Goudoptie Definitie & Voorbeeld |

Wat het is:

Een goudoptie geeft de houder het recht, maar niet de plicht, om een bepaalde hoeveelheid goud tegen een opgegeven uitoefenprijs kopen of verkopen op de vervaldatum van de optie.

Hoe het werkt (Voorbeeld):

Opties zijn afgeleide instrumenten, wat betekent dat hun prijzen zijn afgeleid van de prijs van een ander waardepapier. In dit geval is de prijs van een goudoptie afgeleid van de goudprijs. Laten we bijvoorbeeld zeggen dat u een call-optie koopt op 100 ounces goud met een uitoefenprijs van $ 1.000 en een vervaldatum van 16 april. Deze optie geeft je het recht om 100 ounces goud te kopen tegen een prijs van $ 1.000 op 16 april (het recht om dit te doen is natuurlijk alleen waardevol als goud op dat moment meer dan $ 1.000 per ounce verhandelt).

Goudoptiehandel op de New York Mercantile Exchange (NYMEX) en de Tokyo Commodity Exchange (TOCOM).

Elke optie vertegenwoordigt een contract tussen een koper en een verkoper. De verkoper (schrijver) heeft de verplichting om goud te kopen of verkopen (afhankelijk van het type optie dat hij heeft verkocht - een call-optie of een put-optie) aan de koper tegen een opgegeven prijs op een bepaalde datum. Ondertussen heeft de koper van een optiecontract het recht, maar niet de plicht, om de transactie voor een bepaalde datum af te ronden. Wanneer een optie verloopt, als het niet in het belang van de koper is om de optie uit te oefenen, dan is hij of zij niet verplicht om iets te doen. De koper heeft de optie gekocht om in de toekomst een bepaalde transactie uit te voeren - vandaar de naam.

Laten we zeggen dat goud handelt op $ 1.000 per ounce. Laten we nu aannemen dat een belegger één calloptiecontract op goud koopt tegen een prijs van $ 2 per contract. Opmerking: omdat elk optiecontract een belang vertegenwoordigt in 100 ounces goud, is de werkelijke kostprijs van deze optie $ 200 (100 ounce x $ 2 = $ 200).

Wanneer de optie vervalt, handelt goud op $ 1.050.

Let op: de calloptie geeft de koper het recht om goud te kopen voor $ 1.000 per ounce. In dit scenario zou de koper de optie kunnen gebruiken om het goud te kopen voor $ 1.000 per ounce, en het dan onmiddellijk op de open markt verkopen voor $ 1.050 per ounce. Deze optie wordt daarom "in the money" genoemd. Hierdoor zal de optie voor $ 50 op de expiratiedatum verkopen (omdat elke optie een belang in 100 ounces vertegenwoordigt, zal dit neerkomen op een totale verkoopprijs van $ 5.000). Omdat de belegger deze optie kocht voor $ 200, is de nettowinst voor de koper van deze transactie $ 4.800.

Wanneer de optie vervalt, handelt goud op $ 1001.

Met dezelfde analyse als hierboven, zal de calloptie nu $ 1 waard zijn (of $ 100 totaal). Aangezien de belegger $ 200 heeft uitgegeven om de optie in de eerste plaats te kopen, zal hij of zij een nettoverlies vertonen voor deze transactie van $ 1 (of $ 100 in totaal). Deze optie zou "at the money" worden genoemd, omdat de transactie in wezen een was is.

Wanneer de optie vervalt, handelt goud op of onder $ 1.000.

Als goud eindigt op of onder $ 1.000 op de vervaldatum van de optie datum, dan vervalt het contract "uit het geld". Het zal nu waardeloos zijn, dus de optie koper verliest 100% van zijn of haar geld (in dit geval de volledige $ 200 die hij of zij voor de optie heeft uitgegeven).

Waarom het ertoe doet:

Beleggers gebruiken opties om twee hoofdredenen: speculeren en risico's afdekken. We kennen allemaal de speculatiezijde van beleggen. Elke keer dat je een aandeel koopt, speculeer je in essentie de richting waarin de aandelen zullen bewegen. Je zou kunnen zeggen dat je er zeker van bent dat de aandelen hoger gaan als je de aandelen koopt, en inderdaad vaker wel dan niet heb je misschien zelfs gelijk. Als u er echter absoluut zeker van bent dat de aandelen sterk zullen stijgen, dan zou u alles investeren wat u in de voorraad had. Rationele beleggers beseffen dat er geen "zeker ding" is, omdat elke investering op zijn minst enig risico loopt. Dit risico wordt voor de belegger gecompenseerd wanneer hij een actief koopt. Wanneer u opties koopt om te speculeren over toekomstige goudprijsbewegingen, beperkt u uw neerwaartse risico, maar uw winstpotentieel is onbeperkt.

Hedging is als het kopen van een verzekering - het is bescherming tegen onvoorziene gebeurtenissen, maar je hoopt dat je het nooit hoeft te gebruiken. Overweeg waarom bijna iedereen de verzekering van de huiseigenaar koopt: omdat de kans dat het huis wordt verwoest relatief klein is, lijkt dit misschien een dwaze investering. Maar onze huizen zijn erg waardevol voor ons en we zouden verwoest raken door hun verlies. Deze angst voor verlies is waarom de meesten van ons graag iemand anders betalen om dit risico voor ons te dragen, ongeacht hoe ver de kans op verlies is. Het gebruik van opties om uw portefeuille af te dekken, doet in essentie hetzelfde.