ForwardLine: CEO Craig Coleman spreekt Small Business Loans

ForwardLine werd opgericht in 2003 en werd gelanceerd als de eerste handelaar in de Verenigde Staten. Het biedt eigenaren van kleine bedrijven alternatieven voor traditionele leningen voor kleine bedrijven, met handelsleningen en cashgroei in zaken variërend van $ 5000 tot $ 2 miljoen, en terugbetalingsvoorwaarden van zes, negen, 12 en 15 maanden, aldus het bedrijf.

Investmentmatome interviewde Craig Coleman, CEO van ForwardLine, om een ​​beter beeld te krijgen van hoe het bedrijf werkt, het verschil in de leningproducten die het biedt, hoe het bedrijf zijn leningbeslissingen neemt en tips voor ondernemers die op zoek zijn naar financiering.

Investmentmatome: Wat is ForwardLine en waarom is het gestart?

Coleman: ForwardLine is een niet-bancaire kredietverstrekker voor bedrijven in het hoofdkantoor in het hele land. In 2003 hadden mijn partner en ik kortetermijnleningen verstrekt aan grotere bedrijven in Zuid-Californië, toen we ons realiseerden dat er een grote onvervulde behoefte was aan Main Street voor leningen aan kleine bedrijven.

Banken lenen vaak niet aan bedrijven in Main Street omdat hun kredietbehoeften te klein zijn om rendabel te kunnen worden onderhouden en deze bedrijven hebben meestal geen onderpand - er zijn geen debiteuren, apparatuur is geleased en de inventaris is niet erg verhandelbaar, wat betekent dat het niet kan worden geliquideerd in een afscherming.

Veel Main Street-bedrijven zijn echter stabiel en succesvol, dus we dachten dat er een manier moest zijn om ze succesvol uit te lenen. Daarom hebben we een verzekeringstechnische analyse ontwikkeld die de stabiliteit van een bedrijf meet, in plaats van de waarde van zijn activa, deels door de historische creditcardverkoop van het bedrijf te analyseren. Vervolgens hebben we technologie gebruikt, zodat we hyperefficiënt kunnen zijn in het creëren van kleine dollarleningen en we hebben het terugbetalingsproces gestructureerd, zodat we werden terugbetaald door een vast percentage van de dagelijkse creditcarduitgaven van het bedrijf direct in te houden. We noemden dit kredietproduct een 'merchant loan' en noemden ons bedrijf 'Merchant Finance Company'.

Onze eerste klant was een kapsalon op de begane grond van ons kantoorgebouw waar ik mijn haar liet knippen. De saloneigenaar was op zoek naar twee stoelen aan zijn salon toe te voegen en uit te breiden naar de aangrenzende suite. We hebben in december 2003 een lening aan de salon geleend en voor zover ons bekend was dit de eerste handelaarslening ooit in de Verenigde Staten.

Sindsdien hebben we meer dan 10.000 leningen verstrekt aan bedrijven in de hoofdstraat in het hele land die honderden miljoenen dollars vertegenwoordigen.

Wat zijn de aangeboden leningproducten?

ForwardLine biedt merchant loans en merchant cash-voordelen in alle 50 staten. Om in aanmerking te komen voor een lening via ForwardLine, moet een bedrijf minimaal één jaar actief zijn en een jaarlijkse omzet van minstens $ 150.000 hebben.

Hoe snel is het aanvraagformulier voor financiering?

We bieden goedkeuring op dezelfde dag en financiering voor de volgende werkdag.

Wat is een handelslening?

Een merchant loan is een kortlopende lening aan een klein bedrijf, meestal een retailbedrijf. Het is gedeeltelijk gedekt door de verkoop van dat bedrijf, vaak gericht op de verkoop van creditcards, omdat ze het meest verifieerbaar zijn. En een handelslening kan worden geïncasseerd als een percentage van de creditcardafhandeling van de verkoper, of als een automatische incasso van een vaste dollar (ACH) per dag op de bankrekening van de verkoper.

Hoe verschilt het van een cashvoorschot voor verkopers?

Een voorschot lijkt erg op elkaar, behalve dat het een nonrecourse aankoop is van de toekomstige verkopen van de handelaar. Dus wat u effectief zegt, is dat ik u vandaag betaal, laten we zeggen $ 10.000, voor $ 13.000 van uw toekomstige verkopen. En wat ik zal doen is uw toekomstige creditcardverkopen in de kiem smoren en mijn $ 13.000, uit uw dagelijkse creditcardafrekeningen, verzamelen.

