van zo'n hoge investering in Chevron had geïnvesteerd rendement, u zou fantastische rendementen hebben verdiend, het langetermijngemiddelde van de S & P 500 overtroffen, ondanks de moeilijke operationele omgeving van vandaag.
|
||||||||||
| Bron: Longrundata.com |
Investing In Growth
Hoewel Chevron de ontwikkeling van bepaalde groeiprojecten vertraagt (als gevolg van lagere gerealiseerde olie- en gasprijzen), is het "zigzaggend", terwijl de rest van de industrie "zakt" door miljarden aan groeiprojecten te blijven besteden. Het verwacht de productie in de komende twee jaar sneller te laten groeien dan enig ander belangrijk bedrijf in de sector. <
De meest opwindende projecten van Chevron zijn de GFL- en Wheatstone-velden voor vloeibaar aardgas. Verwerkingsfaciliteiten in die regio produceren jaarlijks meer dan 25 miljoen ton vloeibaar aardgas wanneer ze op volle capaciteit draaien.
Dit energiecomplex bevindt zich in Australië en is goed gepositioneerd om Azië te bedienen, dat momenteel een spotprijs heeft voor natuurlijke producten. gas dat twee tot drie keer hoger is dan de groothandelsprijs van aardgas in de Verenigde Staten. Deze projecten zullen een enorme hoeveelheid productiecapaciteit met hogere marges toevoegen en zullen enorm winstgevend zijn voor aandeelhouders.
Beleggers maken zich zorgen over de kortetermijnvooruitzichten van Chevron, maar de geschiedenis heeft aangetoond dat telkens wanneer dit gebeurt, gewaagde beleggers die kopen wanneer iedereen anders is de verkoop beter dan de markt. Dus is het nu tijd om te kopen? Hoog rendement van Chevron en gedeprecieerde waarderingen suggereren dat dit het geval is.
Risico's om te overwegen: Chevron investeert zwaar in groeiprojecten. Een lange periode van lage olie- en gasprijzen zou er uiteindelijk toe kunnen leiden dat het bedrijf zijn koers zou keren ten opzichte van recente groei-initiatieven. De lage winstgevendheid zou het dividend waarschijnlijk ook bevroren houden.
Chevron is een moloch en ondanks lage olieprijzen verdient het nog steeds elk kwartaal verscheidene miljarden dollars. Olieprijzen hoeven slechts bescheiden te stijgen om de winst- en cashflowniveaus van Chevron veel hoger te laten stijgen. De geschiedenis zegt dat dit een goed moment is om te kopen en ik ben het daarmee eens. Chevron is een geweldige koop onder de $ 100 met een huidige opbrengst van 4,6%. Als olie, natuurlijke hulpbronnen of grondstoffen u interesseren, zoek dan niet
Scarcity & Real Wealth van StreetAuthority. Onze lokale deskundige op het gebied van natuurlijke hulpbronnen, Dave Forest, heeft meer dan een decennium ervaring als getraind geoloog en analist. Zijn inzicht in de sector stelt hem in staat om de markten te lezen en het meest tijdige, potentieel lucratieve advies te geven voor alles van olie en goud tot molybdeen. Meest recent heeft Dave het gehad over een rally in goudprijzen. Om toegang te krijgen tot Dave's nieuwste onderzoek, klik hier .
