Dividenddekkend, uitbetalingsratio's en dividendopbrengsten |

U kunt er voor kiezen om meer aandelen te kopen, toe te voegen aan uw investering en te profiteren van de wonder van samenstellen, of je kunt het geld nemen en rennen en profiteren van een iPhone, een vakantie of gewoon het ongebreidelde goede gevoel van een beetje extra vouwgeld.

Voordat je een dividendbetalende voorraad koopt, Ik wil een essentieel concept begrijpen dat veel beleggers missen: Dividend-dekking.

De meeste beleggers kijken alleen naar rendement. Dividendrendement - het bedrag van het jaarlijkse dividend gedeeld door de betaalde prijs voor het aandeel - is een belangrijk principe voor alle inkomensbeleggers die het moeten beheersen. Opbrengst vertelt u hoe rijk de uitbetaling is. Dekking, aan de andere kant, vertelt u hoe veilig het dividend is.

Het berekenen van de dividenddekking van een bedrijf kost wat werk en een basiskennis van een winst-en-verliesrekening. Dit financiële document, doorgaans driemaandelijks uitgegeven met het inkomstenrapport van de onderneming, geeft precies aan wat het bedrijf heeft binnengehaald en wat het heeft uitgegeven.

Als u zich niet comfortabel voelt met dit soort documenten, komt dit waarschijnlijk omdat u er nog geen hebt gezien of zijn bang dat je niet zult begrijpen wat je ziet. Maar er is niets om bang voor te zijn. Een winst-en-verliesrekening is niet moeilijker dan het lezen van uw maandelijkse bankafschrift. Nu vinden de meesten van ons dat niet echt leuk, maar je moet toegeven dat het niet erg moeilijk is. Je ziet wat je hebt ingenomen - je aanbetalingen - en wat je hebt besteed aan het schrijven van cheques of het afvegen van je bankpas. Een winst-en-verliesrekening is niet ingewikkelder dan dat!

Inkomstenoverzichten zijn direct beschikbaar bij belangrijke financiële websites zoals Yahoo en Google. Als u via uw makelaardij toegang hebt tot professioneel onderzoek, kunt u daar meestal ook de informatie vinden.

Er is veel informatie om naar te kijken, maar de dividenddekking vereist slechts twee cijfers. Het betreft een nettoresultaat - het bedrijfsresultaat - en uitgekeerde dividenden.

Het nettoresultaat staat bijna onderaan de resultatenrekening. In het vierde kwartaal van 2008 bedroeg de winst van bedrijf XYZ $ 266 miljoen. "Uitgekeerde dividenden" wordt soms vermeld als een totaalcijfer maar wordt ook af en toe weergegeven op basis van een aandeel per aandeel. Als het cijfer dat u ziet een nummer per aandeel is, moet u onderzoeken hoeveel aandelen uitstaan. Dat is beschikbaar in het hoofdquotitescherm op Google Finance en onder 'Belangrijkste statistieken' op Yahoo Finance.

We gebruiken bedrijf XYZ als voorbeeld, dat 6,74 miljard aandelen had en waarvan het driemaandelijkse dividend 32 cent per aandeel was. We vermenigvuldigen het dividend met het aantal aandelen, wat $ 2,07 miljard is.

Zie je het probleem? XYZ heeft meer uitbetaald in dividenden dan het als winst heeft genomen. De dekking - berekend door het dividend te delen door het inkomen - was feitelijk groter dan 100%. In feite was het 778%. Dat aantal is natuurlijk onzinnig - het betekent om het dividend te betalen, XYZ moest op zijn spaarrekening duiken. En met 'zijn spaarrekening' bedoel ik 'uw geld'. Het had het dividend van het geld in zijn boeken. Een zet als deze geeft u eenvoudig geld dat u al in bezit had. Niet verwonderlijk, XYZ verlaagt zijn dividend snel in de helft. Bij de huidige uitbetaling zou het dividend het bedrijf kunnen laten opdrogen tenzij de inkomsten dramatisch verbeteren. En zelfs als dat wel zo is, kan het geld op toekomstige dividenden worden "bespaard", zodat het zijn geldschat kan herbouwen.

Laten we nu voor een leuker voorbeeld kijken naar bedrijf ABC. Tijdens dezelfde rapportageperiode als het XYZ-voorbeeld betaalde ABC een dividend van 38 cent aan 2,32 miljard aandelen, of ongeveer 881 miljoen dollar. Maar het had een netto-inkomen van $ 995 miljoen.

$ 881 miljoen gedeeld door $ 995 miljoen is 0.885, of 88,5%.

Hoe hoger de dividenddekking, hoe triller het dividend is. Een ding dat analisten zullen doen, is zichzelf afvragen wat er zou gebeuren als het inkomen van een bedrijf zou afnemen - hetzij vanwege hogere kosten of lagere opbrengsten, of beide, en bepalen hoe dat het dividend zou beïnvloeden. In het geval van ABC heeft het een kleine ademruimte. Het kan het dividend aan als de nettowinst daalt.

Het beste nieuws: bedrijven met relatief lage uitbetalingsratio's kunnen het dividend verhogen. Ondernemingen waarvan de dividendverplichting al bijna gelijk is aan hun nettowinst, hebben deze optie niet, tenzij ze hun geld willen overvallen.

Een dividend is een goede zaak. Over de lange termijn zijn ze zelfs verantwoordelijk voor het opbouwen van het grootste deel van de rijkdom die door de aandelenmarkt wordt gecreëerd. Ben Graham, mentor van Warren Buffett, zei dat het betalen van dividenden het primaire doel was van elk bedrijf. Als u de dividenduitbetalingsratio onder de knie hebt en de dividenddekking van een bedrijf bepaalt, krijgt u een beter beeld van de financiële positie van het bedrijf en kunt u beter beoordelen of de uitbetaling duurzaam is, waarschijnlijk toeneemt of rijp is voor een korting.