En het belangrijkste verschil is in wezen legaal, omdat het geen verhaal is. Als die kleine onderneming failliet zou gaan, heeft de financieringsmaatschappij geen verhaal tegen het bedrijf of de eigenaar, omdat ze in feite de weddenschap aangaan dat die toekomstige verkopen werkelijkheid zullen worden. Als ze dat doen, goed, en als ze dat niet doen, moet het financieringsbedrijf het afschrijven.

Wat betekent verhaal precies?

Het komt erop neer dat bij een handelaarslening een absolute terugbetalingsverplichting bestaat, en met een voorschot voor contant geld is er geen absolute verplichting - de terugbetaling komt uit die toekomstige verkopen, als en wanneer die verkopen werkelijkheid worden. Dat is nog een reden waarom een ​​contant voorschot voor verkopers geen vaste termijn heeft - omdat de verkoop kan plaatsvinden op schema, vóór het schema of achter op schema.

En een voorschot voor contant geld moet worden terugbetaald als een percentage van de creditcardverkoop - het kan niet worden terugbetaald als een ACH-debet met vaste dollar, omdat u zonder de percentagebenadering het verband tussen de terugbetaling en de daadwerkelijke toekomstige verkopen hebt verloren.

Als een bedrijf een handelarenlening niet terugbetaalt, proberen we een alternatieve overeenkomst te bereiken. Als dat niet lukt, initiëren we een traditioneel verzamelproces.

Welk type bedrijf zou beter geschikt zijn voor elk product?

Ik denk echt niet dat er een verschil is met het perspectief van de klant, met uitzondering van deze nonrecourse.En u zou daarnaar kunnen kijken en zeggen, nou, als de klant zich minder zeker voelt in de vooruitzichten van zijn bedrijf, moeten zij opteren voor een voorschot.

Maar de manier waarop een financieringsmaatschappij akkoord gaat, ze willen bepalen of dit bedrijf de kans heeft om te slagen. Ze kijken naar de vooruitzichten van het bedrijf. De kans is groot dat u, als u geen vertrouwen hebt in de vooruitzichten van het bedrijf, de acceptatie niet zou halen. Er is dus echt geen groot verschil met het perspectief van de klant.

Hoe verschilt ForwardLine van andere online kredietverstrekkers?

Als het allereerste bedrijf dat deze leningen verstrekt aan kleine bedrijven, hebben we altijd voorop gelopen op het gebied van innovatie. Wij waren de eerste die voorwaarden van 12 en 18 maanden op handelsleningen aanboden, de eerste die vroegtijdige uitbetalingskortingen aanbood en de eerste die leningen aanbood aan online retailbedrijven. Maar het belangrijkste is dat we algemeen bekend staan ​​als aanbieder van de beste prijzen in de branche, met prijzen vanaf 11,99%.

We kunnen dat voornamelijk doen door een directe strategie te volgen, in plaats van te vertrouwen op makelaars. We doen veel online en offline adverteren, rechtstreeks aan onze eindklant - het kleine bedrijf. Dan gaan de mensen die op de advertenties reageren direct online naar ForwardLine of bellen ze naar ForwardLine waar ze met een medewerker spreken. En dus, het belangrijkste is dat we die klantervaring beheersen. Dus dat is nummer 1 - we gebruiken de mensen die we trainen en controleren.

Vertegenwoordigt de 11,99% het jaarlijkse rentepercentage (APR) van de lening?

Dus dat is een vaste vergoeding. Laten we ons leningproduct van 12 maanden als voorbeeld gebruiken. Op de lening van 12 maanden bedraagt ​​de vaste vergoeding 12,99%, wat betekent dat als die klant $ 10.000 zou lenen, zij $ 11.299, of $ 1.299 aan rente zullen terugbetalen.

Dus het punt is, ze gaan rente betalen van $ 1.299, daarom praten we over de vaste vergoeding. Maar als u dat APRT, is wat u ziet dat dit saldo in de loop van die 12 maanden wordt terugbetaald, dus rond de zesde maandmarkering staat u ongeveer op de helft van het saldo. Dus ongeveer wat je zou kunnen doen is die 12,99% nemen en verdubbelen om de APR te krijgen.

