Definitie van gesloten fonds & voorbeeld |

Wat is het:

A gesloten fonds, ook wel een closed-end fonds genoemd, is openbaar verhandelde beveiliging die zijn aandeelhouders gedeeltelijk eigendom van een onderliggende portefeuille van activa biedt.

Hoe het werkt (Voorbeeld):

Gesloten fondsen halen aanvankelijk kapitaal op via een eerste openbare aanbieding. Vervolgens gebruiken ze de opbrengst om te beleggen in een korf met effecten. De term 'gesloten' verwijst naar het feit dat het fonds, eenmaal de initiële aandelen zijn uitgegeven, in principe 'gesloten' is voor nieuwe beleggers die aandelen van het bedrijf willen kopen. In plaats daarvan vindt er aan- en verkoop plaats tussen individuele beleggers.

Beleggingsmaatschappijen worden geclassificeerd als closed-end of open-end, afhankelijk van de aflossingsfunctie van het fonds. Gesloten fondsen lossen geen aandelen van beleggers in - aandelen worden op een beurs tegen marktprijzen gekocht en verkocht. Open-end fondsen, ook bekend als beleggingsfondsen, kopen en verkopen rechtstreeks aandelen van beleggers tegen de intrinsieke waarde (NAV). NIW is eenvoudigweg het fondsvermogen minus fondsverplichtingen.

Net als gewone aandelen verhandelt gesloten geld gewoonlijk ook op een van de belangrijkste Amerikaanse beurzen. In tegenstelling tot gewone aandelen vertegenwoordigen ze echter een aandeel in een gespecialiseerde portefeuille die wordt beheerd door een groep beleggingsadviseurs. Deze managers concentreren zich meestal op een specifieke bedrijfstak, een bepaald land of een bepaalde sector. Beheersstrategieën worden toegelicht in het prospectus van een gesloten fonds, dat grondig moet worden beoordeeld alvorens te beleggen. Fondsfondsen beleggen doorgaans in meer speculatieve beleggingen dan open-end beleggingsfondsen, en zij beleggen soms in illiquide activa of alternatieve activaklassen. Closed Fund XYZ kan bijvoorbeeld gespecialiseerd zijn in het kopen en verkopen van mortgage-backed securities (MBS). MBS zijn over het algemeen niet beschikbaar voor individuen, dus als u wilt dat ze worden blootgesteld, kunt u aandelen van Closed Fund XYZ kopen.

Een belangrijk aspect van gesloten fondsen is dat hun aandelenprijs aanzienlijk kan afwijken van hun NIW. Als de aandelen worden verhandeld tegen een hogere prijs dan de NIW van het fonds, wordt er van hen gezegd dat ze handelen tegen een premie. Omgekeerd zou een fonds met een aandelenprijs dat lager is dan de NIW handelen met een korting. Gesloten fondsen die tegen aanzienlijke intrinsieke waarde handelen in hun NIW kunnen interessante kansen bieden voor beleggers om goede activa goedkoop te kopen.

Waarom het belangrijk is:

Gesloten fondsen kunnen een eenvoudige manier zijn om een ​​individu te investeren in een stuk van een gediversifieerde portefeuille. Net als open-end-fondsen bieden deze effecten individuele beleggers de mogelijkheid om te beleggen in een breed scala van activa, industrieën, landen, enz. Ze bieden de individuele belegger ook de kans om te beleggen in zeer gespecialiseerde en soms speculatieve instrumenten die anders niet beschikbaar zouden zijn -limieten of niet beschikbaar.

Voordat u een aankoop doet, is het belangrijk dat u de verkoopkosten en beheerkosten begrijpt, die worden vermeld en uitgelegd in het prospectus van het fonds. De kosten variëren en kunnen weg eten bij uw totale rendement.