Cash Settlement Definition & Example |

What it is:

A Cash settlement is een contante betaling voor de waarde van een aandeel of grondstof die ten grondslag ligt aan een opties- of futurescontract bij uitoefening of expiratie.

Hoe het werkt (Voorbeeld):

Opties en futures-contracten worden gewaardeerd op basis van een onderliggende waarde of grondstof die bij uitoefening kan worden gekocht of verkocht (bepaald door een prijs) of vervaldatum (bepaald door een datum). De houders van deze contracten houden zich zelden bezig met eigendom van de voorraad of fysieke grondstof. Als gevolg hiervan kiest de meerderheid van de houders ervoor om contant te betalen; het contract nakomen met de spread tussen de huidige contante waarde van de onderliggende waarde en de prijs die in het contract is gespecificeerd (kan een winst of een verlies zijn). Om een ​​contante schikking voor een putoptiecontract te illustreren, stel dat een contract expBies en de spotprijs op de markt van de onderliggende aandelen X is $ 100. De prijs die in het contract is gespecificeerd, is $ 75. Volgens de voorwaarden van het contract moet de houder de aankoop doen, die $ 25 hoger is dan de prijs in het contract ($ 100 markt - $ 75 contract = $ 25). Als de contracthouder in contanten afrekent, zal hij of zij een verlies van $ 25 oplopen.

Om een ​​afwikkeling in contanten te illustreren met behulp van een put futures-contract, stel je voor dat een contract afloopt en de spotprijs op de markt van de onderliggende waarde (laten we zeggen sinaasappels) is $ 100. De prijs in het contract is $ 150. Volgens de voorwaarden van het contract moet de houder de sinaasappelen kopen. In plaats van een vooraf bepaalde hoeveelheid sinaasappelen te ontvangen, neemt de contracthouder een contante schikking van $ 50 ($ 150 contract - $ 100 markt).

Waarom het belangrijk is:

In de meeste gevallen kopen beleggers derivatencontracten voor opties en grondstoffen met de uitgesproken hoop en intentie om te profiteren van een positieve spreiding in het contract / marktprijs bij uitoefening of afloop van het contract. In dit opzicht betekent de contante afwikkeling van dergelijke contracten (winst of verlies) in plaats van de ontvangst of levering van effecten of grondstoffen de feitelijke vervulling van de voorwaarden van een overeenkomst.