Ik zal zeggen dat zij [de APR en de vaste vergoeding] beide betekenisvolle meetpunten zijn. Maar ik denk dat eigenaren van kleine bedrijven in de war raken als ze denken dat een 26% JKP betekent dat ze bij een lening van $ 10.000 $ 2.600 aan rente zullen terugbetalen. En dat is waar we willen dat ze begrijpen dat $ 1,299 is wat ze hier moeten betalen.

En de reden waarom we niet met een strikte APR gaan is dat zoveel van onze kredietnemers kiezen om terug te betalen met een percentage van hun verkopen, dus het is geen rechtlijnige terugbetaling - er zijn enkele maanden waarin ze meer betalen en enkele maanden waarin ze betalen minder. U kunt dus de APR benaderen, maar u kunt niet het exacte cijfer opgeven omdat het geen lineaire aflossing is.

Het is belangrijk om te erkennen dat kleinere leningen en kortere leningen doorgaans hogere APR's hebben omdat er minimale transactiekosten zijn bij het aangaan van een lening die moet worden geprijsd bij de terugbetaling, ongeacht hoe groot de lening is of hoe lang deze is uitstekend.

[Opmerking: ForwardLine-leningen hebben ook een extra verwerkingsprovisie van tussen $ 275 en $ 550; er zijn geen andere kosten, volgens Coleman.]

Welke soorten bedrijven maken meestal gebruik van uw financiering (per bedrijfstak, omvang, enz.)?

Onze klanten kunnen worden onderverdeeld in de volgende categorieën:

• Classic Main Street-bedrijven: restaurants, kapsalons, autoreparatiewerkplaatsen, stomerijen, enz.
• Franchises (restaurants en andere detailhandelaren)
• Professionals: artsen, tandartsen, dierenartsen, HVAC-jongens, elektriciens, etc.
• Kleine online bedrijven (virtuele hoofdstraat)

Onze kredietnemers hebben gemiddeld tussen de zes en twaalf werknemers en genereren ongeveer $ 1 miljoen aan jaaromzet. De gemiddelde bedrijfsduur is ongeveer 12 jaar, maar we hebben slechts één jaar nodig als minimale tijd in het bedrijfsleven.

Zijn er soorten bedrijven die niet goed passen bij uw producten??

Ik zou zeggen dat de meeste groothandelsbedrijven niet geschikt zijn, omdat hun verkopen in wezen meer klonterig en geconcentreerd kunnen zijn. Maar ik denk dat mijn belangrijkste antwoord hierop is, als een bedrijf het geld kan krijgen dat het nodig heeft, binnen het tijdsbestek dat het nodig is, en het goedkoper vindt dan ForwardLine, dan moeten ze dat traject zeker vervolgen.

Maar ik denk dat de meeste bedrijven dat niet kunnen. Banken lenen doorgaans niet naar Main Street, en zelfs voor die bedrijven die dat wel kunnen, kunnen ze het waarschijnlijk niet in een korte tijd doen om van hun kansen te profiteren. Dus een ander groot gebruik van onze lening en een gemeenschappelijk gebruik van onze lening is om die overbruggingslening te zijn, waar ze van ons lenen om het geld binnen twee werkdagen te krijgen en die zakelijke mogelijkheid te grijpen, en vervolgens of en wanneer ze worden goedgekeurd voor de banklening, ze kunnen herfinancieren met de banklening.

Kun je me vertellen hoe het bedrijf zijn leningbeslissingen neemt? Hoe komen bedrijven in aanmerking voor leningen?

We hebben gegevenswetenschap voortdurend toegepast op de empirische gegevens die we in de afgelopen 10 jaar hebben verzameld om ons eigen kredietalgoritme te gebruiken, dat de stabiliteit van het bedrijf meet en onmiddellijk een kredietbeslissing geeft door de beschikbare online kredietgegevens op te nemen en te analyseren. het bedrijf van de aanvrager en de eigenaar van het bedrijf, evenals openbare gegevens.

Een van de redenen waarom banken geen leningen verstrekken aan bedrijven in Main Street, is dat deze bedrijven meestal geen onderpand hebben voor een zakelijke lening. Ze hebben geen debiteuren; alle apparatuur die ze hebben is geleast, dus er is geen onderpand, wat erg belangrijk is voor een bank. Dus toen we keken naar dit onderwerp waarom traditionele geldschieters niet kunnen lenen aan Main Street, hebben we voor onszelf besloten dat er een manier moet zijn om met succes aan Main Street uit te lenen. Dus we zeiden, misschien hebben ze op zich geen onderpand of de activa, maar ze zijn er al heel lang, het zijn stabiele bedrijven, het zijn succesvolle bedrijven.

