Downgrade-definitie & voorbeeld |

Wat het is:

Een downgrade is een aankondiging van een analist die zijn mening verlaagt over de wenselijkheid van een bedrijf als een investering. Het kan van toepassing zijn op schulden of op aandelen.

Hoe het werkt (voorbeeld):

Downgrades kunnen afkomstig zijn uit verschillende bronnen: beursvennootschappen, onderzoeksbureaus, ratingbureaus, enz.

Downgrades van aandelen kunnen om verschillende redenen gebeuren, maar meestal gaan ze over veranderingen in de industrie, regelgeving, technologie of het management die volgens de analist de toekomstige prestaties van de emittent zullen belemmeren. Deze factoren zorgen voor fundamentele verschuivingen in de vooruitzichten van de analist, waardoor het effect ofwel volledig wordt gewaardeerd ofwel overgewaardeerd.

Afwaarderingen van schulden zijn over het algemeen afkomstig van ratingbureaus zoals Moody's of Standard & Poor's (S & P). Een downgrade van een van hen is een belangrijk signaal dat een emittent eerder in gebreke blijft bij zijn schulden. Als een obligatie wordt gedegradeerd naar een niveau onder investment grade (oftewel "rommel"), is er vaak een serieuze afkoop van die obligaties, omdat het voor de meeste institutionele beleggers verboden is om rommelobligaties te bezitten.

Waarom het belangrijk is:

Beoordelingen hebben een grote invloed op de vraag naar een beveiliging. Downgrades (of zelfs geruchten over downgrades) vertellen beleggers dat een beveiliging nu als risicovoller wordt beschouwd, wat een negatieve impact kan hebben op de prijs van het effect. Op hun beurt leiden downgrades vaak tot minder handelsactiviteiten en een lagere liquiditeit.