Operationele Cash Flow (OCF) - Volledige toelichting en voorbeeld |

Wat het is:

Operationele cashflow (OCF) is een maatstaf van de cash gegenereerd of gebruikt door een bedrijf in een bepaalde periode uitsluitend gerelateerd aan kernactiviteiten. OCF is niet hetzelfde als het nettoresultaat, dat transacties omvat die geen daadwerkelijke geldoverdrachten betroffen (afschrijving is een algemeen voorbeeld van een niet-kasuitgave die deel uitmaakt van het nettoresultaat maar niet van OCF). OCF is ook niet hetzelfde als EBITDA of vrije kasstroom.

Hoe het werkt (Voorbeeld):

Een overzicht van kasstromen breekt meestal de kasbronnen en het gebruik van een bedrijf voor de periode uit in drie categorieën: kasstromen uit activiteiten, kasstromen uit investeringsactiviteiten en kasstromen uit financieringsactiviteiten. OCF wordt over het algemeen berekend volgens de volgende formule:

Operationele cashflows = Netto inkomen + Non-kasuitgaven (meestal afschrijvingskosten) + Veranderingen in werkkapitaal

Omdat werkkapitaal onderdeel is van OCF, moeten beleggers zich ervan bewust zijn dat bedrijven kan de cashflow beïnvloeden door de tijd die ze nodig hebben om de rekeningen te betalen te verlengen (waardoor hun geld wordt bewaard), de tijd die het kost om te verzamelen wat zij verschuldigd zijn te verkorten (waardoor het ontvangen van contant geld wordt versneld) en het uitstellen van het kopen van voorraad (opnieuw dus behoudend) contant).

Waarom het ertoe doet:

Het maakt niet uit hoe je het meet, cashflow is wat bedrijven helpt uitbreiden, nieuwe producten ontwikkelen, aandelen terugkopen, dividenden betalen of schulden verminderen. Dit is de reden waarom sommige mensen de cashflow waarderen, met name OCF, meer dan enige andere financiële maatregel die er is, inclusief de winst per aandeel. Zodoende zijn inkomsten, overhead en efficiëntie grote drijvende krachten achter de cashflow.

Zonder een positieve cashflow kan een bedrijf mogelijk geld lenen om deze dingen te doen, of in slechtere gevallen kan het bedrijf niet in bedrijf blijven. Het is echter belangrijk op te merken dat het een slechte zaak is om een ​​tijd lang negatieve OCF te hebben. Als een bedrijf een tijdje cash geld spendeert omdat het bijvoorbeeld een tweede fabriek bouwt, kan dit uiteindelijk lonen als de fabriek meer geld genereert. Aan de andere kant, als het bedrijf een negatieve OCF heeft omdat het een slechte acquisitie of andere investering heeft gedaan, dan is het voordeel op lange termijn mogelijk niet aanwezig.

Investeerders zoeken vaak naar bedrijven die een hoge of verbeterende OCF hebben maar een laag aandeel hebben prijzen - de ongelijkheid betekent vaak dat de koers van het aandeel snel zal stijgen.