Dus we zeiden: er moet een manier zijn om de stabiliteit van dat bedrijf te meten, en we hebben in feite een creditalgoritme gemaakt dat precies dat doet. En het is elk jaar slimmer geworden door gebruik te maken van de empirische geschiedenis die we hebben ontwikkeld. Wat het doet is, het gaat naar de zakelijke kredietgegevens, de persoonlijke kredietgegevens en de openbare registratiegegevens - dus dit zijn alle online beschikbare gegevens die we kunnen krijgen als iemand hun sofinummer en btw-nummer voor de onderneming verstrekt. Het gaat die gegevens in en op zoek naar signalen waarvan we hebben vastgesteld dat ze de stabiliteit voorspellen, en signalen die we voorspellend zijn voor instabiliteit of stress. En dat komt allemaal neer op een score. En op basis van die score kunnen we een aanvrager goedkeuren of afwijzen.

Welke factoren zijn belangrijker dan andere?

We kijken diep in de kredietgeschiedenis, dus ver voorbij creditscores. Maar neem bijvoorbeeld het kredietrapport van een persoon - het zegt niets over uw inkomen. Maar je hebt dingen als, hoe lang accounts open zijn geweest, zijn ze actueel enzovoort. Dus wat we zoeken in zowel het bedrijf als de bedrijfseigenaar zijn tekenen die erop wijzen dat er economische stress aan de gang is, en daarom potentiële instabiliteit in het bedrijf.

wij zijn niet kijken naar hun cashflow, en een van de redenen daarvoor is dat het moeilijk te verifiëren is. We zullen kijken naar hun totale omzet om te zien in hoeverre ze in aanmerking komen voor een geleend bedrag, maar niet of ze al dan niet kredietwaardig zijn voor de lening - dat is een andere analyse, dat is onze kredietanalyse en onze eigen score komt binnen.

Welk advies zou je een eigenaar van een klein bedrijf willen geven voor financiering?

Een tip is om de kosten van elke lening waar je naar kijkt, de kosten en vergoedingen echt te begrijpen. Neem de tijd om te proberen te kwantificeren hoe deze lening ten goede komt aan dit bedrijf. Dus nu hebben ze een nummer aan de voordeelkant om te vergelijken met het nummer aan de kostenkant.

In termen van het versnellen van het proces, is het eigenlijk een korte applicatie en biedt u de laatste paar maanden bank- of creditcardafschriften. Dus het hebben van dat materiaal dat klaar is om te gaan, versnelt het proces. Maar in ons geval kunnen we zo snel of zo langzaam bewegen als ze willen.

Houd in gedachten dat een zakelijke lening uw bedrijf altijd in een betere omstandigheid moet verlaten dan voordat u de financiering hebt overgenomen.

Is er nog iets dat je zou willen toevoegen?

Amerika's 28 miljoen kleine bedrijven zijn ongelooflijk belangrijk voor de economie van de Verenigde Staten en stellen bijna de helft van de particuliere werknemers tewerk. Wanneer deze bedrijven niet de financiering kunnen krijgen die ze nodig hebben, heeft dit een enorm cumulatief effect van verloren economische groei, verloren banen en verloren belastinginkomsten, dus we zijn er erg trots op dat we een voortdurende rol spelen bij het voldoen aan deze behoefte.

Bijgewerkt 29 maart 2017: de voorwaarden van Forwardline zijn sinds de publicatie gewijzigd en dit artikel geeft nu die voorwaarden weer. Het bedrijf biedt leningen aan in alle 50 Amerikaanse staten, heeft een jaarlijkse omzet van minimaal $ 150.000 nodig om in aanmerking te komen en biedt leningen aan bedrijven met een lage of geen creditcardverkoop. Het laagste rentetarief is 11,99%, en het bedrijf kan nu leners goedgekeurd en gefinancierd krijgen binnen dezelfde werkdag.

Steve Nicastro is een stafchrijver bij Investmentmatome, een personal finance-website. E-mail: [email protected]. Twitter: @StevenNicastro.