Contrarian-beleggingsstrategieën om u te helpen onderscheiden van de massa |

Mensen zijn vatbaar voor rages en 'group think'. Als een investering een zekerheid lijkt, is dat waarschijnlijk niet het geval. Dat is waarom het je past om 'tegengestelde beleggen' te omhelzen, een methode die in wezen inhoudt dat je de conventionele wijsheid omver slaat, omdat de conventionele wijsheid zo vaak verkeerd is. Anders investeren is de kunst om tegen de menigte in te gaan. - van het denken voor jezelf, tegen de druk van conformiteit. Tegenstrijdig denken werkt op elke soort beleggingsmarkt, omdat de menselijke natuur overal constant is. Het trieste feit is dat de meeste mensen - en dat zijn investeerders - volgelingen zijn, geen onafhankelijke denkers.

, beschrijft treffend de neiging van beleggers om zich als lemmingen te gedragen. Overweeg zijn verhaal over "tulpenmanie":

"Geen enkele Nederlander had in 1593 ooit een tulp gezien, hun schoonheid en zeldzaamheid vielen in de nationale verbeelding, ze werden in no time 'de woede' toen aristocraten de exotische bloemen uitblonken als symbolen van macht en prestige … Hoewel de voorraden slechts zo snel konden worden verhoogd als de natuur toestond, versnelde de vraag naar tulpenbollen op een koortsige toonhoogte. Al snel werden alle niveaus van de Nederlandse samenleving meegesleurd in een tierende handelsruzie die zijn hoogtepunt bereikte in de jaren 1630, met 'toekomst' op nog niet gekweekte of geoogste gewassen. Uiteindelijk werden bollen van nog steeds in de grond gewassen bollen zo vaak gekocht en verkocht dat de verkoop de 'Wind Trade' werd genoemd (aangezien de speculatieve prijzen werden samengesteld uit dunne ai Nadat de markt in 1637 was neergestort, veel faillissementen, werd het tijdperk bekend als 'Tulipmania' of 'Tulipomania'. " In de bovenstaande passage van Mackay, vervangt u de" tulp "voor" hypothecaire securitisatie "en u kom tot het zinkende besef dat er niets is veranderd in de afgelopen vier cent uries. Om te voorkomen dat je in gelijkaardige beleggingsfreaks wordt gezogen, zijn hier de belangrijkste contraire indicatoren die je zou moeten bekijken: De reguliere zakelijke pers maakt alarm over dezelfde trend

Bedrijfsjournalisten zijn vaak geen financiële experts; meestal zijn het generalisten die de gemeenschappelijke consensus snel inkapselen. Als de covers van grote reguliere zakelijke publicaties bijvoorbeeld allemaal waarschuwen voor de aanstaande gevaren van inflatie, betekent dit waarschijnlijk dat de inflatie al een piek heeft bereikt en deze angsten zijn nu overdreven. Je kunt beter alleen naar economische statistieken kijken en tot je eigen conclusies komen.

Een fundamenteel sterk bedrijf wordt onterecht in de pers en door analisten in elkaar geslagen en drijft zijn aandelenkoers naar ongerechtvaardigde dieptepunten.

• Als een bepaald bedrijf voor een misstap veel slechte pers ontvangt, en zijn voorraad in een vrije val verzendt, kan dit een geweldige mogelijkheid zijn om te kopen. Bekijk de fundamenten van het bedrijf. Als het bedrijf een goed product maakt dat mensen tot ver in de toekomst nodig zullen hebben en de fundamenten ervan sterk zijn, moet u overwegen een investering te doen. Slechte pers neigt kortstondig te zijn. Een gedisciplineerde tegendragende belegger is voortdurend op zoek naar "out-of-favour" -aandelen.

Een fundamenteel zwak bedrijf heeft een golf van positieve publiciteit.

• Het omgekeerde van de bovenstaande regel is ook waar. Mensen, met al hun irrationaliteit, impulsiviteit en emotionaliteit, zijn wat markten in beweging zetten. Een bedrijf dat profiteert van veel aandacht van de hyperbolische pers kan slechte fundamenten hebben en rijp zijn voor een val. Of vermijd de voorraad - of kort hem.

De aandelenmarkt bevindt zich in een opwaartse beweging, gevoed door euforie.

• Wanneer iedereen en zijn broer aandelen kopen en hotstock-tips uitdelen, is dit een duidelijk teken dat er een top in de buurt is. Mensen hebben de neiging om in groepen te bewegen. Beleggers kopen wanneer zij verwachten dat de markt zal stijgen; ze verkopen als ze verwachten dat de markt zal vallen. Maar als iedereen verwacht dat de prijzen zullen stijgen, is de kans groot dat iedereen die van plan is om al te kopen, heeft gekocht. Dus wie is er nog over om prijzen aan te bieden?

De stemming van beleggers is bearish en somber.

• Als de aandelenbeurs bearish is en iedereen aandelen behandelt alsof ze radioactief zijn, kan er een nieuwe bull run op komst zijn. Als beleggers unaniem somber zijn, kunnen de prijzen alleen maar stijgen.

The Madness of Crowds

• Hier volgt een korte lijst van opvallende "maniassen" met investeringen:

De bloeiperiode Florida in de jaren 1920

De voederfan van de beurs die culmineerde in de crash van 1929 De internet / hightech-rage van de late jaren 1990 die eindigde met de Dot Com Bust van 2000

• De bubbel van huizen / hypotheken die barstte in 2008
• Een bijzonder kleurrijk (en absurd) voorbeeld van het lemming-achtige gedrag van beleggers is in mijn gedachten het treurige verhaal van Pets.com, dat tijdens de Dot Com Bust werd ontrafeld. In februari 2000 ging het bedrijf naar de beurs met een IPO van $ 82,5 miljoen. Negen maanden later stortte het in. Tijdens zijn hoogtijdagen was het door Amazon.com gesteunde bedrijf de toonaangevende online dierenwinkel, beroemd om zijn razend populaire sokpop-spaakhond. Maar het bedrijf beheerde zijn geld niet goed en investeerde in spetterende en dure tv-advertenties in plaats van het geld terug in het bedrijf te pompen. Het resultaat: als je consequent iets koopt in tijden van angst, en verkoopt in tijden van euforische hebzucht, dan ben je ' Het gaat goed.
• aiPhoto: Samurai John op Flickr