Hedge Wrapper Definition & Example |

What it is:

A hedge wrapper strategie, ook wel bekend als een "collar", wordt gebruikt om de maximale winst en het maximale verlies van een aandeel te vergrendelen. Om een ​​hedge-wrapper uit te voeren, koopt een belegger een stock- en een out-of-the-money putoptie en verkoopt tegelijkertijd een call-out zonder geld.

Hoe het werkt (Voorbeeld):

In een hedge wrapper, de belegger heeft een longpositie in een aandeel, dus hij profiteert wanneer de aandelen in prijs stijgen. Om een ​​succesvolle hedge-wrapper-strategie te implementeren, moet de uitoefenprijs voor de call die hij verkoopt hoger zijn dan die van de put die hij koopt. Beide opties moeten ook dezelfde vervaldatum hebben.

Stel dat u 100 aandelen van bedrijf XYZ bezit voor $ 45. Om een ​​goede hedge-wrapper te implementeren, koop je een put met een uitoefenprijs van $ 43 en verkoop je een call met een uitoefenprijs van $ 47. De vervaldatum op beide opties is hetzelfde.

Als XYZ boven $ 47 stijgt, zal de koper van de call zijn optie uitoefenen en moet je hem 100 aandelen XYZ verkopen voor $ 47, zelfs als aandelen voor meer verkopen dan op de markt. Ongeacht hoe hoog de prijs gaat, verdien je een winst van $ 2. Als bedrijf XYZ onder de $ 43 komt, verlies je slechts $ 2 per aandeel, omdat je het recht hebt om 100 aandelen XYZ te verkopen voor $ 43, zelfs als ze handel onder die prijs.

Als XYZ tussen de $ 43 en $ 47 handelt wanneer de vervaldatum aankomt, vervallen de opties waardeloos en bewaar je je aandelen op de huidige marktwaarde.

Merk op dat de haagwikkelaar ervoor zorgt dat je het kunt ' t verliest of verdient meer dan $ 2, ongeacht hoe hoog XYZ stijgt of hoe laag het is. Je hebt een keerpunt, maar je hebt ook een keerpunt.

Waarom het belangrijk is:

Het belangrijkste voordeel van een hedge-wrapper is het beperken van het neerwaartse risico. hedge wrappers beperken ook de winst aan de bovenkant, wat is de reden waarom ze het vaakst worden gebruikt tijdens neerwaartse markten.

hedge-wrapping is een conservatieve strategie en wordt over het algemeen geïmplementeerd om winsten te beschermen, niet om ze te genereren. Beleggers moeten altijd de risico / rendementsverhouding beoordelen van elke positie die ze overwegen. Gelukkig is het risico- / opbrengstscenario voor halsbanden duidelijk: het is laag risico, lage beloning. Aan de andere kant, als uw drempel voor risico laag is, zijn hedge wrappers een prima manier om uw portfolio te beschermen tegen het onverwachte.

[Meer informatie over hedge-wrapper-strategieën in de functie InvestingAnswers: bescherming toevoegen aan een marktteruggang met kraagopties.]