Berekeningsagent-definitie & voorbeeld |

Wat het is:

Een berekeningsagent is een persoon of bedrijf die berekent hoeveel de partijen bij bepaalde derivaten zijn elkaar verschuldigd.

Hoe het werkt (Voorbeeld):

Overweeg bijvoorbeeld een renteswap, een contractuele overeenkomst tussen twee partijen om rentebetalingen te wisselen. Laten we aannemen dat Charlie een investering van $ 1 miljoen heeft die hem elke maand LIBOR + 1% betaalt. Als LIBOR op en neer gaat, ontvangt de betaling Charlie veranderingen. Stel nu dat Sandy een investering van $ 1 miljoen heeft die haar elke maand 1,5% betaalt. De betaling die ze ontvangt, verandert nooit.

Charlie besluit dat hij liever een constante betaling vastlegt en Sandy besluit dat ze liever de kans neemt om hogere betalingen te ontvangen. Dus Charlie en Sandy komen overeen een renteswapcontract aan te gaan.

Onder de voorwaarden van hun contract, gaat Charlie akkoord om Sandy LIBOR + 1% per maand te betalen voor een hoofdsom van $ 1 miljoen (de "nominale hoofdsom" of " notioneel bedrag "). Sandy gaat ermee akkoord Charlie 1,5% per maand te betalen voor het notionele bedrag van $ 1 miljoen.

Laten we zeggen dat Charlie een maandelijkse betaling van $ 12.500 ontvangt van zijn investering ($ 1.000.000 x (0.25% + 1%)). Sandy ontvangt een maandelijkse betaling van $ 15.000 van haar investering ($ 1.000.000 x 1,5%). Nu is Charlie, onder de voorwaarden van de swapovereenkomst, Sandy $ 12.500 verschuldigd ($ 1.000.000 x LIBOR + 1%) en is ze hem $ 15.000 schuldig ($ 1.000.000) x 1,5%). De twee transacties compenseren elkaar gedeeltelijk en Sandy is Charlie het verschil verschuldigd: $ 2.500. De berekeningsagent houdt de swap bij, maakt de berekening dat Sandy Charlie $ 2.500 verschuldigd is en zorgt ervoor dat de betaling wordt gedaan.

Waarom het belangrijk is:

Voor veel derivaten, op de betaaldatum, wisselen de partijen alleen de winst uit of verliezen, zoals ons voorbeeld laat zien. De berekening helpt hierbij, maar treedt ook op als bemiddelaar en kan bindende beslissingen nemen over geschillen tussen de partijen. De berekeningsagent biedt de partijen ook alternatieven voor het afwikkelen van hun rekeningen.