Bel premiumdefinitie & Voorbeeld |

Wat het is:

A call premium is de prijs van een call-optie. Het is niet hetzelfde als de uitoefenprijs.

Hoe het werkt (Voorbeeld):

Vraag en aanbod van de call-optie bepalen de premie, maar het beroemde prijsmodel van Black-Scholes biedt een gemeenschappelijke (hoewel enigszins complexe) methode voor het berekenen van oproeppremies op elk moment. Black-Scholes houdt rekening met de vervaltijd, de prijs van de onderliggende aandelen, de risicovrije rentevoeten, de volatiliteit van de aandelen, de uitoefenprijs en andere factoren.

De waarde en het belang van een oproeppremie gaat veel verder dan de cryptische Black-Scholes-formule. In wezen bepaalt de omvang en aanwezigheid van een oproeppremie of een belegger geld verdient aan een derivatentransactie.

Laten we bijvoorbeeld zeggen dat een belegger één calloptiecontract bij IBM koopt voor een prijs van $ 2,00 per contract. IBM aandelen worden momenteel verhandeld tegen $ 100 per aandeel. Omdat elk optiecontract een belang vertegenwoordigt in 100 onderliggende aandelen, is de werkelijke kostprijs van deze optie - de oproeppremie - $ 200 (100 aandelen x $ 2,00 = $ 200).

Dit is wat er zal gebeuren met de waarde van deze call-optie in een verscheidenheid van verschillende scenario's:

Wanneer de optie vervalt, handelt IBM op $ 105.

Let op: de call-optie geeft de koper het recht om aandelen van IBM te kopen tegen $ 100 per aandeel. In dit scenario zou de koper de optie kunnen gebruiken om die aandelen te kopen voor $ 100, en diezelfde aandelen onmiddellijk op de open markt verkopen voor $ 105. Deze optie wordt daarom "in the money" genoemd. Vanwege dit, zal de optie voor $ 5,00 op de vervaldatum verkopen (omdat elke optie een belang vertegenwoordigt in 100 onderliggende aandelen, zal dit neerkomen op een totale verkoopprijs van $ 500). Omdat de callpremie $ 200 bedroeg, is de nettowinst voor de koper van deze transactie $ 300.

Wanneer de optie vervalt, handelt IBM op $ 101.

Met dezelfde analyse als hierboven weergegeven, wordt de call-optie nu waard zijn $ 1 (of $ 100 totaal). Aangezien de call-premie $ 200 was, zal hij of zij een nettoverlies vertonen op deze transactie van $ 1,00 (of $ 100 in totaal). Deze optie zou "at the money" worden genoemd, omdat de transactie in wezen een was is.

Wanneer de optie vervalt, handelt IBM op of onder $ 100.

Als IBM eindigt op of onder $ 100 op de vervaldatum van de optie datum, dan vervalt het contract "uit het geld". Het is nu waardeloos, dus de optie koper verliest 100% van zijn of haar geld (in dit geval de volledige $ 200 die hij of zij aan de call-premie heeft uitgegeven).

Waarom het belangrijk is:

Belpremies hebben de neiging om te stijgen wanneer opties in het geld zitten, en ze verliezen waarde wanneer de opties dicht bij het geld komen te liggen. De onderliggende factoren die van invloed kunnen zijn op de vraag of een optie in of uit het geld is, zijn de factoren die ook de belpremies beïnvloeden.

Uiteindelijk bieden opties beleggers veel flexibiliteit, maar ongeacht of het in het belang van de koper is om een ​​optie uit te oefenen wanneer deze afloopt, verliest hij of zij altijd de optiepremie.